¿Por qué Firmus, respaldada por Nvidia, congeló su salida a bolsa en Australia? El proveedor de cómputo de OpenAI recurre a la financiación privada

TradingKey - El 8 de octubre ET, según Reuters, la empresa de infraestructura de IA respaldada por Nvidia (NVDA), Firmus, anunció que ha retirado su solicitud para cotizar en la Bolsa de Valores de Australia, optando por la financiación privada.

La empresa afirmó que la reciente volatilidad del mercado y las condiciones actuales la llevaron a ajustar sus planes. El consejo de administración considera que las condiciones de la oferta no reflejaban adecuadamente el negocio ni las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la compañía, y que seguir adelante con la IPO no responde al mejor interés de la empresa y sus accionistas.

¿Qué tipo de empresa es Firmus?

Con sede en Sídney (Australia), Firmus se dedica principalmente a la construcción y operación de instalaciones de cómputo de IA para proporcionar a sus clientes la capacidad de cómputo de GPU necesaria para el entrenamiento y la inferencia de modelos. La compañía utiliza tecnología propia de gestión de energía y refrigeración, así como su plataforma de infraestructura modular HyperCube, y cuenta entre sus inversores con Nvidia, fondos gestionados por Blackstone, Coatue y Jane Street.

El 8 de septiembre, Firmus anunció un acuerdo multianual con OpenAI para suministrar capacidad de cómputo de IA dedicada desde dos instalaciones en Malasia. Está previsto que los proyectos utilicen sistemas Nvidia Vera Rubin NVL72 combinados con la plataforma HyperCube.

En ese momento, la compañía reveló que la capacidad de las instalaciones vinculada a contratos con clientes superaba los 900 megavatios. De sus siete instalaciones de IA, dos están operativas y cinco permanecen en desarrollo, con el objetivo de estar listas para su entrada en servicio en los próximos 24 meses.

Por qué Firmus congeló su salida a bolsa en Australia

En un principio, Firmus tenía previsto emitir acciones a 11 dólares australianos por acción, lo que representaba una valoración del capital de unos 30.600 millones de dólares, y su salida a bolsa estaba programada para el 23 de octubre. Incluyendo la opción de sobreadjudicación, el importe propuesto de la captación de fondos alcanzaba hasta aproximadamente 5.500 millones de dólares.

Según Reuters, el rápido crecimiento de la valoración de la empresa y los riesgos de ejecución respecto a sus planes de expansión hicieron que los inversores se mostraran cautelosos. Firmus anunció en agosto de este año que había asegurado un compromiso de inversión estratégica en capital de 2.000 millones de dólares, con una valoración post-money superior a los 10.500 millones de dólares; la valoración propuesta para la IPO casi triplicaba ese nivel.

Reuters Breakingviews, citando a The Australian Financial Review, informó que la compañía había sopesado reducir el precio por acción a un rango de entre 8 y 8,25 dólares australianos, lo que suponía entre un 25% y un 27% por debajo de su objetivo original. La empresa optó finalmente por retirar su solicitud de salida a bolsa y buscar financiación privada.

Firmus recurre a la financiación privada con los fondos de construcción de proyectos pendientes

Firmus anunció en febrero de este año que había asegurado una línea de financiación mediante deuda de 10.000 millones de dólares, liderada por un fondo gestionado por Blackstone y respaldada por Coatue, para impulsar la construcción de la infraestructura de IA del Proyecto Southgate en Australia.

Con su IPO en suspenso, la empresa buscará capital privado; los informes al respecto aún no han revelado el importe, la valoración ni los términos de la nueva ronda de financiación. De cara al futuro, habrá que prestar atención a la concreción de los fondos, al avance en la entrega de las instalaciones en construcción y al momento en que los contratos con clientes comiencen a generar ingresos.