La Rupia indonesia se debilita mientras MSCI considera degradar a Indonesia al estatus independiente
- MSCI considera reclasificar a Indonesia, que dejaría de ser un mercado emergente debido a las persistentes preocupaciones sobre la gobernanza y la posibilidad de inversión en el mercado.
- El Banco de Indonesia se compromete a realizar intervenciones activas en el mercado y compras de bonos para estabilizar la Rupia indonesia.
- El presidente de la Fed, Kevin Warsh, enfatiza la estabilidad de precios por encima de decisiones prematuras sobre las tasas.
Erin Browne, del Tesoro de EE.UU., instó al FMI a abordar los desequilibrios globales y advirtió que los movimientos volátiles de las divisas ponen en riesgo la estabilidad del mercado.
El USD/IDR mantiene sus ganancias tras abrir con una brecha alcista y cotiza alrededor de 18.090 durante el horario asiático del viernes. El par de divisas se fortaleció mientras la Rupia indonesia (IDR) se vio presionada tras un anuncio de MSCI. El proveedor de índices declaró que está considerando degradar a Indonesia de la categoría de mercado emergente a la de mercado independiente, citando persistentes preocupaciones sobre la posibilidad de inversión y la gobernanza del mercado. Esta consulta se produce después de una advertencia inicial emitida en junio, cuando MSCI advirtió que Indonesia podría ser reclasificada si no se abordaban los problemas de accesibilidad, según Reuters.
En respuesta a la posible degradación, el Banco de Indonesia reafirmó su compromiso de mantener una presencia activa en el mercado para salvaguardar la estabilidad de la Rupia. El banco central se comprometió a continuar con intervenciones constantes en los forwards no entregables (NDF) extraterritoriales, los NDF nacionales, los mercados al contado y las compras de bonos gubernamentales en el mercado secundario. Al mismo tiempo, la Bolsa de Indonesia anunció planes para colaborar directamente con MSCI con el fin de abordar sus preocupaciones y declaró que proporcionará pruebas más sólidas de las reformas estructurales del mercado.
El alza del par USD/IDR está limitada mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras los recientes comentarios de importantes líderes financieros. Durante una charla informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en Bangkok, el presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Kevin Warsh, reiteró el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios, aunque se negó a prejuzgar las próximas reuniones de política monetaria. Warsh destacó que un repunte de la inversión es actualmente la fuerza alcista más significativa de la economía mundial.
Por su parte, la subsecretaria del Tesoro de EE.UU. para Asuntos Internacionales, Erin Browne, instó al FMI a adoptar un enfoque más firme para identificar los desequilibrios globales y pidió una perspectiva equilibrada que tenga en cuenta las perturbaciones económicas positivas lideradas por EE.UU. Además, advirtió que los movimientos bruscos y desordenados de las divisas podrían desencadenar volatilidad en los mercados financieros en general.
La Fed esperaría hasta diciembre mientras TD recorta sus previsiones del PCE tras unos datos del IPP más débiles
Según TD Securities, las últimas señales de inflación procedentes de los precios de producción han provocado una modesta revisión a la baja de sus perspectivas para el gasto en consumo personal. El banco señala que "los componentes del IPP relevantes para el PCE fueron, en términos netos, más débiles de lo que esperábamos, lo que dio lugar a una previsión más baja", y ahora prevé "que el PCE subyacente de septiembre registre un 0.32% intermensual, mientras que el índice general se sitúe en el 0.49%." TD subraya que este ritmo de inflación es "todavía incómodamente alto para la Fed", pero añade que "cree que esta prefiere esperar hasta diciembre para otra subida de tipos."
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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