La Rupia india se ve aliviada por el retroceso en el rendimiento de los bonos de EE.UU.
- La Rupia india rebota frente al Dólar estadounidense a medida que se enfrían los rendimientos de los bonos estadounidenses.
- El presidente de EE.UU., Trump, disipa los temores de una agresión militar contra Irán antes de las elecciones de mitad de mandato.
- Los inversores centran su atención en los datos del IPC de India.
La Rupia india (INR) abre ligeramente al alza frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par USD/INR baja hasta cerca de 96.55, pero todavía se mantiene cerca de su máximo histórico de 97.00. La moneda india obtiene un respiro muy necesario gracias a un movimiento correctivo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.).
En el momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajan un 0.23% hasta cerca del 5.22%. Los rendimientos de los valores respaldados por EE.UU. comenzaron a corregir tras no lograr extender la recuperación por encima del máximo de dos décadas en el 5.36%.
En teoría, el escenario de una pausa en los rendimientos de los bonos estadounidenses mejora el atractivo de los activos de mayor riesgo, como la Rupia india, a menos que se reanude la tendencia general.
Mientras tanto, también se espera que el Banco de la Reserva de la India (RBI) haya intervenido en la apertura. Según un informe de Reuters, el banco central indio probablemente vendió Dólares estadounidenses para apoyar a la Rupia cerca de niveles mínimos históricos.
¿Qué provocó la fuerte corrección de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense?
Los rendimientos de los bonos estadounidenses se vieron presionados el jueves después de que los precios del petróleo recortaran parte de sus ganancias, tras los comentarios del presidente Donald Trump, que apuntaban a un mayor optimismo sobre la diplomacia entre EE.UU. e Irán.
Nosotros [EE.UU.] no atacaremos a Irán en ningún momento antes de las elecciones de mitad de mandato que se celebrarán en Estados Unidos el 3o de noviembre," dijo el presidente de EE.UU., Trump, a través de una publicación en Truth Social, añadiendo: "Estamos manteniendo conversaciones productivas con la República Islámica de Irán."
¿Ha terminado la recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses?
Una pausa en la recuperación en curso de los rendimientos de los bonos estadounidenses ha supuesto cierto alivio para los activos sensibles al riesgo. Sin embargo, es probable que la tendencia general de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se prolongue, ya que la importante inversión de los hiperescaladores se mantiene intacta y se espera ampliamente que la Reserva Federal aplique más subidas de tipos de interés a corto plazo.
Los analistas de Danske Bank señalaron en una nota esta semana que los rendimientos de los bonos estadounidenses mantienen una tendencia alcista a más largo plazo, no solo debido a la oferta de bonos del Tesoro, sino también a la mayor emisión de bonos por parte de los hiperescaladores. En este contexto, el banco advierte que "sí vemos el riesgo de que los bonos del Tesoro a 10 y 30 años alcancen el 6%, ya que los inversores exigen una prima más alta por el tramo largo", subrayando la preocupación de que las primas por plazo deban aumentar aún más para absorber la próxima emisión.
En el frente interno, el RBI subió su tasa de política monetaria oficial en 25 puntos básicos (pb) esta semana y cambió su postura de política monetaria de "neutral" a "endurecimiento calibrado", señalando que los recortes de tasas están descartados a corto plazo. Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de India correspondientes a septiembre, que se publicarán el lunes.
¿Qué se puede esperar del informe del IPC de India?
Según Societe Generale, el contexto inflacionario de India está destinado a deteriorarse notablemente en septiembre de 2026, y el banco proyecta que "la inflación general del IPC [subirá] con fuerza hasta el 5.6% interanual, desde el 4.8% de agosto, impulsada por la inflación de los alimentos, que probablemente aumentó hasta alrededor del 7.5% interanual". Societe Generale añade que el movimiento no se limita a los componentes volátiles, señalando que "también esperamos que la inflación subyacente del IPC se acerque al 4.5% interanual, lo que indica que las presiones subyacentes sobre los precios se están fortaleciendo pese a una demanda relativamente moderada en el mercado masivo".
Análisis técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 96.55, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 96.12.
La posición respecto a este indicador de tendencia a corto plazo sugiere que la demanda subyacente se mantiene, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 65.14 permanece en territorio positivo, pero lejos de la sobrecompra, lo que indica que el impulso alcista es constructivo, aunque no extremo.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 días en 96.12, donde un cierre diario por debajo señalaría un debilitamiento de la presión alcista y expondría una fase correctiva más profunda. Al alza, el máximo histórico cerca de 97.00 seguiría siendo la principal barrera.
(El análisis técnico de esta historia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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