El Promedio Industrial Dow Jones se fía de la palabra de Pakistán

• El DJIA subió un 0.6% el viernes, liderando al alza a los principales índices estadounidenses gracias al optimismo por un acuerdo de paz y a un mejor sentimiento del consumidor.
• Estados Unidos e Irán están disputando públicamente el contenido del borrador del MOU, sin que ninguna de las partes haya publicado un texto final oficial.
• Los mercados de tasas consideran la pausa de la Fed la próxima semana como una formalidad y ahora favorecen la primera subida para diciembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió un 0.6% el viernes, cerrando cerca de 51.200 y superando al resto de los principales índices estadounidenses en una jornada en la que el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, cayó a terreno negativo. La demanda se basa en un acuerdo de paz que existe principalmente como una publicación en redes sociales: el primer ministro paquistaní Shehbaz Sharif anunció un texto final acordado, los medios estatales iraníes describieron su propio conjunto de términos, y ninguno de los principales ha confirmado nada.

El Dow alcanzó poco más de 50.800 en la primera hora de una sesión que negoció titulares por encima de los fundamentos, para luego subir hasta un pico a media mañana cerca de 51.300. Siguió una caída al mediodía después de que el presidente estadounidense Donald Trump advirtiera a Teherán a través de Truth Social sobre su conducta, arrastrando al índice de referencia hacia el mínimo de la sesión. Datos optimistas sobre el sentimiento a las 14:00 GMT y renovados rumores de firma lo llevaron de nuevo hacia los máximos antes de una caída tardía hacia el cierre.

Un texto final, según a quién se pregunte

La publicación de Sharif en X afirmó que los negociadores habían cerrado el texto del acuerdo y desestimó los reportes contrarios como una campaña coordinada de desinformación, un nivel sorprendente de confianza para un documento no publicado. Los medios estatales iraníes llenaron el vacío con una versión del memorando de entendimiento (MOU) que compromete a EE.UU. a levantar las sanciones sobre las exportaciones de petróleo crudo iraní mientras Irán reabre el Estrecho de Ormuz. Informes más completos que circulan en Teherán añaden una retirada de tropas estadounidenses y un compromiso de reconstrucción por valor de 300.000 millones de dólares o más, ninguno de los cuales Washington ha reconocido.

El lado estadounidense no es mucho más firme, con Trump negando rotundamente el relato de Teherán sobre los términos el viernes tras un nuevo ataque con drones, incluso mientras planteaba una firma en Ginebra tan pronto como este fin de semana. El Ministerio de Relaciones Exteriores iraní ha culpado a las posiciones contradictorias de EE.UU. por interrumpir el proceso y rechazó el calendario del fin de semana, y Trump ha declarado repetidamente que un acuerdo es inminente a lo largo de los cuatro meses de conflicto. Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) aún cayeron alrededor de un 3% para cotizar cerca de 84$ por barril, lo que sugiere que los despachos energéticos están valorando primero el alivio en Ormuz y pidiendo verificación después.

Un estreno de un billonario roba la atención tecnológica

El otro espectáculo del día fue SpaceX, que fijó el precio de su oferta pública inicial (OPI) en 135$, abrió a 150$ en el Nasdaq bajo el símbolo SPCX y subió más del 20%, convirtiendo a Elon Musk en el primer billonario del mundo. El capital que persiguió el debut dejó a las megacapitalizaciones tecnológicas mixtas y al Nasdaq Composite con una caída del 0.1%, mientras que la antigua economía del Dow tomó silenciosamente la delantera.

Michigan le da a la Fed su argumento

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) registró 48.9 en la lectura preliminar de junio frente a un consenso de 46, una sorpresa que aún deja los niveles absolutos históricamente deprimidos. El detalle que importa estuvo en los componentes de inflación, donde las expectativas a 1 año bajaron a 4.6% desde 4.8%, y la medida a 5 años cayó a 3.4% desde 3.9%.

Con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aún en 4.2% interanual, las expectativas de enfriamiento le dan a la Reserva Federal (Fed) cobertura para mantener las tasas el próximo miércoles en 3.50% a 3.75%, lo que CME FedWatch valora por encima del 96%. La pregunta en vivo es cuándo llegará el próximo movimiento, y los mercados de tasas apuntan hacia arriba en lugar de hacia abajo: las probabilidades de subida rondan el 30% para septiembre, cerca del 40% en octubre y se acercan al 60% para la reunión de diciembre, donde un solo paso a 3.75% a 4.00% se ve como el resultado más probable.

Una encuesta preliminar no deshace un IPC en el rango de 4, pero las acciones negociaron el viernes como si pudiera hacerlo. Las proyecciones de tasas actualizadas del miércoles mostrarán si la Fed está preparada para validar esa valoración o ir en contra de ella.

Niveles y sesgo

Resistencia: La zona de 51.300 limitó el índice dos veces, primero en el máximo de media mañana y luego en la recuperación de la tarde. La aceptación por encima de esa zona marcaría que la operación de paz pasa de rumor a convicción, un caso difícil de hacer antes de que exista una firma real.

Soporte: La demanda inicial se sitúa en el nivel de 51.000, aunque la zona que importa va desde aproximadamente 50.800 a 50.850, defendida una vez en la apertura y otra durante la caída al mediodía. Un fin de semana sin firma pone ese piso de nuevo en juego.

Sesgo: Constructivo mientras el índice se mantenga por encima de 51.000, con el momentum reiniciado tras la caída tardía y el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) terminando justo por debajo de 30 en el gráfico de 5 minutos. La apertura del lunes dependerá de lo que ocurra, o no ocurra, en Ginebra; el riesgo de gap va en ambas direcciones y el tamaño de las posiciones debe respetarlo.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones