USD impulsado por posiciones cortas antes del FOMC – Scotiabank

Los mercados se están estabilizando en rangos mientras los inversores reducen el riesgo antes del FOMC. Las acciones se están negociando de manera estrecha tras las caídas del mercado estadounidense de ayer. Los bonos están un poco más suaves en Europa, mientras que los bonos del Tesoro se mantienen estables. La cautela ha dado al USD un amplio impulso—cobertura de cortos—frente a los principales pares. El principal motor del mercado es Turquía, donde la lira turca (TRY) y los bonos locales se desplomaron ante el renovado riesgo político interno, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de Divisas de Scotiabank. 

USD más firme mientras los mercados operan con cautela ante la decisión de la Fed

"Parece haber mucha incertidumbre sobre lo que la Fed anunciará hoy. No se espera un cambio en la política, sino que habrá más interés en cómo el presidente de la Fed, Powell, articula los riesgos en torno a las perspectivas, ya que la economía parece estar en riesgo de debilitarse drásticamente en el primer trimestre en medio de la incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU., mientras que el PCE subyacente sigue siendo persistente y las expectativas de inflación han aumentado a medida que los consumidores se preocupan por el impacto de los aranceles." 

"Los swaps reflejan un poco más de 50 puntos básicos de alivio anticipado este año, por lo que lo que el gráfico de puntos implica en este sentido será clave para cómo reaccione el USD. Es difícil ver a la Fed sonar más hawkish en este momento, pero eso podría ser lo que el USD necesita para llevar a cabo algún tipo de cambio importante. La Fed es el evento principal hoy, pero la publicación de la tarde sobre los flujos de capital internacional del Tesoro de enero (TIC) puede merecer algo de atención." 

"Las entradas netas han sido positivas, aunque disminuyendo tras un fuerte aumento en las entradas netas el pasado septiembre, pero los datos de diciembre reflejaron la mayor salida neta en un mes de activos estadounidenses por parte de cuentas oficiales (es decir, bancos centrales, etc.). Anteriormente, el BoJ mantuvo la política sin cambios, como se esperaba. Parece probable un mayor endurecimiento (posiblemente en la próxima decisión de política), dado el aumento de los salarios y los riesgos al alza en las perspectivas de inflación."