รูปีอินเดียแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหกสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ
- เงินรูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังวันหยุดของวันอังคาร
- RBI ยังคงปกป้องค่าเงินอินเดียอย่างต่อเนื่อง
รูปีอินเดีย (INR) ซื้อขายแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ หลังจากตลาดปิดทำการในวันก่อนหน้า คู่ USDINR แตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบหกสัปดาห์ใกล้ 96.40 ท่ามกลางการอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ
ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวเกือบทรงตัวที่ประมาณ 101.77 แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ที่ 101.50 ซึ่งทำไว้เมื่อวันก่อน
ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากความอ่อนแอของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในช่วงปรับฐานท่ามกลางการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินมองว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มร่วงลงต่อเนื่องจากปัจจัยกดดันเหล่านี้
คาดว่าการร่วงลงของ USD จะขยายวงกว้างขึ้น เนื่องจากตลาดปรับคาดการณ์ความเสี่ยงด้านเฟดใหม่และความกังวลในภาคเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น
นักกลยุทธ์จาก Scotiabank สังเกตว่า “ความอ่อนแอในวงกว้างของ USD มีแนวโน้มขยายตัวต่อในระยะสั้น เนื่องจากตลาดประเมินความเสี่ยงด้านการคุมเข้มนโยบายของเฟดในระยะใกล้ใหม่” โดยชี้ไปที่ “ผลขาดทุนสุทธิอย่างหนักของ DXY” เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เป็นหลักฐานว่า “การปรับตัวขึ้นของดัชนีในเดือนกันยายน/ตุลาคมมีแนวโน้มที่จะปรับฐานหรือกลับทิศทาง โดยอาจมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 100.80/101.30 เป็นอย่างน้อย” พวกเขาเสริมว่า “การเทขายหุ้นเทคโนโลยีระลอกใหม่ที่รุนแรงขึ้นอาจกลายเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อ USD เนื่องจากการขยายตัวของ AI มีบทบาทอย่างมากต่อเรื่องราวการเติบโต/เงินเฟ้อของสหรัฐฯ” ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันระลอกใหม่ต่อภาคส่วนดังกล่าวอาจตอกย้ำแนวโน้มขาลงในปัจจุบันของดอลลาร์
ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch แทบจะแน่นอนแล้วว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้ เมื่อหนึ่งเดือนก่อน เครื่องมือดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ามีความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมด้วย เทรดเดอร์ปรับลดการเก็งกำไรต่อเฟดที่มีท่าทีเข้มงวด หลังจากเจ้าหน้าที่หลายรายส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งด่วนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
RBI ยกระดับการป้องกันหลายชั้นเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินรูปี
นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research เน้นว่า ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้นำ “กลยุทธ์การป้องกันหลายชั้นเพื่อสนับสนุนเงินรูปีในปีนี้” มาใช้ โดยผสาน “การแทรกแซงโดยตรงในตลาดสปอต/ฟอร์เวิร์ด มาตรการกำกับดูแล ขั้นตอนด้านสภาพคล่อง มาตรการด้านการบริหาร และการดำเนินการเพื่อควบคุมความต้องการดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้า” ตามข้อมูลของ DBS หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง “มีแนวโน้มว่ายังดำเนินการไม่เสร็จสิ้นและยังพร้อมที่จะออกมาตรการเพิ่มเติมตามความจำเป็น” โดยนายมัลโฮตรา ผู้ว่าการ RBI ได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการให้สัมภาษณ์เมื่อไม่นานมานี้ว่า “RBI มุ่งมั่นที่จะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อสร้างความมั่นใจว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเคลื่อนไหวอย่างเป็นระเบียบ”
