El Oro se hunde un 2% mientras la guerra en Irán alimenta un nuevo shock de inflación
- El Oro cae más de un 2% mientras las tensiones con Irán elevan los precios del petróleo.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro presiona al Oro cerca del área de 4.500$.
- Los funcionarios de la Fed mantienen vivas las subidas de tasas si la inflación persiste.
El precio del Oro retrocede más de un 2.30% el viernes en medio de temores de que las hostilidades prolongadas entre EE.UU. e Irán puedan desencadenar una segunda ola de inflación, obligando a los bancos centrales a subir las tasas de interés. El XAU/USD cotiza en 4.551$ tras tocar un mínimo alrededor de 4.511$.
XAU/USD cae mientras los rendimientos suben y desaparecen los recortes de la Fed
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están aumentando, con el cupón del bono a 10 años alcanzando máximos anuales en 4.591%, subiendo 10 puntos básicos y listo para desafiar el máximo de 2025 de 4.627%. El Dólar ha seguido la misma tendencia, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de la moneda americana frente a las otras seis, subiendo un 0.33% a 99.19.
Las noticias nocturnas de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reveló que está perdiendo la paciencia con Irán impulsaron los precios del petróleo al alza, en medio de especulaciones sobre una reanudación de las hostilidades. Los datos de inflación de EE.UU. publicados el martes y miércoles eliminaron las posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) afloje la política monetaria, un viento en contra para el Oro, que se desempeña bien en entornos de bajas tasas de interés.
Se espera que la Fed, bajo la primera reunión de Kevin Warsh como nuevo presidente, mantenga las tasas sin cambios en junio y hasta fin de año, según datos de Prime Terminal.
Varios responsables de la Fed enfatizaron esta semana que contener la inflación sigue siendo una prioridad, dejando abierta la posibilidad de nuevas subidas de tasas si las presiones de precios persisten.
Los datos de EE.UU. mostraron que la Producción Industrial aumentó un 0.7% intermensual en abril, superando las previsiones del 0.3% y recuperándose de la caída del 0.3% en marzo.
La próxima semana, los operadores estadounidenses esperan datos del mercado inmobiliario y laboral, así como declaraciones de funcionarios de la Fed.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se prepara para cotizar lateralmente, pero los bajistas acechan
Desde un punto de vista técnico, el Oro está listo para consolidarse alrededor de 4.500$–4.650$ a corto plazo tras superar las medias móviles simples (SMA) clave durante la semana. El momentum es claramente bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que cae hacia territorio de sobreventa tras sumergirse por debajo del nivel neutral de 50 hace dos días.
Si el XAU/USD supera la próxima zona de interés, que es el mínimo diario del 4 de mayo en 4.500$, esto abriría la puerta a más pérdidas. A la baja, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 26 de marzo en 4.351$, antes de desafiar la SMA de 200 días en 4.322$.
Al alza, si el Oro recupera el control por encima de 4.600$, la siguiente resistencia es la SMA de 20 días en 4.662$, antes del psicológico nivel de 4.700$. La próxima zona de interés son las SMA de 50 y 100 días en 4.729$ y 4.785$, respectivamente. Luego sigue el hito de 4.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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