เงินปอนด์อังกฤษขยับลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า 1.3400 ก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของ UK

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ GBP/USD สูญเสียแรงส่งมาอยู่ใกล้ 1.3375
• ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นว่าตลาดการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง
• ประธานเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ คู่ GBP/USD ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3375 ใ อย่างไรก็ตาม รายงานตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจชะลอการปรับตัวลงของคู่เงินหลัก เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณการลงทุนเพิ่มเติมจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกันยายนในวันพุธ

ข้อมูลที่ประกาศโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 4.7 ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม จาก 4.9% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี แม้ว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างจะลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหราชอาณาจักรที่กำลังจะประกาศจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะช่วยยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในรอบกว่าสามปีในเดือนพฤศจิกายน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.4% YoY ในเดือนกันยายน ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.7% YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน

ตามข้อมูลของ LSEG ขณะนี้ตลาดได้คาดการณ์เกือบเต็มที่แล้วว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 5 พฤศจิกายน

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเปิดเผยว่า อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังประเมินการดำเนินการครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด

ประธานเฟดกล่าวว่าเขาไม่ได้ “ตัดสินล่วงหน้า” เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย และไม่ได้ส่งสัญญาณล่วงหน้าว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

เงินปอนด์ได้รับแรงสนับสนุนจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร ที่เพิ่มความคาดหวังเรื่อง BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดของสหราชอาณาจักรและพลวัตด้านค่าจ้างกำลังเสริมเหตุผลสนับสนุนการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นโดย BoE พวกเขาชี้ว่า “การเติบโตของรายได้เฉลี่ยในสหราชอาณาจักรยังเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในภาคเอกชน และจะช่วยเสริมจุดยืนของกลุ่มผู้กำหนดนโยบายสายเหยี่ยวใน BoE ที่สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในขณะนี้ เพื่อหลีกเลี่ยงการต้องรับมือกับผลกระทบรอบสองในภายหลัง”

แม้ผู้สังเกตการณ์บางรายแย้งว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง แต่ Societe Generale เน้นว่า “เหตุผลที่ว่าตลาดแรงงานกำลังผ่อนคลายลงนั้นมาจากจำนวนตำแหน่งงานว่างที่ลดลง 5.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ค่าจ้างทั้งในรูปแบบที่แท้จริงและตัวเลขยังคงทรงตัว” ในมุมมองของพวกเขา ปัจจัยนี้เมื่อรวมกับบริบทด้านพลังงาน ทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่เพียงเล็กน้อยในการหยุดพัก: “เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ก็มีปัจจัยเพียงเล็กน้อยที่จะหยุดยั้ง BoE ไม่ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4% ในเดือนพฤศจิกายน”

พวกเขาเน้นย้ำข้อมูลตอบรับจากการสำรวจตำแหน่งงานว่างของ ONS ซึ่งบ่งชี้ว่า “บริษัทขนาดเล็กอาจไม่ได้รับสมัครพนักงาน เนื่องจากต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้น” สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยังคงมีอยู่ แม้จำนวนตำแหน่งงานว่างจะลดลงก็ตาม ในฝั่งตลาด Societe Generale ระบุว่า “GBP/G10 ได้รับแรงซื้อ หลังอัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน ซึ่งตอกย้ำเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ในเดือนพฤศจิกายน” โดยปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจและแนวโน้มนโยบายที่แข็งแกร่งขึ้นกำลังเริ่มเปลี่ยนการวางออเดอร์ของตลาด ดังที่พวกเขากล่าวว่า “ในช่วงก่อนการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของปีที่ผ่านมา โดยทั่วไปนักลงทุนมักเทขาย GBP/G10 แต่ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจและแนวโน้มของ BoE ที่แข็งแกร่งขึ้นกำลังทำให้เงินปอนด์มีความได้เปรียบเล็กน้อยเหนือดอลลาร์และยูโร”

ข้อมูลการวางออเดอร์ยังบ่งชี้ถึงโอกาสในการกลับตัวของภาวะขาลงในช่วงที่ผ่านมา Societe Generale ระบุว่า "การเคลื่อนไหวของราคาชี้ให้เห็นว่าการสะสมสถานะขายชอร์ตของ CFTC อาจมากเกินไปแล้ว เงินปอนด์อาจเป็นที่ต้องการจากการปิดสถานะขายชอร์ต และหากปัจจัยฤดูกาลช่วงสิ้นปีที่เป็นขาขึ้นกลับมาอีกครั้งหลังการประกาศงบประมาณในสัปดาห์หน้า" พวกเขาเสริมว่า "สหราชอาณาจักรจะประกาศดัชนี CPI ในวันพรุ่งนี้" ซึ่งเป็นข้อมูลที่อาจกำหนดความคาดหวังเพิ่มเติมต่อการประชุมของ BoE ในเดือนพฤศจิกายนและทิศทางของเงินปอนด์จนถึงสิ้นปี

มีแกน กรีนชี้การชะลอตัวของเงินเฟ้อด้านค่าจ้างหยุดชะงัก ยังหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของ BoE ไว้

คะแนน 7.4/10 ของกรีนบน FXS Speechtracker สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่การเน้นย้ำถึงการชะลอตัวของเงินเฟ้อด้านค่าจ้างที่หยุดชะงัก และความเสี่ยงผลกระทบรอบสองมากขึ้น สะท้อนถึงท่าทีที่โน้มเอียงไปทางเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน ข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้าที่ชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างอยู่ใกล้ 3.5% มากขึ้น และค่าจ้างยังคงอยู่เหนือระดับที่สอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% ช่วยสนับสนุนเหตุผลที่ธนาคารกลางอังกฤษควรดำเนินนโยบายเชิงรุกเพื่อรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ความคิดเห็นที่ว่าเศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเหนือความคาดหมาย และภาวะผ่อนคลายในตลาดแรงงานอาจแตะจุดสูงสุดแล้ว ยิ่งสนับสนุนท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวด โดยบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านการเติบโตขาลงที่จะจำกัดการดำเนินนโยบายนั้นมีอยู่จำกัด สำหรับ GBP การผสมผสานระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ภาวะตึงตัวในตลาดแรงงาน และความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง ล้วนไม่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็ว และสนับสนุนแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่ตึงตัวกว่าที่ตลาดอาจเคยประเมินไว้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยืนอยู่เหนือแถบ Bollinger Band ด้านบนเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่การดีดตัวครั้งล่าสุดอาจขยายต่อในระยะสั้น แต่ยังคงถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ทำให้ภาพรวมยังคงมีอคติเป็นขาลงตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับไปยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ใกล้ระดับ 56 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมกำลังปรับตัวดีขึ้น บ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังมีแรงหนุนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การที่เส้น SMA 100 วันอยู่ใกล้ด้านบน ยิ่งตอกย้ำมุมมองว่าขาขึ้นมีจำกัด เว้นแต่จะเกิดการทะลุกรอบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้กับแถบ Bollinger Band ด้านบนที่ประมาณ 1.3365 ตามด้วยเส้น SMA กลางของ Bollinger Band ใกล้ 1.3255 และแถบด้านล่างที่ประมาณ 1.3150 ซึ่งอาจมีแรงซื้อกลับเข้ามาอีกครั้งหากมีการย่อตัวลึกขึ้น ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 1.3390 การปิดตลาดรายวันเหนือระดับนี้จะช่วยคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้การฟื้นตัวมีความต่อเนื่องมากขึ้น ขณะที่หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้ GBP/USD จะยังมีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงกดดันอีกครั้งและกลับเข้าสู่กรอบ Bollinger Band

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)