Dólar estadounidense: Cotiza bajo la lupa macroeconómica – ING

Chris Turner, de ING, señala que la contundente victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato inicialmente ha pesado sobre el Dólar y los tipos estadounidenses a corto plazo, pero gran parte del movimiento se está revirtiendo a medida que los inversores vuelven a centrarse en una economía estadounidense fuerte y en una Reserva Federal más restrictiva. Destaca el soporte del DXY cerca de 101.25 y advierte de que cualquier alteración en el mercado de bonos podría presionar al USD/CHF, en línea con la reacción de agosto.

Victoria demócrata y preocupaciones sobre la IA

"Dado el papel de la IA en el impulso de la economía estadounidense, las especulaciones sobre si un nuevo Congreso demócrata ralentizaría los planes de gasto de capital en IA afectaron brevemente a los mercados. Los mercados bursátiles de Corea y Taiwán, con una elevada exposición a los exportadores de chips, cayeron brevemente un 3-4% durante la noche tras la noticia de la ola azul, pero desde entonces han recuperado todas esas pérdidas."

"El hecho de que los movimientos iniciales del mercado se estén revirtiendo probablemente se deba a que los demócratas no asumirán el cargo hasta enero. Además, un riesgo imprevisto que se ha eliminado de la tendencia bajista del Dólar ha sido que el presidente Trump aceptara estos resultados. Sin embargo, la evolución de los precios durante la noche podría ofrecer un anticipo de los mercados en 2027."

"Habíamos considerado que un Congreso demócrata sería ligeramente negativo para el Dólar, tanto por lo que implicaría para la historia de la IA como por la posibilidad de un cierre prolongado del Gobierno estadounidense, potencialmente a partir del próximo verano."

"También centrará hoy la atención la publicación, a las 1330CET, de los planes trimestrales de refinanciación del Tesoro estadounidense. La opinión general es que el Tesoro seguirá intentando reducir la oferta en el extremo largo de la curva. Veamos si el extremo corto puede absorber todas las nuevas emisiones."

"Como se ha señalado anteriormente, hoy no perseguiríamos la caída del Dólar porque, después de todo, podría tratarse de una historia de 2027. En su lugar, parece probable que el Dólar cotice atendiendo al prisma macroeconómico/monetario, que sigue siendo favorable. El mínimo nocturno del DXY en 101.25 parece ser un nivel de soporte importante que podría mantenerse hasta el informe de empleo de octubre."

(Este artículo se creó con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y fue revisado por un editor. Más información.)