หลังการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในประเทศผู้มีปริมาณสำรองน้ำมันดิบมากที่สุดในโลก ใครจะเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดในตลาดน้ำมันของเวเนซุเอลา?

TradingKey - ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ แถลงเมื่อช่วงค่ำวันอังคารว่า ทางการเวเนซุเอลาชุดรักษาการจะส่งมอบน้ำมันดิบ 30-50 ล้านบาร์เรลให้กับสหรัฐฯ

ทรัมป์โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียว่า น้ำมันดังกล่าวจะถูกขายในราคาตลาด พร้อมระบุว่า "เงินจะถูกเก็บไว้โดยผม ซึ่งเป็นประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา เพื่อให้แน่ใจว่ามันจะถูกนำไปใช้เพื่อประโยชน์ของประชาชนชาวเวเนซุเอลาและชาวอเมริกัน!"

ก่อนหน้านี้ ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 3 มกราคม กองกำลังสหรัฐฯ ได้เข้าแทรกแซงทางการทหารในกรุงการากัส ซึ่งเป็นเมืองหลวงของเวเนซุเอลาโดยไม่คาดคิด และประสบความสำเร็จในการควบคุมตัวประธานาธิบดีนิโกลัส มาดูโร ของประเทศ พร้อมด้วยภรรยา และนำพวกเขาออกจากประเทศ หลังจากนั้น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ออกแถลงการณ์ประกาศว่า สหรัฐฯ จะ "บริหารจัดการ" กิจการของเวเนซุเอลา "ชั่วคราว" จนกว่าจะมีการเปลี่ยนผ่านทางการเมืองที่ "ปลอดภัยและน่าเชื่อถือ"

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ รอยเท้าทางพลังงานของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลากำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้ง

หลังจากการเข้าควบคุมตัวประธานาธิบดีมาดูโรของเวเนซุเอลาอย่างกะทันหัน โดยการนำของสหรัฐฯ รัฐบาลสหรัฐฯ ได้แสดงความพร้อมอย่างเปิดเผยที่จะฟื้นฟูความสัมพันธ์ด้านพลังงานกับประเทศดังกล่าว และวางแผนที่จะสนับสนุนให้บริษัทสหรัฐฯ กลับเข้าสู่ประเทศที่มีปริมาณสำรองน้ำมันดิบมากที่สุดในโลกอีกครั้งในวงกว้าง

สหรัฐฯ พร้อมที่จะฟื้นฟูความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นกับอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลา ซึ่งอาจเป็น "โชคลาภที่ล่าช้า" สำหรับโรงกลั่นของสหรัฐฯ ที่ตั้งมานานตามแนวชายฝั่งอ่าว และมีขีดความสามารถในการแปรรูปน้ำมันดิบหนักที่ซับซ้อน

เหตุใดทรัมป์จึงต้องการน้ำมันของเวเนซุเอลา?

ในทางผิวเผิน การแทรกแซงทางทหารครั้งนี้เกี่ยวข้องกับความมั่นคงด้านอุปทานที่มีอยู่ แต่โดยพื้นฐานแล้ว มันมีเป้าหมายที่ศักยภาพทรัพยากรอันมหาศาลของเวเนซุเอลา

ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากการเสื่อมสภาพของโครงสร้างพื้นฐาน การบริหารจัดการที่ไม่ดี และมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ และยุโรป บริษัทน้ำมันระหว่างประเทศหลายแห่งถูกบีบให้ถอนตัว ทำให้อัตราการผลิตรายวันลดลงอย่างฮวบฮาบ จากจุดสูงสุดที่กว่า 3.7 ล้านบาร์เรลในทศวรรษ 1970 มาอยู่ที่ต่ำกว่า 1 ล้านบาร์เรลในปัจจุบัน

ส่งผลให้รัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งทรัมป์เอง ได้ผลักดันอย่างแข็งขันมากขึ้น เพื่อสร้างระบบพลังงานในท้องถิ่นขึ้นใหม่โดยใช้เงินทุนและเทคโนโลยี เพื่อปรับเปลี่ยนผลประโยชน์ทางการค้า

แท้จริงแล้ว ทรัมป์ไม่ได้ปกปิดเจตนาของตนเอง

เขากล่าวอย่างเปิดเผยว่า สหรัฐฯ จะชี้นำบริษัทน้ำมันรายใหญ่ในประเทศให้ลงทุนในเวเนซุเอลา และสร้างโครงสร้างพื้นฐานขึ้นใหม่ เพื่อบรรลุ "การสร้างมูลค่า" ให้กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ เขายังกล่าวในการแถลงข่าวว่า สหรัฐฯ พร้อมที่จะสนับสนุนการมีส่วนร่วมของบริษัทเหล่านี้ในโครงการท้องถิ่น ผ่านกลไกเงินอุดหนุนหรือการแบ่งรายได้

