USD/JPY ดิ้นรนเมื่อการตัดสินใจนโยบายของเฟดและการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีนใกล้เข้ามา

• คู่ USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบก่อนการตัดสินใจนโยบายของเฟดในเดือนพฤษภาคม สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุน
• นักลงทุนในตลาดเตรียมพร้อมสำหรับสัญญาณเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ไม่สอดคล้องกัน
• ระดับทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงเส้นทางที่ท้าทายสำหรับฝั่งขาขึ้น โดยมีแนวต้านใกล้ 144.00 และแนวรับรอบ 142.20

คู่ USD/JPY กำลังซื้อขายในกรอบที่แคบขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ นักลงทุนคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะคงอัตรานโยบายไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% เป็นครั้งที่สามติดต่อกัน แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนในสวิตเซอร์แลนด์ได้ช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) จำกัดเสน่ห์ของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ก่อนการประชุมของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้มีเสถียรภาพใกล้ 99.40 หลังจากการขาดทุนติดต่อกันสามวัน ซึ่งสะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังขณะที่นักลงทุนพิจารณาสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ไม่สอดคล้องกัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าเห็นว่าแทบไม่มีโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม แต่ให้ความน่าจะเป็น 30% สำหรับการปรับลด 25 จุดในเดือนมิถุนายน ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ USD อยู่ในช่วงการปรับฐาน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับ JPY ซึ่งอ่อนค่าลงท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง

นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นีล คัชคารี ได้เน้นย้ำว่า ธุรกิจบางแห่งกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเลิกจ้างหากความไม่แน่นอนยังคงอยู่ ท่าทีที่ระมัดระวังนี้ได้รับการสะท้อนโดยผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ซึ่งเสนอว่าอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอาจเปิดทางให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้จะมีข้อมูล Nonfarm Payrolls ที่แข็งแกร่งเกินคาดสำหรับเดือนเมษายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มงาน 177,000 ตำแหน่งเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 130,000 ตลาดยังคงลังเลที่จะลดความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอย่างเต็มที่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY เผชิญกับแนวต้านที่สำคัญรอบ 144.00 โดยมีอุปสรรคเพิ่มเติมที่ 144.68 และ 146.70 ในด้านล่าง แนวรับอยู่ใกล้ 142.20 โดยมีระดับสำคัญที่ 140.00 และ 139.50 หากโมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้น RSI อยู่ในระดับกลางที่ประมาณ 46.25 แสดงให้เห็นถึงการขาดอคติทางทิศทางที่แข็งแกร่ง ขณะที่ MACD กำลังสร้างสัญญาณซื้อ ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว เช่น SMA 100 วัน (150.63) และ SMA 200 วัน (149.62) ยังคงมีแนวโน้มขาลง สะท้อนถึงแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น

โดยสรุป USD/JPY น่าจะยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานขณะที่เทรดเดอร์รอความชัดเจนจากแถลงการณ์นโยบายของเฟดและการแถลงข่าวหลังการประชุม สัญญาณที่เป็นมิตรจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อาจกดดันคู่เงินไปยังระดับแนวรับที่ต่ำกว่า ขณะที่ท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นอาจช่วยสนับสนุน USD ให้มีการปรับตัวขึ้นชั่วคราว

กราฟรายวัน