Las acciones de ciberseguridad e IA captan la atención del mercado: ¿cuál vale más la pena seguir, CrowdStrike o Palo Alto?

TradingKey - Anteriormente, a los inversores les preocupaba que la inteligencia artificial irrumpiera en los modelos de negocio del software tradicional, debilitando las ventajas competitivas y el poder de fijación de precios de las empresas de software. Bajo esta lógica, las acciones de ciberseguridad también se vieron arrastradas por las ventas en el sector del software, registrando tanto CrowdStrike (CRWD) como Palo Alto Networks (PANW) un retroceso significativo desde sus máximos de 2025.

A medida que las empresas aceleran el despliegue de aplicaciones de IA, el mercado ha comenzado a reevaluar este juicio. Si bien la IA puede afectar a cierto software tradicional, para la industria de la ciberseguridad no solo conlleva riesgos de sustitución, sino también una superficie de ataque más amplia, amenazas digitales más complejas y una mayor demanda de defensa.

Las empresas pueden posponer algunas actualizaciones de software, pero resulta difícil recortar los presupuestos de ciberseguridad a largo plazo. En medio de la continua expansión de las aplicaciones de IA, la computación en la nube y la identidad digital, la ciberseguridad está volviendo a situarse en lo más alto de la lista de prioridades de gasto de los CIO corporativos. CrowdStrike y Palo Alto Networks también se han convertido en las dos empresas más seguidas en esta ola de entradas de capital.

¿Por qué la IA se ha convertido en un motor de crecimiento para la industria de la ciberseguridad?

La IA generativa ha reducido la barrera técnica de entrada para los ciberataques, al tiempo que ha incrementado la eficiencia en la generación de correos de phishing, código malicioso y fraude de identidad. Mientras tanto, el despliegue empresarial de aplicaciones de IA requiere conectar más datos, modelos y recursos en la nube, lo que amplía aún más los posibles vectores de ataque.

Esto significa que las empresas no solo deben proteger los puntos finales tradicionales y las redes internas, sino también cubrir las cargas de trabajo en la nube, las identidades digitales, los modelos de IA, las interfaces de datos y las aplicaciones de terceros. A las arquitecturas tradicionales que dependen de numerosas herramientas de seguridad independientes les resulta cada vez más difícil hacer frente a este cambio, lo que lleva a las empresas a preferir consolidar sus presupuestos en unos pocos proveedores de plataformas.

Tanto CrowdStrike como Palo Alto están impulsando estrategias de plataformización. Las dos compañías esperan reemplazar los despliegues fragmentados de múltiples productos de seguridad de los clientes mediante datos unificados, analítica de inteligencia artificial y capacidades de respuesta automatizada. No solo compiten por pedidos de software individuales, sino por los presupuestos generales de ciberseguridad de las empresas.

El consejero delegado de Palo Alto, Nikesh Arora, declaró que el rápido desarrollo de la IA está situando la ciberseguridad en lo más alto de la lista de prioridades de los CIO empresariales y que se convertirá en un "viento a favor duradero" para la industria. También señaló que aproximadamente 1 billón de dólares de la infraestructura global de ciberseguridad aún no está preparado para hacer frente a las amenazas de la IA, una brecha que podría generar una demanda de actualización a largo plazo para el sector.

CrowdStrike frente a Palo Alto: ¿Qué resultados son más sólidos?

CrowdStrike presentó sólidos resultados en su último informe de ganancias. Los ingresos del segundo trimestre de la empresa alcanzaron los 1.470 millones de dólares, superando la expectativa media de los analistas de 1.440 millones de dólares; el beneficio por acción ajustado fue de 0,31 dólares, también por encima de la previsión del mercado de 0,29 dólares.

La empresa prevé que los ingresos del tercer trimestre alcancen hasta 1.530 millones de dólares, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 1.520 millones de dólares; sus previsiones de ingresos para todo el año se sitúan entre 5.990 millones y 6.010 millones de dólares, cifra que también supera los 5.940 millones de dólares previstos por los analistas. El desdoblamiento de acciones de 4 por 1 aprobado previamente por la empresa se ejecutó oficialmente en julio.

Tras presentar unos resultados y unas previsiones que superaron las expectativas, la cotización de CrowdStrike se disparó más de un 20% en un solo día, cerrando en un máximo histórico cercano a los 228 dólares. Esto indica que los inversores están reconociendo de nuevo el valor de su plataforma de ciberseguridad de alto crecimiento.

Las últimas previsiones de ganancias de Palo Alto Networks también superaron las expectativas del mercado. La empresa prevé que el beneficio por acción ajustado para todo el año se sitúe entre 4,16 y 4,19 dólares, superando la expectativa media de los analistas de 4,11 dólares; la previsión de ingresos para el primer trimestre fiscal es de 3.300 millones a 3.310 millones de dólares, por encima también de los 3.210 millones de dólares que esperaba el mercado.

La ventaja de CrowdStrike reside en su arquitectura nativa en la nube. La plataforma Falcon consolida datos de endpoints, identidad, cargas de trabajo en la nube y operaciones de seguridad en una única plataforma unificada, utilizando IA para identificar y mitigar amenazas. A medida que los clientes adoptan más módulos, la empresa puede expandir continuamente sus ingresos dentro de su base de clientes existente.