ลูคัส ชานเซล นักเศรษฐศาสตร์ชาวฝรั่งเศส ตั้งข้อสังเกตว่า "ทรัมป์เข้าใจอย่างชัดเจนว่า: ผู้ใดควบคุมพลังงาน ผู้นั้นควบคุมโลก" เขาเชื่อว่าการแทรกแซงทางทหารครั้งนี้ไม่ใช่การแหกธรรมเนียมปฏิบัติ หากแต่เป็นการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ท่ามกลางสถานการณ์ทรัพยากรโลกที่ตึงตัวในปัจจุบัน

เขายังเน้นย้ำเป็นพิเศษว่า "ความแปลกใหม่ที่แท้จริงของเหตุการณ์นี้ไม่ใช่การแทรกแซงด้วยตัวมันเอง แต่เป็นเพราะน้ำมันราคาถูกทั่วโลกกำลังค่อย ๆ หมดไป และสหรัฐฯ ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น" เขาเห็นว่านี่เป็นรูปแบบหนึ่งของการคุ้มครอง โดยอำนาจรัฐสนับสนุนผลประโยชน์ด้านพลังงานดั้งเดิมของอเมริกา

ปัจจุบัน สหรัฐฯ ได้กลายเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งครองตลาดมาตั้งแต่การปฏิวัติหินน้ำมันเต็มรูปแบบในทศวรรษ 2010

อย่างไรก็ตาม ปัญหากำลังเกิดขึ้น: เมื่อความยากในการสกัดเพิ่มขึ้น ต้นทุนการผลิตน้ำมันดิบในประเทศโดยเฉลี่ยของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในทศวรรษ 2030 ซึ่งหมายความว่าโครงการใหม่ ๆ ที่เสนอไปจำนวนมากจะมีอัตรากำไรน้อยที่สุด

ในทางตรงกันข้าม แม้จะมีอุปกรณ์ที่ล้าสมัยและกำลังคนที่ไม่ได้รับการพัฒนาเพียงพอ แต่แหล่งทำเหมืองขนาดใหญ่ของเวเนซุเอลาก็มีศักยภาพมหาศาล วิธีการสกัดและการแปรรูปของประเทศมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีค่อนข้างมาก ซึ่งน่าดึงดูดอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากมุมมองผลตอบแทนทางการเงินในระยะยาว ด้วยเหตุนี้ ภูมิภาคนี้จึงกลายเป็นเป้าหมายหลักสำหรับบริษัทสหรัฐฯ ที่กำลังมองหาแหล่งจัดหาทางเลือก

โรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ พร้อมที่จะเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักในตลาดน้ำมันเวเนซุเอลา

เชื่อกันว่าเวเนซุเอลามีแหล่งสำรองน้ำมันที่พิสูจน์แล้วมากที่สุดในโลก ซึ่งคาดการณ์ไว้สูงถึง 303 พันล้านบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ทรัพยากรส่วนใหญ่เหล่านี้ประกอบด้วยน้ำมันดิบหนักที่มีกำมะถันสูง ซึ่งมีความหนืดและหนาแน่น ทั้งการขนส่งและการสกัดล้วนนำมาซึ่งอุปสรรคทางเทคนิคที่สำคัญ และมีต้นทุนและความซับซ้อนในการแปรรูปสูงกว่าเมื่อเทียบกับน้ำมันดิบเบาคุณภาพดี (เช่น WTI)

อย่างไรก็ตาม โรงกลั่นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ตามแนวชายฝั่งอ่าว ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับวัตถุดิบดังกล่าวมานานหลายปีแล้ว แม้กระทั่งก่อนการปฏิวัติหินน้ำมัน อุปกรณ์การกลั่นประมาณ 70% ในภูมิภาคนี้ถูกออกแบบมาเพื่อแปรรูปน้ำมันดิบหนักจากแหล่งต่างๆ เช่น แคนาดาตะวันตก และเวเนซุเอลา

รีเบคก้า บาบิน เทรดเดอร์พลังงานอาวุโสของ CIBC ตั้งข้อสังเกตว่า "น้ำมันดิบเวเนซุเอลามีความหนาแน่นมาก และต้องใช้ระบบการสูบและการกลั่นที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้เพิ่มต้นทุน"

อย่างไรก็ตาม เธอกล่าวเสริมว่า "ในเชิงกลยุทธ์แล้ว น้ำมันดิบชนิดนี้เข้ากันได้ดีเยี่ยมกับโรงกลั่นในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ ที่เชี่ยวชาญในการแปรรูปน้ำมันดิบหนัก ซึ่งอาจลดการพึ่งพาอุปทานจากแคนาดาได้... โรงกลั่นกำลังจับตาดูเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด"

