ยูโรรวบรวมความแข็งแกร่งเหนือระดับ 1.1150 แม้มีความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศส
- EURUSD แข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.1165 ในตลาดเอเชียวันอังคาร
- วิกฤตหนี้ที่ทวีความรุนแรงขึ้นของฝรั่งเศสทำให้เกิดความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับสถานะการคลังภาครัฐที่ตึงตัวของยุโรป ซึ่งส่งผลกระทบต่อเงินยูโร
- รายงานเงินเฟ้อ CPI, PPI และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเป็นไฮไลท์สำคัญในช่วงปลายวันพุธ
คู่ EURUSD ปรับตัวขึ้นมาใกล้ 1.1165 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ศักยภาพการปรับตัวขึ้นของคู่เงินหลักอาจถูกจำกัดท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการคลังและการเมืองที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศส ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่รายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้
ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของฝรั่งเศสในการควบคุมการขาดดุลงบประมาณ และการเทขายอย่างหนักในตลาดพันธบัตรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้สาธารณะที่อาจเกิดขึ้นในยูโรโซนเพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์จาก Citi เชื่อว่าความเสี่ยงด้านการคลังที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศสอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม หรือเร็วกว่านั้นหากความตึงเครียดทางการเงินแพร่กระจายไปทั่วยูโรโซน
ในอีกด้านหนึ่ง นายกรัฐมนตรีสเปน เปโดร ซานเชซ เรียกร้องให้จัดการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในวันที่ 29 พฤศจิกายน หลังจากรัฐสภาปฏิเสธกฤษฎีกาด้านที่อยู่อาศัยสองฉบับของรัฐบาลเสียงข้างน้อยของเขา
ในฝั่งสหรัฐฯ เบธ แฮมแมค ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรดำเนินการ "ค่อนข้างรวดเร็ว" เพื่อใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดในการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งเธอมองว่ามีลักษณะครอบคลุมเป็นวงกว้างมากขึ้น
รายงานอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันพุธ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดี รายงานเหล่านี้อาจให้ทิศทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
"ผมไม่คิดว่า [รายงานเหล่านี้] จะแสดงสัญญาณใดๆ ว่าเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง และรายงานเหล่านี้อาจส่งผลเชิงลบต่อตลาดโลหะ" จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์ตลาดจาก American Gold Exchange กล่าว
เงินยูโรทรงตัว ขณะที่ส่วนต่าง OAT/Bund หยุดนิ่งและสถานะขาย EURUSD เพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า "การหยุดนิ่งของส่วนต่าง OAT/Bund อายุ 10 ปีที่ประมาณ 137bp ได้ขจัดปัจจัยหนึ่งที่กดดัน EURUSD และ EUR/G10" แม้ว่าพวกเขาจะเตือนว่า "ยังไม่ชัดเจนว่าอะไรจะผลักดันให้ส่วนต่างดังกล่าวกลับสู่ค่าเฉลี่ยที่ประมาณ 110bp" ขณะเดียวกัน การวางออเดอร์ได้เปลี่ยนไปเป็นขาลงอย่างเห็นได้ชัด โดยธนาคารชี้ว่า "สถานะขาย EURUSD อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024" ซึ่งตอกย้ำศักยภาพที่จะเกิดการปรับสถานะอย่างรุนแรง หากปัจจัยขับเคลื่อนตลาดเปลี่ยนแปลง
Hammack มีท่าที hawkish ขณะที่ถ้อยแถลงของ Fed ชี้ถึงความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะฝังราก
Hammack จาก Fed ส่งสัญญาณ hawkish อย่างเห็นได้ชัด โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.4/10 อยู่เหนือค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 ซึ่งเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่เอนเอียงไปสู่นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับพื้นฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่า “อัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องสูงขึ้น” ควบคู่ไปกับความกังวลเกี่ยวกับทัศนคติด้านเงินเฟ้อ แรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง และภาวะการเงินที่เป็นกลาง ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่จะคงไว้หรือเพิ่มความเข้มงวดของนโยบาย แม้ว่าจะดำเนินการผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพียงเล็กน้อยแต่บ่อยครั้งมากขึ้นก็ตาม การให้ความสำคัญของ Hammack ต่อแรงกดดันด้านอุปสงค์จาก AI การขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และตลาดแรงงานที่มั่นคง ตอกย้ำเหตุผลสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดจนกว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ได้อย่างน่าเชื่อถือ
ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ซึ่งอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งสัญญาณว่าการสื่อสารของ Fed กำลังเอนเอียงไปทางความเสี่ยงด้านการคุมเข้มนโยบายมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์ว่าดอลลาร์อาจยังได้รับแรงหนุน ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน
ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ด้วย ราคาปัจจุบันอยู่เหนือเส้น Bollinger Band ด้านล่างเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ในโซน oversold ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้แรงกดดันขาลงจะครอบงำตลาด แต่แรงเทขายกำลังขยายตัวมากเกินไป
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ระดับ 1.1320 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 1.1485 และเส้น Bollinger Band ด้านบนบริเวณ 1.1540 ซึ่งการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะหยุดชะงัก เว้นแต่ฝั่งผู้ซื้อจะกลับมาควบคุมภาพรวมได้อีกครั้ง ในด้านขาลง เส้น Bollinger Band ด้านล่างที่ 1.1105 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และการทะลุระดับดังกล่าวลงมาอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
