Índice del Dólar DXY se mantiene cerca de 100.00 mientras aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed en diciembre
- El Índice del Dólar estadounidense lucha mientras aumentan las apuestas por un recorte de tasas de la Fed para diciembre.
- La herramienta FedWatch del CME indica que se está valorando un 69% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre.
- Williams de la Fed dijo que los responsables de políticas aún podrían recortar tasas en el "corto plazo."
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, está deteniendo su racha ganadora de cinco días y se cotiza alrededor de 100.20 durante las horas asiáticas del lunes. Los operadores probablemente observarán el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de septiembre que se publicará el martes.
El Dólar se debilita a medida que las renovadas expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre pesan sobre el sentimiento. La herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados ahora están valorando un 69% de probabilidad de que la Fed recorte su tasa de interés de referencia para préstamos nocturnos en 25 puntos básicos (bps) en su reunión de diciembre, frente al 44% de probabilidad que los mercados valoraban hace una semana.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que los responsables de políticas aún podrían recortar tasas en el "corto plazo," un comentario que elevó las probabilidades del mercado para un movimiento en diciembre. Además, el gobernador de la Fed, Stephen Miran, dijo que los datos de Nóminas No Agrícolas respaldan un recorte de tasas en diciembre, añadiendo que si su voto fuera decisivo, "votaría por un recorte de 25 bps." Sin embargo, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que aún no ha tomado una decisión sobre un posible movimiento.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) subió en noviembre a 51 desde un preliminar de 50.3, superando las previsiones pero registrando una caída respecto a la lectura de octubre de 53.6. Las expectativas de inflación mejoraron, con la perspectiva a un año disminuyendo a 4.5% desde 4.7% y la medida a cinco años cayendo a 3.4% desde 3.6%.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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