Stablecoins: qué son, cómo funcionan y los tipos de stablecoins

Las stablecoins entran dentro de la categoría de criptomonedas en el mundo financiero, sin embargo, su comportamiento y función dista mucho de las criptomonedas populares como Bitcoin o Ethereum.

En el artículo de hoy explicaremos qué son las stablecoins y cómo sacarles partido.

Las stablecoins, que en español se llamarían monedas estables, son criptomonedas que han sido diseñadas para que su valor se mantenga fijo en el tiempo.

Así, a diferencia de Bitcoin o Ethereum, cuyo precio es altamente volátil y puede subir o bajar drásticamente en pocos días una stablecoin mantiene su precio estable debido a que su precio está vinculado al precio de un activo de referencia como el dólar estadounidense.

Su valor se mantiene estable porque las stablecoins están respaldadas por dólares, criptomonedas u otros activos que garantizan su paridad con el dólar.

En definitiva, funcionan como “dólares digitales”, garantizando que su precio no va a sufrir sobresaltos. Su principal objetivo es brindar estabilidad y servir de refugio frente a la volatilidad.

De este modo, los usuarios pueden tener criptomonedas que actúen como dólares digitales sin preocuparse de que su dinero pierda valor de un día para otro por las fluctuaciones del mercado.

Las stablecoins se clasifican según los criterios que usen para garantizar que su precio sea estable.

• Stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria (fiat): Están garantizadas por divisas tradicionales como el dólar, el euro o el yen. Por cada unidad emitida de stablecoin hay reservas equivalentes de la moneda de referencia, manteniendo una paridad de 1:1.

Esta operativa de paridad garantiza que el precio de la stablecoin se mantenga igual al de la moneda oficial correspondiente.

• Stablecoins respaldadas por materias primas (commodities): Su valor está vinculado al de activos físicos, como metales preciosos o recursos.

Las más comunes son las stablecoins vinculadas al oro, siendo monedas digitales cuya unidad representa una cantidad fija de oro almacenado.

Este tipo de stablecoin ofrece un refugio de valor fiable en escenarios de inflación o incertidumbre económica, al estar ligado a un bien tangible.

• Stablecoins con respaldo en criptomonedas: Su valor se garantiza utilizando otras criptomonedas como garantía. Los usuarios deben depositar criptomonedas clásicas (como Ether) en un contrato inteligente a cambio de emitir una cantidad de stablecoins equivalente en valor.

Dado que las criptomonedas de respaldo son volátiles, estos sistemas requieren sobrecolateralización (por ejemplo, depositar 200$ en criptos para emitir 100$ en stablecoins).

• Stablecoins algorítmicas (sin respaldo tradicional): Son monedas estables que no tienen reservas tangibles, sino que mantienen su precio mediante algoritmos y contratos inteligentes. El protocolo controla automáticamente la oferta de tokens en circulación según la demanda del mercado.

Las stablecoins algorítmicas dependen totalmente de la confianza en el código y pueden presentar más riesgo al no estar respaldadas por ningún activo alternativo.

A continuación, analizaremos las top 10 stablecoins ordenadas por capitalización bursátil de mercado, ya que, sin ser un indicador infalible, podemos confiar que a mayor capitalización, mayor rotación y por tanto mayor liquidez tendrá la moneda. Destacando así los proyectos más fuertes y confiables.

Tabla TOP 10 Stablecoins por Capitalización Bursátil

[Fuente: Elaboración propia con datos de Coinmarket.com a 9 de julio de 2025]

1. Tether (USDT): La stablecoin con mayor capitalización del ecosistema cripto, respaldada 1:1 por USD y activos líquidos como letras del tesoro. Su amplia adopción y alta rotación son el pilar de su liquidez.

2. USD Coin (USDC): Emitida por Circle, es una stablecoin fiat-backed que mantiene una paridad constante con el dólar, sus reservas están auditadas mensualmente por compañías certificadas.

3. Ethena USDe (USDE): Ethena USDe es una stablecoin sintética respaldada íntegramente con criptomonedas, principalmente Ethereum y tokens de staking. Mantiene el valor cercano a 1 USD mediante una estrategia que compensa automáticamente los riesgos con posiciones cortas en futuros.

4. Dai (DAI): La stablecoin descentralizada más importante, colateralizada con ETH y otros activos digitales bajo el protocolo MakerDAO. Su valor se mantiene mediante un sistema algorítmico gobernado por la comunidad.

