La Libra esterlina se debilita mientras el Dólar estadounidense gana terreno a pesar de la disminución de las probabilidades de una subida de tasas de la Fed

• La Libra esterlina se debilitó mientras el Dólar estadounidense ganaba impulso antes de la publicación de los datos clave del PMI de servicios del ISM.
• Las débiles Nóminas no Agrícolas de septiembre redujeron las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal en octubre al 77.9%.
• Los funcionarios del Banco de Inglaterra insinuaron futuras subidas de tasas para contrarrestar la inflación persistente impulsada por los precios de la energía.

El GBP/USD baja ligeramente tras registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 1.3240 durante el horario asiático del lunes. El par de divisas está bajo presión bajista mientras el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza antes de la próxima publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM de EE.UU.

Sin embargo, los participantes del mercado han reducido sus expectativas de una próxima subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), debido a la reciente debilidad de los datos de empleo de EE.UU. Los mercados financieros descuentan ahora aproximadamente un 77.9% de probabilidad de que la Fed mantenga sin cambios las tasas de referencia en su reunión de política monetaria de octubre, frente al 74% previo al informe de empleo.

El cambio en el sentimiento del mercado se produce tras un desempeño sorprendentemente débil del mercado laboral, con las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentando apenas en 29.000 puestos en septiembre. Esta cifra incumplió significativamente las previsiones de consenso de 90.000 y representa una fuerte desaceleración frente al aumento de 133.000 de agosto, revisado a la baja. Además, la tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4.2%, incluso cuando la tasa de participación laboral aumentó ligeramente hasta el 61.8%.

En el Reino Unido (UK), los inversores descuentan actualmente aproximadamente 30 puntos básicos de subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) hasta finales de año, junto con alrededor de 90 puntos básicos de endurecimiento acumulado hasta 2027. Los responsables de política monetaria del BoE, incluido el Gobernador Andrew Bailey, han señalado una creciente disposición a subir las tasas de interés para combatir los riesgos de inflación exacerbados por los elevados precios de la energía.

El relato de la Libra se ve respaldado mientras MUFG mejora sus perspectivas de crecimiento del Reino Unido

Los analistas de MUFG destacan que el contexto de crecimiento del Reino Unido ha mejorado y señalan que los funcionarios del BoE han elevado sus expectativas para el trimestre actual. En línea con esto, MUFG/BTMU informa de que han "elevado su previsión de crecimiento en el tercer trimestre al 0.4%, frente a su proyección anterior del 0.1% establecida en julio", reforzando la opinión de que una actividad interna resiliente podría ayudar a respaldar a la Libra, incluso mientras cotiza cerca de sus mínimos del año frente al Dólar.

Análisis Técnico:

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en torno a 1.3240, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de ambas medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve períodos. La ubicación del par por debajo de estas medias clave sugiere que las subidas probablemente estarán limitadas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cerca de 35 apunta a una presión bajista persistente en lugar de una clara condición de sobreventa.

Al alza, la resistencia inmediata se concentra en la EMA de nueve períodos a corto plazo cerca de 1.3259, con una barrera más significativa en la EMA de 50 períodos alrededor de 1.3399, lo que refuerza la estructura bajista general. Sin un soporte técnico claro derivado de los indicadores proporcionados, cualquier nueva caída dejaría a los traders atentos a nuevos pisos horizontales procedentes de los mínimos recientes, mientras que un cierre diario por encima de 1.3259 sería la primera señal de que la presión vendedora está comenzando a disminuir.

El sesgo agresivo de Logan eleva las expectativas sobre la Fed y respalda al Dólar

El discurso del miembro de la Fed, Logan, obtiene una puntuación de 9.2/10 en el FXS Speechtracker, una clara sorpresa agresiva frente al promedio histórico de 8.1/10, con un énfasis reiterado en que la política aún no es suficientemente restrictiva y debe ser "moderadamente restrictiva." El comentario clave de que unos rendimientos más altos podrían reflejar el aumento de las primas por plazo y, por tanto, reducir la necesidad de un endurecimiento adicional queda eclipsado por los llamamientos explícitos a realizar al menos 50 pb más de subidas de tipos y varios movimientos para revertir las reducciones del otoño pasado, reforzando la narrativa de tipos más altos durante más tiempo. En general, la combinación de una expansión económica más sólida, un mercado laboral bien equilibrado y un firme compromiso con el restablecimiento de la estabilidad de precios apunta a riesgos al alza para el Dólar, ya que los mercados descuentan una acción más agresiva de la Fed.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)