รับมือ Triple Witching ป่วนตลาดสหรัฐฯ จับตาฟองสบู่ AI ส่อแววแตก ขณะที่ทองคำจ่อ $5,000 สวนทางคริปโต ส่วนหุ้นไทยลุ้น Window Dressing ดัน CPALL ส่งท้ายปี

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.จับตา Triple Witching ปะทะเงินเฟ้อสหรัฐฯ วัดใจ Fed

วันนี้ นักลงทุนทั่วโลกต้องเกาะติดหน้าจอเป็นพิเศษ เพราะตรงกับวัน Triple Witching ครั้งสุดท้ายของปี ซึ่งเป็นวันที่สัญญาอนุพันธ์ทางการเงินหลัก 3 ประเภทจะหมดอายุพร้อมกัน 

เหตุการณ์นี้มักก่อให้เกิดความผันผวนของราคาและปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงท้ายตลาด เนื่องจากกองทุนและนักลงทุนรายใหญ่ต้องเร่งปรับพอร์ต

ไม่เพียงเท่านั้น ตลาดยังรอผลตัวเลข Core PCE Price Index หรือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อลูกรักของ Fed

หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจทำลายความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยต่อเนื่องในปี 2026 ทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวังแรงขายทำกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงช่วงก่อนวันหยุดยาวนี้

2.สัญญาณเตือนฟองสบู่ AI เมื่อดีลยักษ์ Oracle ส่อล่ม

ภาคเทคโนโลยีที่เป็นพระเอกมาตลอดปีกำลังเจอแรงสั่นสะเทือนครั้งใหญ่ หลังมีรายงานว่าดีลระดมทุนระดับหมื่นล้านดอลลาร์ระหว่าง Oracle และ Blue Owl เพื่อสร้าง Data Center เกิดอาการสะดุด

ข่าวนี้ไม่ได้กระทบแค่ราคาหุ้น Oracle แต่ส่งผลจิตวิทยาเชิงลบไปถึงกลุ่ม Magnificent Seven อย่าง Nvidia และ Alphabet ด้วย โดยนักวิเคราะห์เริ่มกลับมาตั้งคำถามถึงความคุ้มค่าของการลงทุน (ROI) ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ต้องใช้เม็ดเงินมหาศาลว่าอาจจะไม่ทำกำไรได้เร็วอย่างที่คิด

สถานการณ์นี้ทำให้ภาพของ “ฟองสบู่ AI” กลับมาหลอกหลอนตลาดอีกครั้ง โดยมีความเสี่ยงที่หุ้นกลุ่มเทคฯ อาจถูกเทขายปรับฐานแรงหากผลประกอบการไตรมาสหน้าไม่โตแบบก้าวกระโดดตามที่ตลาดหวัง

3.ทองคำโดนทุบ ด้าน Bitcoin อาการก็ยังไม่สู้ดี

ทองคำในวันที่ผ่านมาก็เจอแรงกดดันไม่น้อย แม้ก่อนหน้านี้ราคาจะพุ่งทะลุ $4,350 ต่อออนซ์ และมีแนวโน้มสดใสจากแรงหนุนที่ Fed ลดดอกเบี้ยและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ โดย J.P. Morgan มองเป้าไกลถึง $5,000 ภายในปีหน้า

ขณะที่ทางฝั่ง Bitcoin ยังคงซึมเซาและติดอยู่ในโซน Extreme Fear ที่ระดับ 11-16 คะแนน โดยไม่สามารถทำ All Time High ใหม่ได้

ความเชื่อเรื่องวัฏจักร 4 ปีเริ่มถูกท้าทาย เนื่องจากโครงสร้างตลาดเปลี่ยนไปเป็นเกมของสถาบันผ่าน ETF ทำให้ราคาผูกติดกับดัชนีหุ้นเทคโนโลยีมากขึ้น เมื่อหุ้นเทคฯ ร่วง คริปโตจึงโดนหางเลขไปด้วย กลายเป็นว่าทองคำคือ Safe Haven ที่แท้จริงในเวลานี้

4.ส่องตลาดหุ้นไทย โค้งสุดท้ายลุ้น Window Dressing ดัน CPALL

ข้ามมาดูตลาดหุ้นไทย SET Index แม้เป้าดัชนีปีนี้จะถูกหั่นลงเหลือ 1,556 จุด ท่ามกลางกระแสเงินทุนไหลออก แต่ในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปี ยังมีความหวังจากปรากฏการณ์ Window Dressing หรือการทำราคาปิดงวดบัญชีของกองทุน 

โดยหุ้นเป้าหมายอันดับหนึ่งที่นักวิเคราะห์กว่า 22 สำนักเชียร์ซื้อคือ CPALL ที่มีราคาเป้าหมายเฉลี่ยถึง 65.14 บาท ซึ่งยังมี Upside สูง

ประกอบกับแรงหนุนจากกองทุน Thai ESG โฉมใหม่ที่ลดเวลาถือครองเหลือ 5 ปี และเทศกาลปีใหม่ที่มีการสำรองเงินสดหมุนเวียนกว่า 1.6 แสนล้านบาท น่าจะเป็นตัวช่วยพยุงดัชนีไม่ให้หลุดแนวรับสำคัญที่ 1,220-1,250 จุด ใครที่หาจังหวะสะสมหุ้นพื้นฐานดี นี่อาจเป็นโอกาสในวิกฤตที่น่าสนใจ