El Euro cae mientras las expectativas de línea dura de la Fed impulsan al Dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro

• El EUR/USD cae cerca de mínimos de un mes mientras las expectativas de línea dura de la Fed impulsan al Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
• El aumento de los precios de la energía sigue alimentando las presiones inflacionarias tanto en Estados Unidos como en la Eurozona.
• Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen estancadas mientras ambas partes continúan en desacuerdo sobre el programa nuclear de Teherán.

El Euro (EUR) extiende pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, con el EUR/USD cayendo cerca de mínimos de un mes mientras las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) impulsan al Dólar y a los rendimientos del Tesoro estadounidense. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1626 y está listo para cerrar la semana en territorio negativo.

Los precios más altos de la energía vinculados a interrupciones en el suministro en Oriente Medio continúan deteriorando las perspectivas de inflación en las principales economías. En Estados Unidos, la inflación se aceleró bruscamente por segundo mes consecutivo en abril, mientras que el gasto del consumidor se mantuvo resistente.

El último conjunto de datos económicos de EE.UU. fortaleció las expectativas de que la Fed podría mantener los costos de endeudamiento sin cambios en los próximos meses mientras los responsables de la política evalúan el impacto más amplio del aumento de los precios de la energía en la inflación.

Sin embargo, los operadores están cada vez más confiados en que la Fed podría subir las tasas de interés para fin de año, con la herramienta FedWatch del CME mostrando casi un 50-50 de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de diciembre.

La reevaluación de línea dura está ayudando al Dólar a extender su rebote desde mínimos recientes y a impulsar al alza los rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, superó la marca de 99.00, alcanzando su nivel más alto desde el 8 de abril, mientras que el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años avanzó a un máximo de un año.

De manera similar a Estados Unidos, la inflación en la Eurozona también se aceleró en abril. Los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) suba las tasas de interés al menos dos veces este año, con una subida en la reunión de junio ya totalmente descontada.

El BCE enfrenta un difícil acto de equilibrio ya que la economía de la Eurozona sigue muy expuesta al aumento de los costos de la energía, lo que genera preocupaciones sobre si los responsables de la política pueden contener la inflación sin dañar el crecimiento económico.

En el frente geopolítico, las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen estancadas por el programa nuclear de Teherán, aumentando los temores de un conflicto prolongado. Aunque un frágil alto el fuego parece mantenerse, el Estrecho de Hormuz sigue bloqueado, manteniendo los precios del petróleo elevados.

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo el viernes que Estados Unidos está enviando "mensajes contradictorios" sobre las negociaciones y agregó que Irán está preparado tanto para la lucha como para soluciones diplomáticas. El presidente estadounidense Donald Trump dijo que apoyaría que Irán suspendiera su programa nuclear por 20 años si el compromiso fuera "real", mientras advertía que Estados Unidos podría reanudar los ataques militares si no se llega a un acuerdo.