Índice del Dólar sube a máximo de dos semanas mientras se intensifican las apuestas sobre subidas de tasas de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube a un máximo de dos semanas mientras los operadores aumentan las apuestas sobre una subida de tipos de la Fed tras sólidos datos económicos de EE.UU.
- Los mercados permanecen centrados en las estancadas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y la cumbre Trump-Xi en Pekín en busca de nuevas señales geopolíticas.
- Técnicamente, el DXY mantiene un tono ligeramente alcista por encima de la SMA de 200 días, mientras que los indicadores de momentum mejoran.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, sube a un máximo de dos semanas el jueves mientras los operadores aumentan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener los tipos de interés elevados por más tiempo tras un nuevo conjunto de sólidos datos económicos de EE.UU. Al momento de escribir, el índice cotiza alrededor de 98.83, extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo.
Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.5% mes a mes en abril, igualando las expectativas del mercado pero desacelerándose desde el aumento del 1.6% registrado en marzo. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas, que alimenta directamente los cálculos del Producto Interior Bruto (PIB), también subió un 0.5% tras un incremento del 0.8% en el mes anterior.
A principios de esta semana, datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fuertes de lo esperado alejaron aún más la inflación del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), aumentando la presión sobre el banco central para endurecer la política monetaria. Los operadores han incrementado las apuestas de que la Fed podría subir los tipos de interés antes de fin de año, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad de aproximadamente 42% de una subida en la reunión de diciembre, frente al 33% de un día antes.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el jueves que la economía estadounidense es "menos vulnerable" a las interrupciones globales del petróleo que en el pasado, aunque los altos precios del petróleo todavía "drenan el poder de gasto de los hogares" y "aumentan los costos empresariales". Schmid añadió que la economía de EE.UU. ha mostrado una "resiliencia notable" y que los fundamentos económicos siguen siendo sólidos.
La incertidumbre geopolítica también está apoyando al Dólar estadounidense. Los inversores permanecen atentos a las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, que siguen estancadas, junto con la cumbre entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping en Pekín. Trump dijo el jueves que Xi Jinping ofreció ayuda con Irán y apoya la reapertura del Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor del 20% de los envíos globales de petróleo.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el índice spot del Dólar cotiza en 98.83. El tono a corto plazo es ligeramente constructivo ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 98.53, pero permanece limitado justo por debajo de la SMA de 50 días en 98.99, manteniendo intacto el rango más amplio. El índice de fuerza relativa (RSI) en 54.15 se ha recuperado desde niveles anteriores cerca de 40, mientras que el histograma de la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se vuelve ligeramente positivo, lo que sugiere que la presión alcista se está reconstruyendo, aunque bajo una resistencia de tendencia cercana.
En el lado alcista, la resistencia inmediata surge en la SMA de 50 días agrupada alrededor de 98.99, con una barrera posterior en el nivel horizontal cerca de 99.50, y un tope más significativo en 100.50 si los compradores extienden el avance. A la baja, el soporte inicial lo proporciona la SMA de 200 días en 98.53, antes de una demanda estructural más fuerte en 97.50, donde una ruptura expondría una fase correctiva más profunda dentro de la consolidación más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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