5. World Liberty Financial USD (USD1): Lanzada en marzo de 2025 por World Liberty Financial, esta stablecoin está respaldada 1:1 por depósitos en dólares y bonos del Tesoro de EE. UU., custodiados por BitGo y auditados con regularidad. Diseñada para uso institucional, y busca integrarse en múltiples cadenas como Ethereum y Binance Smart Chain.

6. First Digital USD (FDUSD): Stablecoin fiat-backed creada por First Digital en Hong Kong, diseñada para integrarse en transacciones entre instituciones asiáticas y con auditorías regulares.

7. PayPal USD (PYUSD): Stablecoin de PayPal emitida en colaboración con Paxos, orientada a facilitar pagos digitales y transferencias dentro de su ecosistema, con respaldo 1:1 en USD.

8. TrueUSD (TUSD): Stablecoin regulada y respaldada 1:1 con USD, con auditorías frecuentes y transparencia en sus reservas, consolidándose como una opción segura para instituciones., tanto públicas como privadas.

9. USDD (USDD): USDD es una stablecoin del ecosistema Tron cuyo valor se mantiene cerca de 1 USD gracias a un sistema controlado de forma colectiva (DAO) y respaldado con suficiente reserva en criptomonedas como TRX, BTC, USDT o USDC.

10. Usual USD (USDP): Usual USD es una stablecoin respaldada 1:1 mediante Tesoro de EE. UU. y activos del mundo real, diseñada para operar de forma transparente y en tiempo real. Fue concebida para servir tanto al entorno institucional como al de DeFi y está disponible en múltiples cadenas como Ethereum, BNB Smart Chain y Arbitrum.

1. USD Coin (USDC): Empezamos con USD Coin que se ha consolidado como la opción más segura para aquellos inversores que buscan operar en entornos regulados y transparentes.

• Su gran ventaja es que es ampliamente aceptada por empresas, fondos y plataformas gracias a su estabilidad y cumplimiento normativo.

• Su uso en pagos internacionales, gestión de tesorería o emisión de préstamos tokenizados la han convertido en un activo clave para los inversores que buscan seguridad jurídica.

2. Dai (DAI): Seguimos con DAI que es más apropiada para aquellos inversores que priorizan la descentralización y la independencia financiera.

• Es una de las monedas más utilizadas en el ecosistema DeFi y permite operar sin intermediarios ni riesgo de bloqueo institucional.

• Su integración en protocolos como MakerDAO o Aave la hace perfecta para estrategias de apalancamiento, colateralización y provisión de liquidez, manteniendo el buscado equilibrio entre independencia y estabilidad.

3. USDe (USDE): En tercer puesto destaca Ethena USDE, que aunque lleva menos tiempo en el mercado, ha despertado mucho interés entre los inversores por su capacidad de combinar estabilidad con generación de rendimiento.

• Funciona como una stablecoin mantenido un valor constante, pero si el usuario la deposita en su protocolo, puede recibir intereses a través de un sistema automatizado.

4. First Digital USD (FDUSD): La destacamos por su utilidad en contextos donde se necesita liquidez inmediata y eficiencia en las transacciones, especialmente en el continente asiático.

• Su facilidad de uso en grandes exchanges y su baja fricción por arbitraje la han llevado a ser una stablecoin muy útil para inversores muy activos que operan entre diversas cadenas.

5. USD (USD0): Finalmente, Usual USD0 destaca por su innovación. Su crecimiento reciente y su diseño multichain la destacan como una opción muy práctica para quienes quieren diversificar sus reservas sin depender exclusivamente de los actores tradicionales.

• Brilla en entornos DeFi ya que permite moverse con agilidad entre diferentes protocolos.

Cabe destacar que cada una de ellas responde a necesidades de inversión distintas, por lo que el valor que le dé el inversor va a depender del contexto de uso que le dé, más que del rendimiento financiero directo.

De forma muy sintética, la principal ventaja de las stablecoins es que lleva las características del dinero tradicional al mundo de las criptomonedas.

✅ Su precio es estable, es decir, poco volátil y además es predecible, actuando de forma muy distinta a una criptomoneda clásica cuyo valor varía significativamente en poco tiempo.

Esta característica da la tranquilidad a los inversores de que su valor se mantendrá estable y así poder usarla para realizarla compras de otras criptomonedas o mantenerlas en su cartera digital para tener rapidez a la hora de hacer operaciones sin preocuparse por cambios en su valor.

