SoftBank estaría considerando la adquisición de Allied Universal por 18.000 millones de dólares: ¿Qué significa la estrategia de seguridad con IA para SoftBank?

TradingKey - El 16 de octubre, hora del este de Estados Unidos, Bloomberg informó que SoftBank Group está considerando de forma preliminar la adquisición de la empresa estadounidense de servicios de seguridad Allied Universal, con una valoración potencial de su capital accionarial de hasta aproximadamente 18.000 millones de dólares.

Allied Universal cuenta con aproximadamente 12.000 millones de dólares adicionales en deuda cotizada en bolsa. Si se combina el valor del capital accionarial con la deuda correspondiente, el valor de empresa de la posible transacción podría acercarse a los 30.000 millones de dólares.

Las conversaciones se encuentran en una fase preliminar y ninguna de las partes ha determinado aún el precio final, la estructura de la operación ni los acuerdos de financiación, por lo que el acuerdo no está garantizado. Ni SoftBank ni Allied Universal han confirmado oficialmente las negociaciones.

¿Qué tipo de empresa es Allied Universal?

Allied Universal es una gran empresa global de servicios de seguridad privada que ofrece seguridad, gestión de instalaciones, gestión de riesgos y servicios de seguridad digital, prestando servicio a clientes que incluyen empresas, recintos públicos, grandes eventos y centros de datos.

Según su sitio web oficial, las operaciones de la compañía abarcan más de 100 países y regiones, con aproximadamente 770.000 empleados y unos ingresos anuales de unos 23.000 millones de dólares.

En 2021, Allied Universal completó la adquisición de la firma de seguridad británica G4S por aproximadamente 3.800 millones de libras (unos 5.064 millones de dólares). Entre los inversores de la compañía se encuentran Warburg Pincus y la institución de pensiones canadiense La Caisse.

Allied Universal ha desplegado herramientas digitales como la recopilación de datos en tiempo real, el registro de incidentes y el seguimiento por GPS, al tiempo que expande su negocio de seguridad para centros de datos.

Por qué SoftBank tiene en la mira a Allied Universal

SoftBank ha incrementado sus inversiones en inteligencia artificial, robótica y aplicaciones físicas en los últimos años. El grupo ha realizado una inversión adicional en OpenAI y ha alcanzado un acuerdo para adquirir el negocio de robótica de ABB.

Allied Universal cuenta con una amplia base de clientes, personal de seguridad y escenarios de servicio a largo plazo, lo que podría proporcionar a SoftBank un canal para probar el rendimiento de los robots en entornos comerciales reales.

Las labores de seguridad incluyen tareas repetitivas como el patrullaje de instalaciones, la verificación de controles de acceso, la videovigilancia y la notificación de anomalías, aspectos que en algunos casos son idóneos para la automatización. Si SoftBank completa la adquisición, podría incentivar a las empresas de robótica a colaborar con la red de clientes de Allied Universal para evaluar la autonomía de la batería de los equipos, la precisión del reconocimiento, el control remoto y los costes de mantenimiento.

Sin embargo, es poco probable que los robots de seguridad sustituyan por completo al personal humano a corto plazo. El trabajo que implica seguridad personal, respuesta in situ, responsabilidad legal y protección de la privacidad sigue requiriendo intervención humana. Que los robots puedan desplegarse a gran escala también dependerá de los costes del equipo, las coberturas de seguro y los requisitos regulatorios.

¿Cómo afectará la adquisición a la situación financiera de SoftBank?

Si se concreta la transacción, SoftBank adquirirá un activo operativo centrado principalmente en servicios de seguridad. El desempeño de Allied Universal dependerá de la renovación de contratos con clientes, los costes laborales, los niveles salariales, los intereses de la deuda y la integración del negocio, por lo que no puede considerarse simplemente una fuente estable de flujo de caja.

Los informes indican que Allied Universal está valorada en hasta aproximadamente 18.000 millones de dólares en valor patrimonial, junto con unos 12.000 millones de dólares en deuda pública. Si se incluye la deuda, el valor de empresa de la transacción podría acercarse a los 30.000 millones de dólares, aunque el precio final, la estructura de asunción de deuda y los acuerdos de financiación aún no se han determinado.

SoftBank ha invertido previamente aproximadamente 64.600 millones de dólares en OpenAI asumiendo costes de financiación relativamente elevados. La adquisición adicional de Allied Universal podría exponer al grupo a una mayor inmovilización de capital, pasivos y presiones por gastos de intereses, lo que potencialmente afectaría a su capacidad futura de inversión.

Si SoftBank pretende desplegar robótica en escenarios de seguridad, también incurrirá en costes de I+D, despliegue y mantenimiento de equipos. La operación solo podría mejorar la rentabilidad a largo plazo si la automatización reduce los costes laborales o genera ingresos adicionales por servicios; en la actualidad, estas sinergias siguen siendo hipotéticas y aún no han aportado una contribución financiera concreta.

¿Qué significa para SoftBank?

Durante la sesión bursátil en Asia del 19 de octubre, las acciones de SoftBank cayeron un 3,68% al cierre de esta edición.

[Fuente: TradingView]

El mercado podría interpretar este posible acuerdo como un intento de SoftBank por ampliar los escenarios de aplicación de la IA y la robótica. Si la transacción se lleva a cabo y el software de robótica e IA logra desplegarse de forma efectiva en el negocio de seguridad de Allied Universal para generar reducciones de costes verificables o ingresos adicionales, los inversores podrían reevaluar el valor de las inversiones vinculadas de SoftBank.

Sin embargo, aún no se ha alcanzado un acuerdo, ya que el precio, el método de financiación y los acuerdos sobre la deuda siguen sin confirmarse, por lo que las sinergias asociadas no pueden incorporarse todavía a las previsiones de resultados. A corto plazo, la cotización de la acción aún podría verse afectada por la valoración de la adquisición, los costes de financiación, el nivel de endeudamiento del grupo y las variaciones en el valor de su inversión en OpenAI.

De cara al futuro, convendrá vigilar cuatro aspectos: si SoftBank firma un acuerdo definitivo, el precio final de la transacción y su estructura de financiación, el endeudamiento y la evolución de los resultados de Allied Universal, y si el proyecto de robótica logra un despliegue real.

Que la adquisición consiga mejorar la valoración de SoftBank dependerá, en última instancia, de si las inversiones tecnológicas logran traducirse en un ahorro sostenido de costes y en nuevos ingresos.