El Índice del Dólar estadounidense amplía su caída hacia cerca de 101.80 tras los comentarios de Warsh de la Fed
- El Índice del Dólar DXY registra un nuevo mínimo de 10 días cerca de 101.80, incluso mientras Warsh, de la Fed, hace hincapié en la estabilidad de precios.
- Warsh, de la Fed, afirmó que actualmente estamos presenciando un crecimiento estructural y un aumento de la inversión.
- Hammack, de la Fed, advierte que los estadounidenses de menores ingresos están teniendo dificultades con la inflación.
El Dólar estadounidense (USD) registra una reacción negativa tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, durante la conversación informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja un 0.15% hasta cerca de 101.80, el nivel más bajo observado en 10 días.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.52% | -0.14% | -0.69% | 0.41% | -0.70% | -0.39% | |
| EUR | 0.36% | -0.08% | 0.21% | -0.29% | 0.78% | -0.32% | 0.01% | |
| GBP | 0.52% | 0.08% | 0.25% | -0.21% | 0.86% | -0.22% | 0.07% | |
| JPY | 0.14% | -0.21% | -0.25% | -0.41% | 0.67% | -0.54% | -0.13% | |
| CAD | 0.69% | 0.29% | 0.21% | 0.41% | 1.10% | -0.12% | 0.30% | |
| AUD | -0.41% | -0.78% | -0.86% | -0.67% | -1.10% | -1.07% | -0.74% | |
| NZD | 0.70% | 0.32% | 0.22% | 0.54% | 0.12% | 1.07% | 0.29% | |
| CHF | 0.39% | -0.01% | -0.07% | 0.13% | -0.30% | 0.74% | -0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Durante el evento, el presidente de la Fed, Warsh, hizo hincapié en alcanzar la estabilidad de precios y añadió que emitirá sus valoraciones en las reuniones de octubre y diciembre. Warsh elogió las políticas gubernamentales por ser un factor clave del aumento de las inversiones en la economía.
Warsh señala un aumento de la inversión y riesgos de la IA, pero evita comprometerse de antemano con las tasas
El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo de la referencia establecida de 6.1/10, lo que apunta a un tono algo menos impactante a pesar de un mensaje ampliamente estable. La admisión de estar "demasiado marcado por la crisis financiera mundial" subraya un sesgo cauteloso hacia la estabilidad financiera, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural y un aumento de la inversión impulsado por "buenas políticas", lo que sugiere una postura de línea dura prudente en lugar de agresiva. El enfoque de Warsh en la IA, las próximas audiencias sobre el terreno y los grupos de trabajo para crear nuevo capital intelectual refuerza un enfoque orientado al futuro, pero sin compromisos, mientras que su negativa explícita a anticipar las reuniones del FOMC de octubre y diciembre mantiene a los operadores del Dólar centrados en los datos y no en las orientaciones.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no varió, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel de 127.51, lo que mantiene la postura general firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del nivel neutral de 100. La ausencia de movimiento del índice, pese a la puntuación ligeramente más moderada del FXS Speechtracker, indica que las declaraciones de Warsh se consideran ampliamente coherentes con el marco de política de línea dura vigente, dejando prácticamente intactas las expectativas sobre el Dólar y el mercado de FX en general.
Varios miembros de la Fed ya han hecho hincapié en contener las elevadas presiones sobre los precios, que están perjudicando a los hogares.
Hammack señala los riesgos de una mentalidad inflacionista mientras el tono de la Fed se mantiene firmemente de línea dura
Hammack, de la Fed, emite un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente más moderada que la media histórica de 7.6/10, pero que sigue señalando preocupación por las persistentes presiones sobre los precios. El énfasis en las dificultades de los estadounidenses con menores ingresos para hacer frente a la inflación, el aumento de los costes de los insumos y el riesgo de que se arraigue una "mentalidad inflacionista" apunta a una disposición a adoptar medidas de política monetaria más agresivas si las expectativas de inflación aumentan, especialmente dada la percepción de que las condiciones financieras aún no parecen restrictivas y de que el tipo neutral es incierto.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.25 puntos hasta 127.92, lo que indica un modesto retroceso tonal, aunque se mantiene muy por encima de la marca neutral de 100. Esto mantiene la postura general de la Fed claramente en territorio de línea dura a pesar del ligero descenso, en línea con la cautela de Hammack sobre la dinámica de la inflación y la posible necesidad de una política más firme si se afianza una mentalidad inflacionista.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY
En el gráfico diario, el precio spot del Índice del Dólar cotiza en 101.83. El sesgo a corto plazo es moderadamente alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 101.63, lo que sugiere una demanda subyacente tras la reciente recuperación desde niveles inferiores a 100. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos, en 56.79, se mantiene en territorio de neutral a positivo, lo que indica que el impulso alcista se está moderando, pero aún no se está deteriorando.
A la baja, el soporte inicial está definido por la EMA de 20 días en 101.63, que actúa como el principal soporte técnico mientras el índice consolida por encima de ella. Mientras este nivel contenga los retrocesos, es probable que persista el tono constructivo general, aunque una ruptura decisiva a la baja señalaría que la fase alcista está perdiendo impulso.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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