El Dólar estadounidense se mantiene estable antes de la publicación del IPP y de los datos de Michigan en EE.UU.
- El Dólar estadounidense se mantiene plano el viernes, listo para cerrar la semana con ganancias.
- Los operadores se preparan para el IPP de EE.UU. mientras los oradores de la Fed siguen reiterando que se avecinan recortes de tasas.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 102.50 y lucha por romper por encima de 103.00.
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza el viernes después de un rally muy sólido esta semana, con el diferencial de tasas convirtiéndose en el principal impulsor. La pregunta para la próxima semana será si este movimiento al alza en las tasas del Tesoro de EE.UU. fue un poco exagerado, viendo que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. solo subió marginalmente en septiembre en comparación con el mes anterior. Esto contradice lo que varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han dicho esta semana, que las tasas de EE.UU. bajarán con más recortes de tasas de interés de la Fed confirmados.
El calendario económico enfrenta las últimas piezas del rompecabezas de esta semana. La publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre revelará si el aumento de la inflación también es notable en el lado de la producción. El último dato será la lectura preliminar de la Universidad de Michigan sobre el Sentimiento del Consumidor y las expectativas de inflación para octubre.
Impulsores de los mercados: Michigan podría distorsionarse
- A las 12:30 GMT, se publican los números del Índice de Precios de Producción de EE.UU. para septiembre:
- Se espera que el IPP general mensual aumente un 0,1% desde el 0,2% del mes anterior, con el IPP subyacente enfrentando un movimiento similar a la baja hasta el 0,2% desde el 0,3% anterior.
- Se espera que la inflación general anual del IPP baje al 1,6%, desde el 1,7% en agosto. El IPP subyacente será un caso atípico y se espera que suba al 2,7%, desde el 2,4%.
- A las 14:00 GMT, se publicará la lectura preliminar de la Universidad de Michigan para octubre:
- Se espera que el Sentimiento del Consumidor suba a 70,8, desde 70,1.
- Las expectativas de inflación a 5 años de los consumidores fueron del 3,1% en septiembre, sin previsión disponible.
- Las lecturas podrían distorsionarse debido a los huracanes en el sur de EE.UU.
- Hay algunos oradores de la Fed a tener en cuenta el viernes:
- A las 13:45 GMT, Austan D. Goolsbee, jefe del Banco de la Reserva Federal de Chicago, da el discurso de apertura en el Simposio de Banqueros Comunitarios.
- A las 17:10 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (miembro votante del FOMC en 2024), pronuncia un discurso virtual sobre la banca comunitaria en el Simposio de Banqueros Comunitarios del Banco de la Reserva Federal de Chicago.
- Las acciones están dispersas en general este viernes, con los principales índices europeos a la baja, mientras que los futuros de EE.UU. están planos a la baja.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 84,0% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 16,0% no prevé un recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos se han descartado por completo ahora.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,09, flotando por encima del 4%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Aquí se pone complicado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha tenido un rápido sprint al alza esta semana, con los mercados reposicionándose en la idea de que los recortes de tasas de interés podrían ser una certeza para el resto de 2024. Aunque los funcionarios de la Fed siguen siendo muy vocales sobre más recortes de tasas por venir, el movimiento actual en las tasas del Tesoro de EE.UU. no coincide con ese mensaje de la Fed. O los mercados eliminan por completo cualquier recorte de tasas para 2024, lo que significaría que el DXY rompa por encima de 103.00, o se desvanece desde aquí con las tasas de EE.UU. cayendo más.
El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel de resistencia final para esta semana. Una vez por encima de ese nivel, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.26, la SMA de 200 días en 103.77, y los niveles clave de 103.99-104.00 en juego.
A la baja, la SMA de 55 días en 101.91 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el nivel clave de 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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