USD/JPY แข็งค่าขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้นและดอลลาร์มีโมเมนตัมที่ดีขึ้น
- ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นปรับตัวลดลงท่ามกลางอัตราผลตอบแทนของสหรัฐที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นโดยรวม
- ข้อมูล PMI ของสหรัฐที่อ่อนแอลงไม่สามารถหยุดการฟื้นตัวของดอลลาร์ได้
- ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด, แนวโน้มการปรับขึ้นของ BoJ และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงเป็นจุดสนใจ
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดย USD/JPY กลับตัวจากการขาดทุนในวันก่อนหน้า ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทั่วทั้งตลาด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.70 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.23% ในวันนี้
ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐที่อ่อนแอลงซึ่งเผยแพร่ก่อนหน้านี้ในเซสชันนี้แทบไม่ส่งผลกระทบต่อโมเมนตัมของดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นๆ เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.53 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในวันที่ 98.16
ตามการสำรวจล่าสุดจาก S&P Global ดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐลดลงสู่ 52.5 ในเดือนธันวาคมจาก 54.1 ในเดือนพฤศจิกายน และถูกปรับลดลงจากการประมาณการเบื้องต้นที่ 52.9 ดัชนี Composite PMI ก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลงสู่ 52.7 จาก 54.2 สะท้อนให้เห็นถึงการขยายตัวที่ช้าลงในทั้งสองภาคส่วนการผลิตและบริการ
แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้นของดอลลาร์ แต่แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐโดยรวมยังคงเปราะบาง โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในระหว่างปี อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความเร็วและเวลาของการผ่อนคลายเพิ่มเติมหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 จุดในปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมวันที่ 27-28 มกราคม โดย CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็นประมาณ 85% ที่จะคงอัตราไว้
เทรดเดอร์ยังคงติดตามพัฒนาการระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาอย่างใกล้ชิด หลังจากการโจมตีทางทหารในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาและการขับไล่ประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร
การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์เป็นจุดสนใจ โดยสัญญาณเพิ่มเติมของการกระทำทางทหารอาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุน USD/JPY
ในทางตรงกันข้ามกับเฟด ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนข้างหน้า ขณะที่ยังคงเดินไปตามเส้นทางการปรับนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ย้ำถึงแนวโน้มที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางในวันจันทร์ โดยกล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายจะ "ยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามการปรับปรุงในเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ"
นอกจากนี้ ความอ่อนแอของเงินเยนที่ยังคงมีอยู่ทำให้กรณีการปรับขึ้นของ BoJ แข็งแกร่งขึ้น ขณะเดียวกันก็ฟื้นความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ออกคำเตือนด้วยวาจาอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเน้นย้ำถึงความไม่สบายใจของพวกเขาต่อการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในสกุลเงิน
มองไปข้างหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงเบาบาง โดยมีดัชนี PMI ภาคบริการของ Jibun Bank ที่จะประกาศในวันพุธและข้อมูลรายได้เงินสดของแรงงานในวันพฤหัสบดี ในสหรัฐฯ เทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลตลาดแรงงานที่หนาแน่น โดยมุ่งเน้นไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ซึ่งอาจกำหนดความคาดหวังในระยะสั้นสำหรับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
