ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.08% ในวันที่ 30 ก.ย.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.08% ณ วันที่ 30 ก.ย. เวลา 05:50(ET) อยู่ที่ $5459.5 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 1.02%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

สัญญาโกโก้ล่วงหน้าปรับตัวขึ้น เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นในแอฟริกาตะวันตกกลับมาทวีความรุนแรงอีกครั้งจนบดบังปัจจัยบวกจากการเพิ่มขึ้นของสต็อกสินค้าคงคลังในช่วงที่ผ่านมา สภาพอากาศแห้งแล้งที่ยืดเยื้อและปริมาณฝนที่ต่ำกว่าระดับปกติในพื้นที่ปลูกหลักของไอวอรีโคสต์และกานา ได้สร้างความกังวลอย่างรุนแรงเกี่ยวกับสุขภาพของผลผลิตสำหรับการเก็บเกี่ยวรอบหลักประจำฤดูกาล 2026/27 ที่กำลังจะมาถึง รายงานภาคสนามซึ่งระบุถึงการติดผลอ่อน (cherelle) ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและการพัฒนาของฝักโกโก้ที่ลดลง ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดปรับลดคาดการณ์ผลผลิตสำหรับฤดูกาลใหม่ลง ขณะเดียวกัน ภัยคุกคามจากการก่อตัวของปรากฏการณ์เอลนีโญยังซ้ำเติมความเสี่ยงต่อการผลิตในระยะกลางของผู้ผลิตรายใหญ่ในแอฟริกาตะวันตก ซึ่งสะท้อนถึงภาวะอุปทานตึงตัวเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าจะมีปริมาณผลผลิตจริงพร้อมส่งมอบในระยะสั้นก็ตาม

นอกจากนี้ ภาวะอุปทานตึงตัวยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลการส่งมอบช่วงต้นฤดูกาลของไอวอรีโคสต์ ซึ่งสะท้อนถึงปริมาณผลผลิตที่ขนส่งมาถึงท่าเรือที่ลดลงอย่างน่าตกใจเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์และการเคลื่อนไหวของสหภาพแรงงานภายในเครือข่ายรวบรวมผลผลิตของไอวอรีโคสต์ ได้เพิ่มความกังวลต่อความราบรื่นในการขนส่งจากหน้าฟาร์มไปยังท่าเรือส่งออก แม้ว่าสต็อกสินค้าคงคลังในคลังสินค้าที่กำกับดูแลโดยตลาดล่วงหน้าในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่นักลงทุนสถาบันได้หันมาให้ความสำคัญกับแนวโน้มผลผลิตที่ย่ำแย่ลงสำหรับฤดูกาล 2026/27 มากขึ้น เนื่องจากตระหนักดีว่าต้นทุนเมล็ดโกโก้ที่สูงขึ้นและการลดลงของผลผลิตที่อาจเกิดขึ้น อาจทำให้ปริมาณสำรองส่วนเกินทั่วโลกหมดไปอย่างรวดเร็ว

ในแง่ของสถานะการลงทุนในตลาด การปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตอย่างเป็นระบบ (short-covering) และแรงซื้อทางเทคนิค หลังจากเผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงก่อนหน้า โดยบัญชีซื้อขายอัลกอริทึมและนักลงทุนสถาบันได้ปรับสถานะการลงทุนเพื่อตอบรับกับแบบจำลองสภาพอากาศที่เปลี่ยนไป และดุลการค้าในระยะยาวที่ตึงตัวยิ่งขึ้น ในด้านอุปสงค์ ราคาเมล็ดโกโก้ที่ระดับสูงยังคงกดดันให้ผู้แปรรูปรายใหญ่ต้องลดการใช้โกโก้บางส่วนและปรับสูตรการผลิต อย่างไรก็ดี ภาวะขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างในแอฟริกาตะวันตกยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการคาดการณ์ราคาในอนาคต นักลงทุนจึงยังคงติดตามการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศในแอฟริกาตะวันตก อัตราการขนส่งโกโก้เข้าสู่ท่าเรือของไอวอรีโคสต์ และข้อมูลการบดโกโก้ประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความยั่งยืนของแรงโมเมนตัมในปัจจุบัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -86.413 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 41.658 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 70.691 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การขยายตัวของสต็อกสินค้าในตลาด ICE: สต็อกโกโก้ที่ได้รับการรับรองในคลังสินค้าของตลาด ICE ล่าสุดพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2.25 ปี โดยมากกว่า 3.45 ล้านกระสอบ ส่งสัญญาณถึงอุปทานสปอตที่พร้อมส่งมอบซึ่งปรับตัวดีขึ้น และส่งแรงกดดันด้านขาลงต่อสัญญาฟิวเจอร์สเดือนใกล้ในทันที
• การส่งมอบสินค้าไปยังท่าเรือในแอฟริกาตะวันตกพุ่งสูงขึ้น: ยอดการขนส่งโกโก้สะสมไปยังท่าเรือต่าง ๆ ในไอวอรีโคสต์แตะระดับ 2.18 ล้านเมตริกตันสำหรับปีการตลาด ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดเกือบ 20% เมื่อเทียบรายปี ช่วยผ่อนคลายความตึงตัวในระยะสั้นและกระตุ้นการเปิดสถานะขายฝั่งอุปทานมากขึ้น
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและการล้างสถานะซื้อ: การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะซื้อเพื่อเก็งกำไรเป็นวงกว้างและการลดความเสี่ยงในระดับมหภาคในตลาดฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่ม Soft Commodities ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรงระหว่างวัน
• การทำลายอุปสงค์อย่างต่อเนื่อง: กำลังซื้อของผู้บริโภคที่ถูกกดดันและราคาช็อกโกแลตที่พุ่งสูงขึ้นยังคงกดดันการแปรรูปในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเห็นได้จากการบดโกโก้ของยุโรปในไตรมาส 2 ที่ลดลง 4.6% เมื่อเทียบรายปี และการปรับสูตรผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตขนมหวานระดับโลก