ทองคําปรับตัวสูงขึ้นหลังจากข้อมูล PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่อ่อนแอ
- ทองคำเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ $4,400 ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- นักลงทุนยังคงจับตาความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง และความคาดหวังของเฟด ขณะที่ข้อมูลสำคัญจากสหรัฐฯ กำลังจะมาถึง
- จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นหลังจากพบแนวรับใกล้ $4,300
ทองคํา (XAU/USD) เคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบแรกของปี 2026 เนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ (US) และเวเนซุเอลาส่งผลให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยใหม่ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,448 เพิ่มขึ้นเกือบ 2.70% ในวันนี้
ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาได้เริ่มปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่ในเวเนซุเอลา โดยดำเนินการโจมตีทางอากาศและทางบกซึ่งนำไปสู่การจับกุมประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร และภรรยาของเขา ซิเลีย ฟลอเรส ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะ "บริหาร" เวเนซุเอลาชั่วคราว "เราจะบริหารประเทศจนกว่าจะถึงเวลาที่เราสามารถทำการเปลี่ยนแปลงอย่างปลอดภัย เหมาะสม และรอบคอบ" ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าว
เพื่อสนับสนุนราคาเพิ่มเติม ดอลลาร์สหรัฐได้ยอมทิ้งขาขึ้นก่อนหน้านี้หลังจากข้อมูล ISM ที่อ่อนแอ ตัวเลขที่ประกาศเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ยังคงอยู่ในแดนหดตัวในเดือนธันวาคมที่ 47.9 ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 48.3 และตัวเลข 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน
ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา รวมกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังคงดำเนินอยู่ ทำให้ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ $4,549 ซึ่งตั้งไว้เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็เพิ่มชั้นการสนับสนุนอีกด้วย
มองไปข้างหน้า ดัชนี S&P Global Composite และ Services PMI จะถูกเผยแพร่ในวันอังคาร ตลาดยังจะวิเคราะห์ข้อมูล ISM Services PMI และรายงานการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ในวันพุธ, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ถูกจับตามองในวันศุกร์
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองและแนวทางของเฟดยังคงเป็นจุดสนใจ
- ประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร ถูกควบคุมตัวที่ศูนย์กักกันในบรูคลินเพื่อเผชิญกับข้อกล่าวหาเกี่ยวกับยาเสพติดและการก่อการร้าย การกระทำนี้ได้รับการวิจารณ์จากนานาชาติ อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ปกป้องการกระทำดังกล่าวและออกคำเตือนที่รุนแรงต่อประเทศอื่นในภูมิภาค โดยกล่าวว่าคิวบาดูเหมือนจะล้มลงท่ามกลางปัญหาทางเศรษฐกิจ และเม็กซิโกต้องจัดการกับความรุนแรงจากกลุ่มค้ายาให้ดีขึ้น เขายังได้กล่าวซ้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของกรีนแลนด์
- ในด้านนโยบายการเงิน นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ หลังจากการผ่อนคลายรวม 75 จุดพื้นฐาน (bps) ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม แผนภาพจุดล่าสุดของเฟดจากการประชุม FOMC เดือนธันวาคมชี้ให้เห็นว่าจะมีการปรับลดเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราประจำปีที่ 4.3% ในไตรมาสที่ 3 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณการลดลง โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.7% YoY ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม
- ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย แอนนา พอลสัน กล่าวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า เธอคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ตลาดแรงงานจะมีเสถียรภาพ และการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ประมาณ 2% ในปีนี้ ขณะพูดก่อนการประชุมประจำปีของสมาคมวิทยาศาสตร์สังคมพันธมิตร พอลสันกล่าวว่าตลาดงานมีการปรับตัวแต่ไม่แตกหัก เธอกล่าวว่าเธอมองว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันยังคงค่อนข้างเข้มงวด และเสริมว่าการปรับนโยบายเล็กน้อยเพิ่มเติมอาจเหมาะสมในภายหลังในปีนี้
- ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคม โดยมีโอกาสเพียง 18.3% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 44% สำหรับการประชุมในเดือนมีนาคม
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ผู้ซื้อกลับมาควบเทรนด์หลังราคาปรับฐานไม่มาก
แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับ XAU/USD ยังคงเป็นขาขึ้นหลังจากการปรับฐานเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีผู้ซื้อกลับเข้ามาใกล้ระดับจิตวิทยาที่ $4,300
ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ปรับตัวสูงขึ้นและกลับมายืนเหนือระดับ 50 หลังจากที่เคยลดลงไปสู่โซนขายมากเกินไป ซึ่งชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (Average Directional Index) ยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียความแข็งแกร่งของแนวโน้มและแนะนำว่าราคาอาจจะรวมตัวก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นในครั้งถัดไป
ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ใกล้ $4,450 การทะลุเหนือโซนนี้อย่างยั่งยืนจะเปิดเผยระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ $4,549 โดยมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมเหนือระดับนั้น
ในด้านลบ หากไม่สามารถรักษาระดับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันใกล้ $4,420 ได้ จะทำให้จุดสนใจเปลี่ยนไปที่เส้น SMA 100 วันรอบๆ $4,367 แนวรับที่แข็งแกร่งกว่าตั้งอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยา $4,300 ซึ่งผู้เคยซื้อได้ปรากฏตัวขึ้นก่อนหน้านี้
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