La ventaja de Palo Alto Networks reside en su cobertura de productos y su escala de clientes. Abarcando desde cortafuegos de red tradicionales hasta seguridad en la nube y operaciones de seguridad, su negocio participa simultáneamente en múltiples partidas presupuestarias de seguridad empresarial. Su estrategia de plataformización busca consolidar herramientas de seguridad que antes se compraban por separado en un ecosistema unificado, aumentando así la fidelización de los clientes y el valor contractual a largo plazo.

En pocas palabras, CrowdStrike se asemeja más a una plataforma de alto crecimiento nacida en la seguridad de endpoints nativa en la nube y que se está expandiendo rápidamente a otros dominios; Palo Alto Networks es un líder del sector con una amplia base de productos que impulsa a los clientes a consolidar por completo sus gastos en seguridad.

CrowdStrike o Palo Alto: ¿cuál vale más la pena seguir?

Para los inversores que otorgan una mayor importancia al crecimiento de los ingresos, la capacidad de expansión de productos y la elasticidad de la cotización, CrowdStrike resulta más atractiva. Los últimos resultados de la empresa y sus previsiones para todo el año superaron las expectativas, y el hecho de que su acción haya alcanzado nuevos máximos también indica que el mercado está revisando rápidamente al alza su evaluación sobre sus perspectivas de crecimiento. Se prevé que la detección de amenazas impulsada por IA, la protección de identidad y las operaciones de seguridad sigan impulsando a los clientes a añadir módulos de la plataforma Falcon.

Sin embargo, las acciones de CrowdStrike se dispararon más de un 20% en una sola jornada tras la publicación de sus resultados, lo que sugiere que gran parte del optimismo ya está descontado en el precio. De cara al futuro, la compañía no solo necesita mantener un crecimiento superior al 20%, sino también demostrar que sus nuevos productos de IA se pueden convertir de manera constante en ingresos por suscripción y beneficios. Cualquier desaceleración en las órdenes o unas previsiones inferiores a las esperadas podrían desencadenar una volatilidad significativa.

La elasticidad del crecimiento de Palo Alto puede ser ligeramente inferior a la de CrowdStrike, pero sus fortalezas residen en su mayor escala de negocio, una cartera de productos más completa y una superior capacidad de integración de plataformas. Los ingresos del primer trimestre fiscal de la compañía y sus previsiones de beneficios para todo el año superaron las expectativas, lo que demuestra que su estrategia de plataforma no ha frenado de forma significativa el crecimiento general.

A largo plazo, Palo Alto cubre simultáneamente la seguridad de redes, la seguridad en la nube y las operaciones de seguridad. Si las empresas continúan reduciendo el número de proveedores y concentran un mayor presupuesto en unas pocas plataformas integrales, la compañía podría convertirse en una de las principales beneficiarias de la tendencia de consolidación de herramientas de seguridad.

Por lo tanto, CrowdStrike se adapta mejor a los inversores dispuestos a tolerar valoraciones más elevadas y una mayor volatilidad en la cotización para conseguir elasticidad en el crecimiento, mientras que Palo Alto es más adecuada para aquellos que valoran la escala del negocio, la cobertura de productos y la certeza en los beneficios.

A juzgar únicamente por la velocidad de crecimiento y el impulso bursátil a corto plazo, CrowdStrike parece mostrar actualmente una mayor solidez. Sin embargo, dado que su acción ya ha experimentado una fuerte subida tras los resultados, Palo Alto podría contar con una ligera ventaja en términos de relación riesgo-recompensa y valor de plataforma a largo plazo.

La verdadera clave de la competencia entre ambas compañías no radica en cuál lance más funciones de IA, sino en cuál logre convertir la demanda de ciberseguridad impulsada por IA en contratos de mayor volumen, mayores tasas de retención de clientes y flujos de caja más estables. A medida que la infraestructura de ciberseguridad empresarial entra en un nuevo ciclo de actualización, tanto CrowdStrike como Palo Alto se beneficiarán, aunque representan dos opciones de inversión claramente diferenciadas: alta elasticidad del crecimiento frente a la ventaja de la escala de plataforma.

Resumen

La inteligencia artificial no ha disminuido el valor de la industria de la ciberseguridad; al contrario, ha ampliado la superficie de ataque empresarial y los requerimientos de defensa, lo que ofrece oportunidades de crecimiento a largo plazo para CrowdStrike y Palo Alto Networks.

Apoyándose en su arquitectura nativa en la nube, un crecimiento de los ingresos relativamente rápido y una plataforma Falcon en continua expansión, CrowdStrike mantiene una ventaja en el crecimiento a corto plazo y la elasticidad del precio de la acción. Sin embargo, el significativo repunte de sus acciones tras la presentación de resultados también implica que la valoración y las expectativas del mercado ya se encuentran en niveles elevados.

Palo Alto Networks presenta un crecimiento relativamente constante junto con una cobertura de productos más amplia y una base de clientes más madura, lo que le permite beneficiarse simultáneamente de las tendencias de consolidación en las plataformas de seguridad de red, seguridad en la nube y operaciones de seguridad. Desde la perspectiva del impulso a corto plazo, CrowdStrike ofrece un rendimiento más sólido; sin embargo, para quienes priorizan la visibilidad de los beneficios, la escala del negocio y la relación riesgo-recompensa a largo plazo, Palo Alto Networks puede ser una opción que merece mayor atención.