El Promedio Industrial Dow Jones se fía de la palabra de Pakistán
- El DJIA subió un 0.6% el viernes, liderando al alza a los principales índices estadounidenses gracias al optimismo por un acuerdo de paz y a un mejor sentimiento del consumidor.
- Estados Unidos e Irán están disputando públicamente el contenido del borrador del MOU, sin que ninguna de las partes haya publicado un texto final oficial.
- Los mercados de tasas consideran la pausa de la Fed la próxima semana como una formalidad y ahora favorecen la primera subida para diciembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió un 0.6% el viernes, cerrando cerca de 51.200 y superando al resto de los principales índices estadounidenses en una jornada en la que el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, cayó a terreno negativo. La demanda se basa en un acuerdo de paz que existe principalmente como una publicación en redes sociales: el primer ministro paquistaní Shehbaz Sharif anunció un texto final acordado, los medios estatales iraníes describieron su propio conjunto de términos, y ninguno de los principales ha confirmado nada.
El Dow alcanzó poco más de 50.800 en la primera hora de una sesión que negoció titulares por encima de los fundamentos, para luego subir hasta un pico a media mañana cerca de 51.300. Siguió una caída al mediodía después de que el presidente estadounidense Donald Trump advirtiera a Teherán a través de Truth Social sobre su conducta, arrastrando al índice de referencia hacia el mínimo de la sesión. Datos optimistas sobre el sentimiento a las 14:00 GMT y renovados rumores de firma lo llevaron de nuevo hacia los máximos antes de una caída tardía hacia el cierre.
Un texto final, según a quién se pregunte
La publicación de Sharif en X afirmó que los negociadores habían cerrado el texto del acuerdo y desestimó los reportes contrarios como una campaña coordinada de desinformación, un nivel sorprendente de confianza para un documento no publicado. Los medios estatales iraníes llenaron el vacío con una versión del memorando de entendimiento (MOU) que compromete a EE.UU. a levantar las sanciones sobre las exportaciones de petróleo crudo iraní mientras Irán reabre el Estrecho de Ormuz. Informes más completos que circulan en Teherán añaden una retirada de tropas estadounidenses y un compromiso de reconstrucción por valor de 300.000 millones de dólares o más, ninguno de los cuales Washington ha reconocido.
El lado estadounidense no es mucho más firme, con Trump negando rotundamente el relato de Teherán sobre los términos el viernes tras un nuevo ataque con drones, incluso mientras planteaba una firma en Ginebra tan pronto como este fin de semana. El Ministerio de Relaciones Exteriores iraní ha culpado a las posiciones contradictorias de EE.UU. por interrumpir el proceso y rechazó el calendario del fin de semana, y Trump ha declarado repetidamente que un acuerdo es inminente a lo largo de los cuatro meses de conflicto. Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) aún cayeron alrededor de un 3% para cotizar cerca de 84$ por barril, lo que sugiere que los despachos energéticos están valorando primero el alivio en Ormuz y pidiendo verificación después.
Un estreno de un billonario roba la atención tecnológica
El otro espectáculo del día fue SpaceX, que fijó el precio de su oferta pública inicial (OPI) en 135$, abrió a 150$ en el Nasdaq bajo el símbolo SPCX y subió más del 20%, convirtiendo a Elon Musk en el primer billonario del mundo. El capital que persiguió el debut dejó a las megacapitalizaciones tecnológicas mixtas y al Nasdaq Composite con una caída del 0.1%, mientras que la antigua economía del Dow tomó silenciosamente la delantera.
Michigan le da a la Fed su argumento
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) registró 48.9 en la lectura preliminar de junio frente a un consenso de 46, una sorpresa que aún deja los niveles absolutos históricamente deprimidos. El detalle que importa estuvo en los componentes de inflación, donde las expectativas a 1 año bajaron a 4.6% desde 4.8%, y la medida a 5 años cayó a 3.4% desde 3.9%.
Con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aún en 4.2% interanual, las expectativas de enfriamiento le dan a la Reserva Federal (Fed) cobertura para mantener las tasas el próximo miércoles en 3.50% a 3.75%, lo que CME FedWatch valora por encima del 96%. La pregunta en vivo es cuándo llegará el próximo movimiento, y los mercados de tasas apuntan hacia arriba en lugar de hacia abajo: las probabilidades de subida rondan el 30% para septiembre, cerca del 40% en octubre y se acercan al 60% para la reunión de diciembre, donde un solo paso a 3.75% a 4.00% se ve como el resultado más probable.
Una encuesta preliminar no deshace un IPC en el rango de 4, pero las acciones negociaron el viernes como si pudiera hacerlo. Las proyecciones de tasas actualizadas del miércoles mostrarán si la Fed está preparada para validar esa valoración o ir en contra de ella.
Niveles y sesgo
Resistencia: La zona de 51.300 limitó el índice dos veces, primero en el máximo de media mañana y luego en la recuperación de la tarde. La aceptación por encima de esa zona marcaría que la operación de paz pasa de rumor a convicción, un caso difícil de hacer antes de que exista una firma real.
Soporte: La demanda inicial se sitúa en el nivel de 51.000, aunque la zona que importa va desde aproximadamente 50.800 a 50.850, defendida una vez en la apertura y otra durante la caída al mediodía. Un fin de semana sin firma pone ese piso de nuevo en juego.
Sesgo: Constructivo mientras el índice se mantenga por encima de 51.000, con el momentum reiniciado tras la caída tardía y el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) terminando justo por debajo de 30 en el gráfico de 5 minutos. La apertura del lunes dependerá de lo que ocurra, o no ocurra, en Ginebra; el riesgo de gap va en ambas direcciones y el tamaño de las posiciones debe respetarlo.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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