ทองคำใกล้แตะ $4,500 ขณะที่ความกลัวทางภูมิศาสตร์มีมากกว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำและเงินปรับตัวขึ้นทำสถิติใหม่เมื่อเหตุการณ์ในเวเนซุเอลาและคำพูดของทรัมป์เพิ่มความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง.
• PMI ของสหรัฐฯ ที่มั่นคงเสริมสร้างความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย สนับสนุน ทองคำแม้จะมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น.
• ตลาดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเกือบ 56 bps ภายในสิ้นปี 2026 ก่อนข้อมูลแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ.

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในวันอังคารเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ใกล้เคียงกับการกลับไปที่ระดับ $4,500 แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น 0.20% ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,487 เพิ่มขึ้นเกือบ 1%

ทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเมื่อความตึงเครียดในเวเนซุเอลาส่งผลให้ความต้องการที่หลบภัยเพิ่มขึ้นแม้จะมีอัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

เทรดเดอร์โลหะมีค่ายังคงผลักดันทองคำและเงินไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง การจับกุมประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร และคำขู่จากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะขยายการดำเนินการดังกล่าวไปยังประเทศในละตินอเมริกาอื่น ๆ ทำให้นักลงทุนวิตกกังวล ซึ่งได้เปลี่ยนไปสู่ความน่าสนใจของทองคำ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เปิดเผยล่าสุดในสหรัฐฯ กระตุ้นให้นักลงทุนซื้อโลหะสีเหลืองหลังจากการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่แทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก S&P Global

กิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็ยืนยันความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ย ตามที่ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน กล่าว ซึ่งเพิ่งให้สัมภาษณ์ ขัดแย้งกับความคิดเห็นของเขา ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ โธมัส บาร์กิน กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในระดับที่เป็นกลาง ซึ่งไม่กระตุ้นหรือจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

แม้จะมีเช่นนี้ เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 56 จุดฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐในช่วงปลายปี 2026 ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal.

เอกสารเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม พร้อมกับ ISM Services PMI สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน และ JOLTS Job Openings สำหรับเดือนพฤศจิกายน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำไม่สนใจความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

• PMI บริการของ S&P Global ในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ กำลังสูญเสียโมเมนตัม ดัชนีลดลงจาก 54.1 เป็น 52.5 ขณะที่ Composite PMI ลดลงจาก 54.2 เป็น 52.7
• ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ โธมัส บาร์กิน กล่าวว่า การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะต้อง "ปรับแต่งอย่างละเอียด" เนื่องจากความเสี่ยงที่แข่งขันกันต่อแรงงานและวัตถุประสงค์ด้านเงินเฟ้อ เขาเสริมว่าอัตรานโยบายปัจจุบันอยู่ในช่วงที่เป็นกลางและเน้นความจำเป็นในการติดตามทั้งสองด้านของเป้าหมายสองประการของเฟด
• ก่อนหน้านี้ ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน ได้แสดงท่าทีผ่อนคลาย โดยกล่าวว่าธนาคารกลางน่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเมื่อข้อมูลที่เข้ามาชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการผ่อนคลาย มิรานเสริมว่าเขาคาดว่าความเป็นไปได้จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 100 จุดฐานในปี 2026
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ อีกหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.25% ที่ 98.61 แต่ไม่สามารถจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำได้
• นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นไม่ได้ป้องกันทองคำจากการปรับตัวสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสองจุดฐานเป็น 4.179% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ ก็เพิ่มขึ้นเกือบหนึ่งจุดฐานครึ่งที่ 1.919%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำกำลังมุ่งหน้าไปที่ $4,500

ภาพทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ โดยเข้าใกล้ระดับ $4,500 โดยมีโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งสนับสนุนการเคลื่อนไหว ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป

ระดับแนวต้านหลักแรกคือระดับ $4,500 ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เมื่อผ่านไปได้ จุดหยุดถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดที่เคยทำไว้ที่ $4,549 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ตกต่ำกว่า $4,450 จะเปิดทางไปยัง $4,400 การทะลุระดับหลังนี้จะเปิดเผยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ $4,381 ก่อนถึง $4,350