El Dólar estadounidense se debilita por las cifras débiles de solicitudes de desempleo y del IPP
- Los datos laborales débiles llevaron a una caída del Dólar estadounidense durante la sesión del jueves.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron en 230.000, lo que indica un mercado laboral persistente.
- El IPP decepcionó las expectativas, señalando una posible relajación de la inflación, lo que también contribuyó a la caída del USD.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está registrando pérdidas diarias tras los datos suaves de empleo e inflación.
A pesar de los indicadores económicos positivos, las valoraciones actuales del mercado pueden ser demasiado optimistas. Los datos recientes revelan que la economía de EE.UU. sigue siendo robusta, expandiéndose a un ritmo superior al esperado.
Movimientos en los mercados: El DXY baja tras los datos de inflación y empleo
- El Dólar estadounidense cayó frente a sus principales rivales en medio de señales moderadas de los últimos informes del mercado laboral e inflación de EE.UU.
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, un indicador de los despidos en EE.UU., aumentaron a 230K en la semana que terminó el 7 de septiembre, coincidiendo con las estimaciones y ligeramente por encima de las 228K revisadas al alza de la semana anterior.
- La tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente se mantuvo sin cambios en 1.2%, y el promedio móvil de 4 semanas subió a 230.75K.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) para la demanda final en EE.UU. subió un 2.2% interanual en julio, por debajo del pronóstico del mercado del 2.3% y del aumento previo del 2.7%.
- El IPP subyacente anual subió un 2.4%, no alcanzando la estimación de consenso del 2.7%. En términos mensuales, el IPP aumentó un 0.1%, mientras que el IPP subyacente se mantuvo plano.
- La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 13% de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre, sin cambios respecto a antes de la publicación del IPP.
- Estos informes sugieren que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo resistente a pesar de los vientos en contra económicos, mientras que las presiones inflacionarias pueden estar moderándose, apoyando la postura moderada de la Fed.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY retoma la baja, la ruptura mejora la perspectiva
Los indicadores de análisis técnico para el índice DXY han retomado su tendencia a la baja en territorio negativo. Sin embargo, el martes, el índice recuperó la media móvil simple (SMA) de 20 días en aproximadamente 101.60. Esta ruptura ha mejorado la perspectiva a corto plazo, y la tarea inmediata para los compradores es mantener este nivel. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanecen en territorio negativo, lo que sugiere un impulso bajista. Sin embargo, ambos indicadores muestran algunos signos de movimiento ascendente, lo que podría indicar una posible reversión de la tendencia.
Los soportes se encuentran en 101.60, 101.30 y 101.00. Las resistencias se encuentran en 101.80, 102.00 y 102.30.
La inflación
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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