ทองคำทรงตัวใกล้ระดับ $4,000 ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง และผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น

• ทองคำซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ $4,000 โดยมีแนวโน้มที่จะขาดทุนเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
• ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงแข็งแกร่งหลังจากคำแนะนำที่ระมัดระวังของเฟด
• ในแง่เทคนิค แนวโน้มระยะสั้นเป็นกลาง-ขาลง แต่แนวโน้มขาขึ้นยังแข็งแกร่ง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในระดับเดิมในวันศุกร์ พยายามปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนประเมินแนวโน้มของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,010 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันและมีแนวโน้มที่จะขาดทุนเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่คงที่ทำให้การพยายามขึ้นของทองคำถูกจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ในคำพูดหลังการประชุมของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้ลดความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยกล่าวว่า "ไม่ใช่ข้อสรุปที่แน่นอน" และเน้นย้ำว่าการตัดสินใจทางนโยบายจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล

ความเชื่อมั่นในตลาดที่ดีขึ้นยังส่งผลกระทบต่อความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากการประชุมที่คาดหวังระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง เสร็จสิ้นด้วยผลลัพธ์ที่เป็นบวก การสนทนาดังกล่าวได้มอบความโล่งใจชั่วคราวหลังจากความตึงเครียดทางการค้าล่าสุด

ในบริบทนี้ แนวโน้มระยะสั้นของทองคำดูเหมือนจะเป็นกลางถึงขาลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นยังคงสร้างสรรค์ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาว เช่น ความต้องการจากธนาคารกลางและความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงอยู่แม้จะมีการปรับฐานล่าสุด

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ตลาดประเมินแนวโน้มเฟดและการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 99.50 หลังจากพุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในรอบสามเดือนในวันพฤหัสบดี ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งกราฟ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเกือบ 30 จุดฐานตั้งแต่วันพุธไปถึงระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ใกล้ 4.10%
• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานลดลงจากประมาณ 91.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือประมาณ 66.8% ในปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นหลังจากความคิดเห็นล่าสุดของประธานเจอโรม พาวเวลล์
• ในวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ได้พบกันในระหว่างการประชุม APEC ที่เกาหลีใต้และตกลงกันในข้อตกลงการค้าชั่วคราวเป็นเวลาหนึ่งปีจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2026 โดยภายใต้ข้อตกลงนี้ สหรัฐฯ จะลดภาษีที่เกี่ยวข้องกับฟентานิลลงครึ่งหนึ่งเหลือ 10% ขณะที่จีนจะยกเลิกภาษีตอบโต้ 10-15% ต่อผลิตภัณฑ์เกษตรของสหรัฐฯ และเลื่อนการบังคับใช้การควบคุมการส่งออกแร่หายากที่ประกาศในเดือนนี้
• การชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐฯ ขณะนี้เข้าสู่สัปดาห์ที่ห้า ไม่มีความก้าวหน้าหลังจากที่วุฒิสภาหยุดประชุมในวันพฤหัสบดี วุฒิสมาชิกมีกำหนดจะประชุมอีกครั้งในวันจันทร์ แต่การเจรจายังคงหยุดชะงักแม้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะเรียกร้องให้พรรครีพับลิกันยุติการใช้สิทธิ์ฟิลิบัสเตอร์เพื่อผลักดันร่างกฎหมายการจัดสรรงบประมาณ การชัตดาวน์รัฐบาลนี้ทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ต้องเลื่อนออกไป และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น
• มองไปข้างหน้า ข้อมูลภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า รวมถึงดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ISM, จำนวนตำแหน่งงาน JOLTS, การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP, การลดตำแหน่งงาน Challenger, การสำรวจความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน และการสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อของเฟดนิวยอร์ก จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานและแนวโน้มเงินเฟ้อ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า $4,050 ขณะที่ผู้ขายปกป้องแนวต้านสำคัญ

หลังจากการวิ่งขึ้นที่ยาวนาน XAU/USD ดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน ซึ่งเป็นภาพที่คล้ายกับการสะสมแรงก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป

ในกราฟ 4 ชั่วโมง โลหะกำลังเผชิญกับแนวต้านแรกที่ $4,020-$4,050 ซึ่งเป็นโซนที่เคยเป็นแนวรับและตอนนี้กลายเป็นแนวต้าน การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือพื้นที่นี้อาจเปิดประตูสู่ระดับ $4,100-$4,150 แม้ว่าจะมีแรงขายใหม่ที่อาจเกิดขึ้นเว้นแต่จะมีการทะลุผ่านขอบเขตนี้อย่างชัดเจน

สำหรับขาลง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ใกล้ $3,980 ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดเผย $3,900 ซึ่งยังคงเป็นจุดหมุนที่สำคัญและแนวรับที่แข็งแกร่ง การลดลงอย่างชัดเจนต่ำกว่า $3,900 จะทำให้กรณีสำหรับการปรับฐานที่ลึกขึ้นแข็งแกร่งขึ้น ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางสอด