La Rupia indonesia pierde terreno pese a la intervención del Banco de Indonesia
- El Banco de Indonesia está interviniendo activamente en los mercados al contado y de NDF para estabilizar la Rupia indonesia, que se está debilitando.
- El FMI elevó su previsión de crecimiento de Indonesia para 2026 al 5.1%, impulsada por el sólido gasto de los hogares.
- Unos datos del IPC estadounidense más elevados impulsaron las expectativas de una posible subida de las tasas de interés de la Fed en la reunión de octubre del FOMC.
El USD/IDR se mantiene más fuerte por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 17.980 durante el horario asiático del jueves. El par de divisas se aprecia mientras la Rupia indonesia (IDR) enfrenta presión bajista, tras las declaraciones del Banco de Indonesia (BI), que señaló que la trayectoria de la divisa sigue siendo coherente con la de sus pares regionales. Para gestionar la volatilidad del mercado, el banco central reafirmó su compromiso de estabilizar la Rupia mediante intervenciones activas tanto en los mercados al contado como en los forwards no entregables (NDF) nacionales y extraterritoriales. Mientras tanto, las reservas de divisas de Indonesia disminuyeron ligeramente en septiembre, aunque se mantuvieron cerca de un máximo de cinco meses.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) elevó su previsión de crecimiento de Indonesia para 2026 al 5.1%, frente a la proyección anterior del 5.0%. Esta revisión al alza está impulsada por medidas diseñadas para potenciar el consumo de los hogares, junto con una aceleración prevista del gasto público. Sin embargo, el FMI advirtió que los conflictos geopolíticos en curso y los riesgos relacionados con el suministro de energía podrían representar obstáculos para economías importadoras de energía como Indonesia.
El potencial alcista del par USD/IDR podría verse limitado, ya que el Dólar estadounidense (USD) tuvo dificultades mientras los inversores seguían evaluando las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tras unos datos de inflación más elevados de lo esperado.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó el miércoles de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos —una medida amplia de los costes de bienes y servicios en toda la economía— aumentó un 0.6% intermensual en septiembre, elevando la tasa general interanual al 3.7%. Ambas métricas superaron las previsiones de los economistas del 0.6% y el 3.6%, respectivamente. Mientras tanto, el IPC subyacente (que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía) avanzó un 0.3% en el mes y aumentó un 2.6% interanual, superando las estimaciones del mercado del 0.2% y el 2.5%.
Este informe de inflación más elevada de lo previsto reforzó las expectativas de una Reserva Federal potencialmente más agresiva, fortaleciendo los argumentos a favor de una subida de las tasas de interés en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los días 27 y 28 de octubre. Tras la publicación de los datos, los operadores de futuros elevaron la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de finales de octubre hasta aproximadamente el 31.6%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/IDR opera en 17.980, manteniendo un tono alcista constructivo mientras el precio al contado se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) a corto y medio plazo. El precio opera por encima de la EMA de nueve días y de la EMA de 50 días, lo que sugiere que la reciente recuperación sigue respaldada, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, cerca de 58, se mantiene en territorio positivo sin señalar todavía condiciones de sobrecompra.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de nueve días en 17.944,20, con un suelo técnico más profundo en la EMA de 50 días alrededor de 17.872,47. Mientras el USD/IDR se mantenga por encima de estas zonas de demanda subyacentes, el sesgo a corto plazo probablemente seguirá inclinado al alza, aunque las lecturas del impulso sugieren que las ganancias podrían moderarse si el precio no logra superar decisivamente los máximos recientes.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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