Las compras en caídas de Cathie Wood no logran frenar la caída mientras CoreWeave cae por debajo de los 60 $: ¿dónde se ubica el próximo nivel de soporte?

TradingKey - Cathie Wood vuelve a comprar en la caída, pero CoreWeave rompe por debajo de los 60 dólares y afronta una posible caída adicional de alrededor del 16 %.

El 20 de octubre, hora del Este, las acciones de CoreWeave (CRWV) siguieron afrontando una presión bajista, cayendo hoy cerca de un 2,7 % en la negociación previa a la apertura del mercado y volviendo a romper con fuerza el importante nivel psicológico de los 60 dólares. Se puede observar que, aunque los fondos ARK Invest de Cathie Wood compraron con frecuencia en las caídas, siguió siendo difícil contener la presión vendedora provocada por las liquidaciones de posiciones largas.

Según la información difundida por Ark Invest Tracker, ARK Invest de Cathie Wood gastó ayer más de 8 millones de dólares en comprar más de 13 acciones de CoreWeave. Tras una búsqueda continua de mínimos durante la última semana aproximadamente, el número total de acciones de CoreWeave en manos de los fondos de ARK ha aumentado rápidamente hasta superar el umbral de entre 1,2 y 1,5 millones de acciones, lo que representa aproximadamente entre el 0,61 % y el 0,75 % del capital flotante del mercado.

Recientemente, afectada por una crisis de deuda, la cotización de CoreWeave ha continuado cayendo. En particular, la rentabilidad de los bonos no garantizados de alto rendimiento de CoreWeave en el mercado secundario se disparó fuertemente el 14 de octubre hasta niveles de tensión financiera del 15 %-16 %, típicos de los bonos basura, y los CDS a 5 años de la empresa superaron los 1.000 puntos básicos (pb), con una valoración de mercado que descuenta una probabilidad superior al 60 % de impago o reestructuración de deuda en los próximos 5 años.

Para los operadores de centros de datos fuertemente endeudados como CoreWeave, que dependen en gran medida de los mercados públicos de capitales y de las emisiones de bonos para refinanciarse, unos tipos de interés elevados y prolongados suponen que los costes futuros de endeudamiento aumentarán aún más, lo que llevará al capital de todo el mercado a iniciar un desapalancamiento concentrado en el sector del cálculo para IA con alto nivel de deuda. Solo cuando los rendimientos de sus bonos de alto rendimiento disminuyan de forma significativa se podrá resolver verdaderamente el riesgo bajista estructural provocado por este pánico a la deuda.

Sin embargo, si la crisis no se resuelve, la cotización de CoreWeave podría seguir cayendo. Al proyectar a la baja utilizando el Rango Verdadero Medio (ATR) diario actual, la primera zona de soporte por volatilidad tras caer por debajo de los 60 dólares se sitúa en torno a los 55 dólares, lo que coincide además con el precio objetivo a 12 meses más bajo fijado por el banco de inversión más pesimista de Wall Street. Se prevé que parte del capital de inversión en valor y de los modelos cuantitativos institucionales intenten establecer aquí una línea defensiva de posiciones largas.

Gráfico de la cotización de CoreWeave, Fuente: TradingView

Si la presión vendedora sigue aumentando, el objetivo de proyección bajista del 2x ATR se sitúa cerca de los 50 dólares, que constituye tanto un nivel psicológico clave por ser una cifra redonda como una plataforma histórica de consolidación para CoreWeave antes de su ruptura en la primera mitad de 2025. Un retroceso hasta este rango podría acumular una importante fuerza de rebote.