ทองคำและหุ้น Tech สหรัฐฯ กอดคอกันทำ New High รับซานต้า ส่วนหุ้นไทยพุ่งเพราะ DELTA แบกหลังแอ่น ท่ามกลางบาทที่แข็งจนน่าห่วง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.Wall Street กระทิงดุรับ Santa Claus Rally เมื่อ AI และนโยบายการค้าเป็นใจ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต้อนรับเทศกาลแห่งความสุขด้วยสีเขียว ดัชนีหลักปิดบวกสามวันติดรับปรากฏการณ์ “Santa Claus Rally” ที่นักลงทุนรอคอย

โดยรอบนี้พระเอกยังคงเป็นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI ที่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเฉพาะตัวที่แข็งแกร่ง นำทัพโดย Nvidia ที่พุ่งรับข่าวดีกรณีรัฐบาล Trump อาจผ่อนปรนการส่งออกชิป AI ไปจีน ซึ่งช่วยปลดล็อกความกังวลสงครามเทคโนโลยี

ขณะที่ Tesla ทะยานทำจุดสูงสุดใหม่เฉียด $500 หลัง Elon Musk ชนะคดีค่าตอบแทน ภาพรวมตลาดสะท้อนภาวะ Risk-on เต็มสูบ นักลงทุนมองข้ามช็อตไปยังปี 2026 ด้วยความหวังว่าเศรษฐกิจจะ Soft Landing ได้สวยงาม

2.ทองคำและโลหะมีค่า New All-Time High พุ่งจนต้องร้องขอชีวิต 

ไฮไลท์ที่ร้อนแรงที่สุดของวันหนีไม่พ้น “ทองคำ” ที่สร้างประวัติศาสตร์หน้าใหม่ด้วยการพุ่งทะลุระดับ 4,485 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล (All-Time High) โดยมีปัจจัยหนุนจากพายุลูกใหญ่ที่ประกอบด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ปะทุขึ้นเงียบๆ และความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่ทำให้นักลงทุนแห่เข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย

ในขณะเดียวกัน “แร่เงิน” (Silver) ก็ร้อนแรงไม่แพ้กันโดยพุ่งทะลุ 69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สถานการณ์นี้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าตลาดกำลังมอง “ดอลลาร์” มีแนวโน้มอ่อนค่าลงต่อเนื่องในปีหน้า ทำให้ทองคำกลายเป็นหลุมหลบภัยที่ดีที่สุดในเวลานี้

3.Bitcoin พักฐานเพื่อไปต่อ และเทรนด์ใหม่ของบริษัทเอเชีย

ในขณะที่ตลาดหุ้นและทองคำวิ่งกันฝุ่นตลบ ตลาดคริปโตฯ กลับเลือกที่จะพักตัว โดย Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบ 88,000 ดอลลาร์ หลังจากทดสอบแนวต้านใหญ่ไม่ผ่าน ซึ่งถือเป็นการหมุนเวียนเงินทุน (Rotation) ตามปกติของตลาด

แต่สิ่งที่น่าจับตามองในเชิงโครงสร้างคือเทรนด์ใหม่ที่บริษัทจดทะเบียนในเอเชียเริ่มเดินตามรอย MicroStrategy ด้วยการทยอยเก็บ Bitcoin เข้าเป็นสินทรัพย์สำรองของบริษัทเพื่อบริหารสภาพคล่องและป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับในระดับสถาบันที่ขยายวงกว้างขึ้นเรื่อยๆ แม้ราคาจะผันผวนแต่พื้นฐานการยอมรับกลับแน่นปึ้ก

4.ตลาดหุ้นไทยและค่าเงิน ภาพลวงตาของดัชนี และความเสี่ยงจากบาทแข็ง

หันมามองตลาดบ้านเรา SET Index ปิดบวกได้สวยหรูบวกไปกว่า 17 จุด แต่ไส้ในกลับเป็นภาพลวงตาที่เกิดจาก “DELTA Effect” เพียงตัวเดียวที่ดันตลาดไปเกือบทั้งกระดาน ในขณะที่หุ้นกลุ่มอื่นโดยเฉพาะแบงก์ยังเผชิญแรงขาย

นอกจากนี้ประเด็นที่น่ากังวลที่สุดในนาทีนี้คือ “ค่าเงินบาท” ที่แข็งค่าหลุด 31.12 บาทต่อดอลลาร์ อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นผลพวงโดยตรงจากการที่ราคาทองคำโลกพุ่งสูง ทำให้มีการขายทองและแลกเงินบาทกลับเข้ามาจำนวนมาก

สถานการณ์นี้อาจกดดันหุ้นกลุ่มส่งออกและอิเล็กทรอนิกส์ (ที่ไม่ใช่ DELTA) ให้เหนื่อยหนักในช่วงท้ายปี แต่นับเป็นโอกาสดีของหุ้นนำเข้าและกลุ่มที่มีหนี้ต่างประเทศสูง