Además, esa tranquilidad a cerca de su valor (un dólar sigue siendo un dólar, aunque esté en forma digital) reduce la barrera de entrada al mundo cripto para el público general.

✅ Otra de las principales ventajas de las stablecoins es la rapidez con la que se pueden hacer transferencias y además con bajas comisiones.

Al no depender de bancos tradicionales, el inversor en activos criptos puede usarlas al instante ya que no requieren convertir divisas a través de múltiples intermediarios y ahorrando a su vez en comisiones.

Por ejemplo, enviar USDT a otro país cuesta céntimos de comisión, mucho menos de lo que cobran los bancos por un giro bancario, además, el destinatario lo recibe inmediatamente.

✅ Acceso global sin intermediarios financieros, cualquier persona con un teléfono u ordenador conectado a internet puede usar stablecoins, aunque no tenga cuenta en un banco solo necesita una billetera digital para almacenar y gestionar los fondos.

✅ Otra gran ventaja de las stablecoins es que se puede operar con ellas 24/7, no hay restricciones horarias ni fronterizas.

✅ Las monedas estables además de actuar como puente entre el mundo cripto y el dinero tradicional son ampliamente aceptadas en Exchanges y plataformas, por lo que convertir stablecoins a moneda local (fiat) o a otras criptomonedas es sencillo y rápido.

✅ Por último, pero no menos importante, las stablecoins son activos que como su nombre indica conservan el valor, convirtiéndolos en un gran producto financiero para diversificar y gestionar el riesgo de las carteras de inversión.

1. Método de pago para la compra de otras criptomonedas o activo de diversificación.

Es la principal utilidad de las stablecoins, de la cual todos hemos oído hablar, debido a su valor estable. Las stablecoins son ampliamente utilizadas en los exchanges de criptomonedas como un puente entre las monedas tradicionales (como el dólar o el euro) y otras criptomonedas más volátiles (como Bitcoin o Ethereum).

Debido a que su valor es estable, los inversores pueden convertir sus fondos en stablecoins para evitar la volatilidad del mercado mientras deciden en qué criptomoneda invertir.

Por ejemplo, si un inversor vende Bitcoin y no quiere convertir sus ganancias a dólares tradicionales (lo que podría implicar comisiones o retrasos), puede convertir esos fondos en una stablecoin como USDT (Tether) o USDC (USD Coin) y mantener su valor estable hasta que decida reinvertir.

Además, las stablecoins permiten transacciones rápidas y globales sin la necesidad de bancos intermediarios, lo que las convierte en una herramienta eficiente para el comercio de criptomonedas.

2. Las stablecoins sirven para mantener el poder adquisitivo en países con alta inflación previniendo su devaluación.

Las stablecoins se han alzado como una moneda alternativa en muchos lugares donde el precio del dinero es altamente inestable debido a la inflación, como Argentina o Venezuela, así como en lugares donde el acceso a un sistema bancario es limitado o inexistente.

Estas monedas son especialmente útiles en estos contextos porque, al estar vinculadas a activos estables como el dólar, conservan su valor, siendo más seguro almacenar el dinero ahorrado en stablecoins que en pesos argentinos cuyo valor fluctúa enormemente a diario.

3. Otro claro caso de uso es su papel en el envío de remesas. Cada vez hay más comercios digitales que las aceptan como medio de pago, debido a su estabilidad.

En numerosos países de America Latina, donde el envío de remesas es una práctica muy común entre familiares, las stablecoins garantizas transferencias inmediatas y con bajas comisiones. Además, sin sorpresas con los tipos de cambio.

4. En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), están jugando un gran papel al permitir acceder a préstamos, generar intereses o intercambiar criptomonedas sin necesidad de bancos.

Así, las stablecoins se están posicionando como una alternativa al sistema monetario y bancario tradicional, sobre todo en lugares donde el acceso a los mismos es limitado o tiene grandes agravios. Actuando como garantía de valor e inclusión al sistema económico.

Las stablecoins pueden no ser un producto financiero atractivo y rentable como otros activos financieros, pero no por ello debemos menospreciar su utilidad.

En un mercado financiero donde cada vez hay más volatilidad y mayor riesgo, los activos que mantienen su valor no deben pasar desapercibidos y deberían formar parte de carteras de inversión equilibradas.

Además, debido a su gran aceptación mercados como el estadounidense y el europeo están preparando el terreno para regularlas, lo que aumentará aún más su uso.