Oro Pronóstico del Precio: El XAU/USD languidece por debajo de 4.200$ ante los elevados rendimientos de EE.UU.
- El Oro rebota desde mínimos de dos meses, pero se mantiene dentro de los rangos anteriores, por debajo de 4.200$.
- Los altos rendimientos estadounidenses y el mercado contrario al riesgo en medio de la venta masiva de bonos globales están apuntalando al USD de refugio seguro
- Los alcistas del XAU/USD necesitan romper la zona de resistencia de 4.230$ para aliviar la presión bajista.
El Oro (XAU/USD) recorta algunas pérdidas el lunes, pero sigue atrapado dentro de los rangos anteriores, con los intentos alcistas limitados por debajo de 4.200$ y con los mínimos de dos meses de 4.110$ a poca distancia. El reciente retroceso del Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha proporcionado cierto soporte a los metales preciosos, aunque los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están poniendo un piso a las caídas del Dólar estadounidense (USD) hasta ahora,.
Los datos del mercado laboral estadounidense decepcionaron el viernes y enfriaron las esperanzas de un endurecimiento monetario de la Reserva Federal (Fed) en octubre. Los mercados de futuros descuentan ahora una probabilidad del 80% de que el banco central estadounidense mantenga las tasas sin cambios en octubre, frente al 30% de hace una semana, aunque las expectativas de una subida en diciembre apenas han cambiado.
El impacto negativo de una senda de endurecimiento monetario más moderada se ha visto compensado por el estado de ánimo contrario al riesgo del mercado en medio de la venta masiva de bonos globales. El Dólar estadounidense está recibiendo apoyo de la debilidad del Euro a medida que aumentan los costes de endeudamiento de Francia, aunque algunos analistas del mercado advierten que una crisis de deuda también podría afectar al USD.
"Los mayores rendimientos impulsados por el endurecimiento de la Fed pueden respaldar al USD. Las mayores primas por plazo impulsadas por las preocupaciones sobre la oferta de deuda, la sostenibilidad fiscal y la credibilidad del mercado del Tesoro no necesariamente lo hacen", afirma DBS Group en una nota.
Análisis Técnico: El Oro se mantiene por debajo de la resistencia clave de 4.230$
El XAU/USD cotiza en 4.165$, manteniendo vigente la tendencia bajista a corto plazo, con la acción del precio limitada por debajo de un nivel de soporte anterior en la zona de 4.230$, que también es la línea clavicular de un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro (H&S).
Los indicadores de impulso en el gráfico de 4 horas muestran cierta divergencia alcista, aunque los intentos alcistas siguen siendo débiles por el momento. El Índice de Fuerza Relativa (14) se mantiene justo por debajo del punto medio, mientras que la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), moderadamente positiva, sugiere que el impulso alcista sigue siendo constructivo, pero leve.
La resistencia inmediata se sitúa en la mencionada zona de 4.230$ (mínimo del 16 de septiembre, máximo del 2 de octubre). Por encima de ella, el par podría encontrar cierta resistencia en el máximo del 25 de septiembre, cerca de 4.315$, aunque el próximo objetivo alcista relevante serían los máximos del 11 y 18 de septiembre, justo por encima de 4.500$.
A la baja, el suelo de la semana pasada, cerca de 4.110$, probablemente pondrá a prueba la confianza de los bajistas. Más abajo, se tendrán como objetivos los mínimos de finales de julio en la zona psicológica de 4.000$ y el mínimo del año alrededor de 3.950$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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