โลหะเงินร่วงหลุดระดับ $65 ขณะที่ PPI สหรัฐฯ ฟื้นการเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- โลหะเงินร่วงลงมากกว่า 4% ในวันพฤหัสบดี โดยถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น
- เงินเฟ้อของผู้ผลิตสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่
- ขณะนี้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์
โลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ลดลง 4.39% ในรายวัน โลหะสีขาวเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดช่วยตอกย้ำการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด และเร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบเป็นรายปี เงินเฟ้อของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 5.3% และเพิ่มขึ้นจาก 4.8% ก่อนหน้านี้
แรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานดูเหมือนจะอยู่ในระดับปานกลางมากขึ้น ดัชนี PPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% และการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ที่ 0.3% อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนีดังกล่าวเร่งตัวขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.3% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์
ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ความเป็นไปได้ในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในวาระ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้ออีกด้วย ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป เทียบกับประมาณ 61% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล
ฉากหลังนี้ไม่เอื้อต่อโลหะเงิน เช่นเดียวกับโลหะมีค่าอื่น ๆ สินทรัพย์ดังกล่าวไม่ให้ผลตอบแทน ซึ่งมีแนวโน้มลดความน่าดึงดูดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น
ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยอยู่ที่ประมาณ 98.90 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้โลหะเงินมีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อโลหะดังกล่าว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยเสริมการเคลื่อนไหวดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.92% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 หลังจากแผนการซื้อคืนพันธบัตรที่ขยายตัวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับตลาดได้
ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ หากเงินเฟ้อสร้างความประหลาดใจในด้านขาขึ้นอีกครั้ง ก็อาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และทำให้โลหะเงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนตัวลงอาจช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น และช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อโลหะสีขาวได้บ้าง
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
