La libra esterlina gana terreno tras los datos de ventas minoristas comparables de la BRC pese a las tensiones geopolíticas

• El GBP/USD subió después de que el crecimiento de las ventas minoristas comparables del BRC se acelerara al 1.0% interanual en septiembre, superando las previsiones del mercado.
• Las tensiones en Oriente Medio y el aumento de las expectativas de subidas de tasas siguen impulsando la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense.
• Los mercados esperan los datos clave de inflación de EE.UU. y los discursos de funcionarios de la Fed para determinar la futura dirección de la política monetaria.

El GBP/USD avanza ligeramente después de registrar pérdidas moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 1.3220 durante el horario asiático del martes. El par se apreció ya que la Libra esterlina (GBP) ganó terreno tras la publicación de los datos de ventas minoristas comparables del Consorcio Minorista Británico (BRC). Las ventas de septiembre aumentaron un 1.0% interanual, superando las previsiones del 0.7% y acelerándose desde el 0.5% del mes anterior. Además, el crecimiento de las ventas minoristas totales repuntó al 1.3% desde el 0.7%, aunque se mantuvo por debajo de la media de 12 meses del 1.5%.

A pesar de estas ganancias, el par GBP/USD podría enfrentar obstáculos, ya que el Dólar estadounidense (USD) podría rebotar. La demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense podría repuntar en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio, desencadenada por un ataque mortal contra el aeropuerto de Riad, en Arabia Saudí.

La coalición liderada por Arabia Saudí que combate a los hutíes de Yemen, respaldados por Irán, confirmó que continúan los ataques con drones y misiles contra zonas objetivo en Arabia Saudí, mientras que las Fuerzas Armadas de Yemen advirtieron a los viajeros de que ningún espacio aéreo ni aeropuerto saudí, excepto los de La Meca y Medina, es seguro. Mientras tanto, los operadores siguen vigilando los posibles acontecimientos relacionados con la oferta, incluidas las perspectivas de un aumento de los suministros rusos de diésel y un posible alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania.

En el frente de la política monetaria de EE.UU., los mercados esperan mayoritariamente que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés en su próxima reunión, mientras valoran otra subida de tasas para diciembre. Esto ocurre después de la subida de tasas de la Fed de septiembre, que marcó su primera subida de tasas desde 2023.

De cara al futuro, los inversores están centrando su atención en los próximos datos de ventas de viviendas existentes y en las declaraciones programadas de los funcionarios de la Reserva Federal Christopher Waller, Tom Barkin y Susan Collins. Estas actualizaciones se producen justo antes del informe de inflación de septiembre del miércoles, que se espera que desempeñe un papel crucial en la configuración de la próxima decisión de política monetaria de la Fed.

Hammack adopta una postura de línea dura mientras los temores sobre la mentalidad inflacionaria impulsan al Dólar

Hammack, de la Fed, adoptó un tono notablemente más de línea dura, con una puntuación de 8.4/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7.5/10, lo que subraya un sesgo hacia una política más restrictiva de lo habitual. El énfasis en la necesidad de tasas de interés más altas, una postura restrictiva para volver a anclar la inflación en el 2% y la preocupación de que una mentalidad inflacionaria se esté arraigando —en un contexto de condiciones financieras neutrales y presiones sobre la demanda impulsadas por la IA— señalan una preferencia por ajustes rápidos y menores de las tasas para mantener una política monetaria restrictiva y receptiva. El enfoque de Hammack en una inflación generalizada, un sólido poder de fijación de precios y el deber de aclarar la función de reacción refuerza el mensaje de que la Fed no debería asumir que las expectativas de inflación están ancladas de forma segura y que la economía puede soportar un mayor endurecimiento.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.59 puntos hasta 138.92, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Este movimiento al alza refleja un claro giro hacia unas expectativas de una política más restrictiva, respaldando una narrativa de un Dólar más fuerte mientras los mercados valoran el riesgo de que la Fed tenga que actuar con relativa rapidez para frenar las persistentes presiones inflacionarias.