อย่างไรก็ตาม DBS ไม่เชื่อว่าเงินรูปีจะสามารถแข็งค่าได้อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีปัจจัยกดดันหลายด้าน DBS ระบุว่า แม้ความพยายามด้านนโยบายล่าสุดจะช่วยพยุงเงินรูปี แต่ “เรามองว่ามีพื้นที่จำกัดสำหรับการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินรูปี โดยพิจารณาจากความสามารถในการแข่งขันด้านการผลิต/การค้า” ทั้งนี้ยังเสริมว่า “แนวโน้มกระแสเงินทุนในพอร์ตการลงทุนที่ท้าทายเปิดทางให้เงินรูปีอ่อนค่าลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพิ่มเติม โดยขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตลาดโลก” พร้อมระบุว่าสกุลเงินดังกล่าว “มีความอ่อนไหวสูงต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและทัศนคติต่อความเสี่ยง”
กราฟรายวัน USDINR: ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น EMA 20 วัน
ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.40 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 รอบที่ 95.49 อย่างมาก
คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดล่าสุด และแม้ว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) จะอยู่ที่ 27 ซึ่งเป็นเขตขายมากเกินไป แต่ค่าโมเมนตัมนี้เพียงบ่งชี้ถึงภาวะขาลงที่รุนแรงเกินไป มากกว่าจะเป็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดโดยแนวต้านจากเส้นแนวโน้มด้านบน
ในทิศทางขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 รอบใกล้ 95.49 ซึ่งการดีดตัวขึ้นใดๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงกดดันจากการขายอีกครั้ง ส่วนในทิศทางขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.15 ถือเป็นระดับแนวรับสำคัญ
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Indian economy: คำถามที่พบบ่อย
เศรษฐกิจอินเดียมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 6.13% ระหว่างปี 2549 ถึง 2566 ซึ่งทำให้เป็นเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก การเติบโตอย่างรวดเร็วของอินเดียดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในโครงการทางกายภาพและการลงทุนทางอ้อมจากต่างประเทศ (FII) โดยกองทุนต่างประเทศในตลาดการเงินของอินเดีย ยิ่งระดับการลงทุนสูงขึ้น ความต้องการเงินรูปี (INR) ก็จะสูงขึ้น ความผันผวนของความต้องการเงินดอลลาร์จากผู้นำเข้าในอินเดียก็ส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียเช่นกัน
อินเดียต้องนำเข้าน้ำมันและน้ำมันเบนซินจำนวนมาก ดังนั้นราคาน้ำมันจึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อเงินรูปี น้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในตลาดต่างประเทศ ดังนั้นหากราคาน้ำมันสูงขึ้น ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐโดยรวมก็จะเพิ่มขึ้น และผู้นำเข้าในอินเดียต้องขายเงินรูปีมากขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการดังกล่าว ซึ่งจะทำให้เงินรูปีอ่อนค่าลง
อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบที่ซับซ้อนต่อเงินรูปี โดยในท้ายที่สุดแล้วอัตราเงินเฟ้อบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของอุปทานเงินซึ่งทำให้มูลค่าโดยรวมของเงินรูปีลดลง แต่หากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินกว่าเป้าหมาย 4% ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ธนาคารกลางอินเดียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อกดให้เงินเฟ้อของรูปีลดลงโดยการลดสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ) จะทำให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้น ทำให้อินเดียเป็นประเทศที่นักลงทุนต่างชาติทำกำไรได้มากขึ้นด้วยการฝากเงินไว้ การลดลงของอัตราเงินเฟ้ออาจช่วยหนุนค่าเงินรูปีได้ ในขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจกดดันค่าเงินรูปี
อินเดียมีการขาดดุลการค้ามาเกือบตลอดช่วงประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าการนำเข้ามีมากกว่าการส่งออก เนื่องจากการค้าระหว่างประเทศส่วนใหญ่ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ จึงมีบางครั้งที่ปริมาณการนำเข้าที่สูงส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมาก อันเนื่องมาจากอุปสงค์ตามฤดูกาลหรือคำสั่งซื้อล้นตลาด ในช่วงเวลาดังกล่าวเงินรูปีอาจอ่อนค่าลงเนื่องจากมีการขายอย่างหนักเพื่อตอบสนองความต้องการเงินดอลลาร์ เมื่อตลาดมีความผันผวนมากขึ้น ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐก็อาจพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้เงินรูปีได้รับผลกระทบเชิงลบเช่นกัน
บทความแนะนำ
