EUR/USD Pronóstico del Precio: Mantiene las ganancias por encima de 1.1150, pero sigue técnicamente bajista por debajo de la SMA de 100 días
- El EUR/USD gana fuerza hasta alrededor de 1.1175 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- El par mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días, pero no se puede descartar un rebote temporal en medio de unas condiciones de sobreventa.
- El primer objetivo alcista a vigilar es 1.1243; el nivel de soporte inicial se sitúa en 1.1105.
El par EUR/USD mantiene ganancias cerca de 1.1175 durante las primeras horas de negociación europea del martes. No obstante, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían apuntalar al Dólar estadounidense (USD) y actuar como un obstáculo para el par principal.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró el lunes que podría ser necesaria una política monetaria más restrictiva para contener la inflación y evitar que una mentalidad inflacionista se arraigue en la economía.
Los operadores sitúan en más del 80.6% la probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios en la próxima reunión, mientras que la posibilidad de un aumento en la reunión de política monetaria de diciembre era de casi el 84.7%, según mostró la herramienta FedWatch de CME.
Los principales informes de inflación de EE.UU. serán lo más destacado a finales de esta semana, ya que podrían proporcionar una mayor orientación sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed. El informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicará el miércoles, seguido de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas el jueves.
Se espera que el IPC general muestre un aumento del 3.7% interanual en septiembre, frente al 3.4% anterior. Se prevé que el IPC subyacente muestre un incremento del 2.5% interanual en septiembre, frente al 2.4% de agosto. Cualquier señal de una inflación más elevada en EE.UU. podría reforzar la decisión del banco central estadounidense de mantener una postura de política monetaria restrictiva para contener las persistentes presiones sobre los precios.
El Euro bajo presión mientras el bloqueo presupuestario francés mantiene bajista el sesgo del EUR/USD
Los analistas de ING destacan que la última propuesta presupuestaria del gobierno francés, que incluye "43.000 millones de euros en nuevos ahorros," se debatirá en el parlamento esta semana, pero señalan que "el consenso parece esperar que esto avance poco." ING añade que el gobierno podría verse obligado finalmente a "aprobar este presupuesto por decreto," mientras que los protagonistas parlamentarios probablemente "eviten intentar derrocar al gobierno, lo que agravaría la crisis de deuda francesa más de lo que ya lo está." El banco advierte de que "esto difícilmente es positivo para el euro, sin embargo."
En este contexto, ING señala que "los especuladores y el mercado de opciones de divisas siguen siendo bastante bajistas con respecto al EUR/USD actualmente, aunque el posicionamiento empieza a estar algo excesivamente extendido." En su opinión, "salvo un gran error de política monetaria por parte de EE.UU., que volvería a poner en duda la exposición larga de los inversores al dólar, la historia macroeconómica sigue siendo bajista para el EUR/USD," y, a corto plazo, "parece más probable una nueva caída hacia 1.1100/1120."
Hammack adopta una postura de línea dura mientras la retórica de la Fed alerta del riesgo de una mentalidad inflacionista
Hammack, de la Fed, adopta un tono notablemente más de línea dura, con una puntuación de 8.4/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima de la media histórica de 7.5/10, lo que subraya un sesgo más firme hacia una política monetaria más restrictiva en relación con la referencia establecida. El énfasis en la necesidad de tasas de interés más altas, una postura restrictiva para alcanzar una inflación del 2% y la preocupación de que una mentalidad inflacionaria se esté arraigando —en medio de presiones generalizadas sobre los precios impulsadas por la demanda y unas condiciones financieras "neutrales"— señala una preferencia por movimientos rápidos y de menor magnitud en las tasas para reforzar una política monetaria restrictiva. El enfoque de Hammack en aclarar la función de reacción de la Fed y su advertencia de que las empresas están planeando aumentos de precios que van más allá de los incrementos de los costes destacan un esfuerzo deliberado por volver a anclar las expectativas y mantener al Dólar respaldado por una narrativa de tasas elevadas durante más tiempo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.59 puntos hasta 138.92, reforzando la idea de que la comunicación de la Fed se mantiene firmemente en territorio de línea dura, muy por encima de la marca neutral de 100. Este incremento gradual, en línea con la elevada puntuación del FXS Speechtracker, sugiere que los mercados deberían seguir descontando un sesgo hacia una política más restrictiva, lo que normalmente ofrece soporte al Dólar frente al Euro y el Yen.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un sesgo negativo en medio de condiciones de sobreventa
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio se está consolidando más cerca del soporte de la banda inferior de Bollinger que de los niveles superiores, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos, en 25.5, se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que la presión bajista persiste, pero que la venta masiva está comenzando a ser demasiado pronunciada.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en el máximo del 9 de octubre de 1.1243, camino hacia la banda media de Bollinger cerca de 1.1325 y, posteriormente, la SMA de 100 días en 1.1485. Un techo más sólido aparece en el límite superior de la banda de Bollinger, alrededor de 1.1540.
A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.1105 sirve como el próximo nivel de soporte clave. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel expondría una mayor debilidad hacia el mínimo del 21 de mayo de 2025 en 1.1050, seguido del nivel psicológico de 1.1000. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría exponer el mínimo del 12 de mayo de 2025 en 1.0951.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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