ทองคำลดลงท่ามกลางการทำกำไรแม้จะมีความคาดหวังการลดดอกเบี้ยจากเฟด
- ราคาทองคำปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
- ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ที่ลดลงอาจเปิดทางให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนธันวาคมจะเป็นไฮไลท์ในวันศุกร์
ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลงต่ำกว่า $4,350 ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียวันศุกร์ โลหะมีค่าลดลงเนื่องจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและการขายทำกำไรจากนักเทรดฟิวเจอร์สระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านขาลงสำหรับโลหะสีเหลืองอาจถูกจำกัดท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน
นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา รวมถึงความต้องการในอุตสาหกรรมและการลงทุนที่แข็งแกร่ง อาจช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ
การปิดตัวของรัฐบาลกลางที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ได้ส่งผลกระทบต่อการเก็บข้อมูลสำหรับรายงานเงินเฟ้อ นักเทรดจะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้
บทสรุปประจำวันของปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: ราคาทองคำปรับตัวลดลงแม้จะมีความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด
- อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 2.7% ในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งต่ำกว่าความเห็นของตลาดที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1%
- CPI พื้นฐานของสหรัฐฯ ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.0%
- “การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ควรช่วยให้เฟดสามารถผ่อนคลายได้มากขึ้นในปี 2026” กล่าวโดย ซัล กัวเทียรี นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสที่ BMO Capital Markets
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันพุธว่า ประธานเฟดคนถัดไปจะเป็นผู้ที่เชื่อในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ “มาก” เขายังระบุว่าเขาจะประกาศผู้สืบทอดตำแหน่งของประธานเฟดคนปัจจุบัน เจอโรม พาวเวลล์ ในเร็วๆ นี้
- ตลาดการเงินกำลังประเมินโอกาสเพียง 26.6% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมกราคม หลังจากที่ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมสามครั้งล่าสุด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch
- นิวยอร์กไทม์สรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า รัฐบาลเวเนซุเอลาได้สั่งให้กองทัพเรือของตนคุ้มกันเรือที่บรรทุกผลิตภัณฑ์น้ำมันจากท่าเรือของตน การกระทำนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงในการเผชิญหน้ากับสหรัฐฯ หลังจากที่ทรัมป์สั่ง “การปิดล้อม” ที่มุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมน้ำมันของประเทศ
ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นและเตรียมทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ทองคำซื้อขายในแดนลบในวันนี้ ตามกราฟสี่ชั่วโมง แนวโน้มเชิงบวกของโลหะมีค่ายังคงอยู่ เนื่องจากราคาทำจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้น และยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 รอบ นอกจากนี้ แถบ Bollinger กว้างขึ้น และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่เหนือเส้นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดคือการเคลื่อนไหวขึ้น
แนวต้านขาขึ้นแรกสำหรับ XAU/USD อยู่ที่ขอบด้านบนของ Bollinger Band ที่ $4,352 การทะลุระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจบ่งชี้ว่าผู้ซื้อพร้อมที่จะเข้ามาและสนับสนุนการขึ้นไปยังระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $4,381 โดยมุ่งสู่ระดับจิตวิทยาที่ $4,400
ในทางกลับกัน หากแท่งเทียนขาลงเริ่มปรากฏขึ้นและราคายังคงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในวันที่ 17 ธันวาคมที่ $4,300 ผู้ขายอาจมีแรงหนุนและดึงทองคำไปยังระดับต่ำสุดในวันที่ 16 ธันวาคมที่ $4,271 ทางใต้ต่อไป ระดับที่ต้องจับตามองคือ EMA 100 วันที่ $4,242
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