อันที่จริง ระหว่างปี 1990 ถึง 2010 บริษัทใหญ่ ๆ ของสหรัฐฯ ได้ลงทุนรวมกันกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนอุปทานเสริมดังกล่าว

แม้ว่าการลงทุนเหล่านี้จะต้องเผชิญกับอุปสรรคจากการเฟื่องฟูของหินน้ำมันในภายหลัง แต่โครงการบางส่วนที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนตามที่คาดไว้กำลังถูกนำกลับมาพิจารณาอีกครั้ง

เดบนิล โชว์ดูรี หัวหน้าภูมิภาคของ S&P Global Energy กล่าวว่า "สิ่งนี้จะช่วยให้สามารถได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในที่สุด" เขากล่าวเสริมว่า "ตลอด 10 ถึง 15 ปีที่ผ่านมา ระบบของเราดำเนินการได้ต่ำกว่าวัตถุประสงค์ที่ออกแบบไว้มาก แต่ตอนนี้ ในที่สุดมันก็สามารถเข้าใกล้ประสิทธิภาพการผลิตที่คาดการณ์ไว้แต่แรกได้แล้ว"

นอกจากนี้ ด้วยเหตุผลที่ว่าทรัพยากรที่มีความหนาแน่นสูงและเป็นที่ต้องการน้อยกว่าเหล่านี้มีราคาที่ต่ำกว่า จึงนำเสนอความน่าดึงดูดทางเศรษฐกิจบางประการ

มาร์ค มาเลค ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Siebert Financial กล่าวว่า "น้ำมันดิบหนักที่มีกำมะถันสูงเกือบจะซื้อขายกันในราคาที่ต่ำกว่าน้ำมันดิบเบาคุณภาพดีเสมอ" เขายังเน้นย้ำอีกว่า "หากคุณสามารถแปรรูปได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่วนลดราคานั้นจะกลายเป็นผลกำไร"

นอร์มา โมเซ่ ที่ปรึกษาด้านพลังงานอิสระ ชี้ให้เห็นว่า เนื่องจากห่วงโซ่การแปรรูปที่ซับซ้อน บริษัทสหรัฐฯ คุ้นเคยกับการสร้างระบบการจัดการความร่วมมือแบบแนวตั้งภายใน ทำให้พวกเขามีความพร้อมที่ดีกว่าในการใช้ประโยชน์จากทรัพยากรดังกล่าว "โรงงานในอ่าวเม็กซิโกมีความสามารถในการปรับตัวในการแปรรูปที่แข็งแกร่ง และจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากห่วงโซ่อุปทานที่เปิดขึ้นใหม่"

ในขณะเดียวกัน เธอยอมรับว่าสถานการณ์การดำเนินงานภายในของเวเนซุเอลาอยู่ในภาวะวิกฤตในปัจจุบัน โดยมี "ห้าสายการผลิตหลักที่เกือบจะหยุดชะงัก" เธออ้างอิงงานวิจัยของอุตสาหกรรมที่ประเมินว่า "การฟื้นฟูให้กลับมาที่ 80% ของกำลังการผลิตปกติจะต้องใช้เงินอย่างน้อยหลายหมื่นล้านดอลลาร์"

แม้ว่าการฟื้นตัวของการผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาสำหรับบริษัทสหรัฐฯ อาจต้องใช้เวลา แต่โรงกลั่นในอ่าวเม็กซิโกก็พร้อมเป็นอย่างดีที่จะจัดหาน้ำมันดิบอย่างรวดเร็วเมื่อมาตรการคว่ำบาตรผ่อนคลายลง และใบอนุญาตนำเข้ามีมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ ภาคพลังงานจึงคาดการณ์ในวงกว้างว่าภูมิภาคอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ จะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดในระยะแรกของการเปิดใหม่

"ในระยะสั้น โรงกลั่นในอ่าวเม็กซิโกน่าจะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้" ดีแลน ไวท์ นักวิเคราะห์หลักประจำตลาดน้ำมันดิบอเมริกาเหนือของ Wood Mackenzie กล่าว

"ความคืบหน้าของการลงทุนในเวเนซุเอลาจะช้ากว่ามาก มันเหมือนเรือที่แล่นช้าๆ ซึ่งต้องอาศัยการตัดสินใจระดับสูงจากหลายบริษัท" เขากล่าว "อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนโยบายคว่ำบาตรของสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนแปลงผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของโรงกลั่นในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ ได้ในทันที"