Apple retrocede por debajo de los 340 $ tras su repunte: ¿puede el primer MacBook Pro con pantalla táctil ayudar a que la acción alcance nuevos máximos?

TradingKey - Apple retrocede tras una consolidación en niveles altos; ¿reavivará el debut del primer MacBook Pro con pantalla táctil el motor hacia nuevos máximos históricos?

El 20 de octubre (hora del Este), Apple (AAPL) amplió su reciente retroceso, cayendo casi un 1% en las operaciones previas a la apertura de hoy para situarse por debajo de los 340 dólares y cotizar a 339,74 dólares. ¿Podrá el inminente debut del primer MacBook Pro OLED con pantalla táctil ayudar a AAPL a frenar su caída y rebotar, o incluso impulsar el valor hacia un nuevo máximo histórico?

El pasado martes (13 de octubre), la cotización de Apple alcanzó un nuevo máximo histórico de 348,15 dólares. Después de que su capitalización bursátil superara brevemente el hito de los 5,0 billones de dólares, se acumularon cuantiosas ganancias latentes a corto plazo. Cierto capital institucional optó por consolidar beneficios en el rango alto de 345 a 348 dólares, lo que desencadenó un retroceso técnico.

Los días 14 y 15 de octubre, los datos del IPC (3,7%) y del IPP (con un alza mensual del 1,3%) de Estados Unidos correspondientes a septiembre resultaron superiores a lo esperado, lo que impulsó un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. Los grandes valores tecnológicos del mercado general y los títulos con valoraciones elevadas (con ratios PER superiores a 39x) se enfrentaron a presiones vendedoras por desapalancamiento macroeconómico, lo que ejerció una mayor presión a la baja sobre el precio de las acciones de Apple.

Según el periodista especializado en tecnología Mark Gurman, se prevé que Apple presente su primer MacBook Pro con pantalla táctil en un evento de lanzamiento de nuevos productos el próximo miércoles (28 de octubre) hora del Este. Desde una perspectiva financiera, la unidad de negocio de Mac representa aproximadamente entre el 8% y el 10% de los ingresos totales de Apple. Bancos de inversión de Wall Street como Morgan Stanley y Wedbush prevén que este lanzamiento impulse un crecimiento de las ventas de Mac de entre el 15% y el 20%, lo que aportaría un aumento neto del BPA de aproximadamente 0,35 a 0,50 dólares.

Además, si la nueva generación del MacBook Pro OLED con pantalla táctil se fija a un precio entre 200 y 300 dólares superior al de la versión actual, esto elevará el precio medio de venta (ASP) de la línea de productos Mac e impulsará los márgenes brutos generales del hardware, lo que reforzará los múltiplos de valoración bursátiles basándose en su elevado flujo de caja libre (FCF).

Desde la perspectiva del análisis técnico, si lo más destacado de los nuevos productos en el evento de presentación 'Pro and Tell' del 28 de octubre supera las expectativas e impulsa a la acción a superar los 343,50 dólares con un fuerte volumen, los alcistas emprenderán de inmediato un nuevo ataque hacia el máximo histórico de 348,15 dólares. Una vez superada la cota de los 348,15 dólares, AAPL entrará en una onda alcista primaria pura sin resistencias por oferta atrapada en niveles superiores. Si a esto se suma una sólida previsión para la temporada alta de fin de año en el informe de resultados del cuarto trimestre del 2 de noviembre, el precio objetivo del consenso de Wall Street se elevará a entre 365 y 380 dólares.

Gráfico de las acciones de Apple, fuente: TradingView

Si la presentación de productos decepciona y el desapalancamiento por la inflación macroeconómica continúa presionando al mercado en general, la cotización de Apple seguirá retrocediendo. La zona inferior de 328 a 330 dólares actúa como base de consolidación de septiembre a principios de octubre, combinada con el soporte del 0,382 de Fibonacci. Mientras la vela diaria cierre por encima de esta línea de defensa, la tendencia alcista a medio y largo plazo se mantendrá intacta.