Futuros del Dow Jones Industrial Average rebotan por encima de 50.000

• Los futuros del DJIA superaron nuevamente los 50.000 en las sesiones nocturna y previa a la apertura del jueves, recuperando la modesta pérdida del índice en efectivo del miércoles.
• Las ventas minoristas de abril cumplieron con las expectativas en 0.5%, mientras que la lectura del Grupo de Control superó con un 0.5% frente al consenso de 0.4%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 211.000, por encima del consenso de 205.000 y del dato revisado de 199.000 de la semana anterior.

Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se negociaron por encima de 50.000 en las sesiones nocturna y previa a la apertura del jueves, revirtiendo con creces el modesto retroceso del índice en efectivo del miércoles. La recuperación se produjo mientras los operadores digerían un conjunto mixto de datos de EE.UU. y miraban hacia una agenda repleta de oradores de la Fed, con el S&P 500 y el Nasdaq Composite ambos en cierres récord de la sesión del miércoles.

El tono nocturno se estabiliza tras la sorpresa del IPP del miércoles

Los futuros del DJIA abrieron la sesión nocturna con un tono constructivo a pesar del cierre moderado en efectivo del miércoles, donde el índice cayó alrededor de un 0.1% debido al arrastre de los sectores financiero y de mejoras para el hogar. Las sesiones asiática y europea se negociaron con un sesgo alcista estrecho, ayudadas por un Dólar estadounidense más débil y un pequeño retroceso en los precios del crudo hacia la mañana del jueves. Los rendimientos del Tesoro, que habían alcanzado nuevos máximos para 2026 tras la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) caliente del miércoles, se estabilizaron justo por debajo de los picos recientes. El IPP general subió un 1.4% intermensual en abril y un 6% interanual, el aumento anual más pronunciado desde diciembre de 2022, sumándose a la lectura del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes de 3.8% interanual, la más alta desde mayo de 2023.

Las ventas minoristas se mantienen mientras el consumidor absorbe precios más altos de la gasolina

Las ventas minoristas de abril cumplieron con las expectativas en 0.5% intermensual, marcando una tercera ganancia mensual consecutiva, aunque el dato general se desaceleró bruscamente desde el 1.6% revisado al alza en marzo. El Grupo de Control de Ventas Minoristas, que alimenta directamente los cálculos del Producto Interno Bruto (PIB), subió un 0.5% frente al consenso de 0.4%. Las ventas minoristas excluyendo automóviles superaron con un 0.7% frente al 0.6% esperado. La cifra lleva su habitual asterisco que indica que las ventas nominales reflejan precios más altos en lugar de mayores volúmenes, con los ingresos de las estaciones de gasolina nuevamente como un contribuyente significativo al aumento. En términos interanuales, las ventas generales aumentaron un 4.9%, lo que sugiere que el consumidor estadounidense sigue gastando a través del canal inflacionario impulsado por el conflicto en curso entre EE.UU. e Irán.

Las solicitudes de desempleo aumentan pero las señales del mercado laboral siguen siendo ajustadas

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 211.000 para la semana que terminó el 9 de mayo, por encima del consenso de 205.000 y del dato revisado de 199.000 de la semana anterior (revisado desde 200.000). Las solicitudes continuas de desempleo subieron 24.000 hasta 1.782 millones, mientras que el promedio móvil de cuatro semanas subió marginalmente a 203.750. A pesar del aumento, las solicitudes permanecen muy por debajo de los promedios del año anterior y son consistentes con un mercado laboral ajustado según los estándares históricos. La lectura no cambia materialmente el cálculo de la Fed, especialmente en el contexto de las presiones inflacionarias aceleradas a principios de semana.

Agenda de oradores de la Fed en foco mientras se evaporan las apuestas de recortes para 2026

La agenda de datos da paso a una serie de apariciones de la Reserva Federal (Fed) con el potencial de extender el reciente movimiento al alza en los rendimientos del Tesoro. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, está programado para las 14:15 GMT y tiene un claro sesgo halcón, habiendo discrepado en la reunión de diciembre a favor de mantener las tasas en lugar de recortarlas. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, sigue a las 17:00 GMT, con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, a las 21:45 GMT y el vicepresidente de Supervisión, Michael Barr, a las 23:00 GMT. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora descuentan esencialmente una probabilidad cero de recorte de tasas en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17 de junio y hasta fin de año, un giro brusco respecto a principios de 2026. Bank of America y JPMorgan han pospuesto sus pronósticos de primer recorte hasta 2027.

Preparativos para el viernes y la transición a Warsh

La agenda de datos del viernes incluye el Índice Manufacturero Empire State de Nueva York (consenso 7.5 frente a 11 previo) y la Producción Industrial (consenso 0.3% intermensual frente a una lectura revisada de -0.5% previa). Ninguno suele ser un gran motor del mercado, pero ambos valen la pena seguir dado la sensibilidad del complejo manufacturero a los mayores costos de insumos por el aumento de la energía. El evento más importante del calendario es la transición formal de la Fed, con Kevin Warsh listo para asumir como presidente en lugar de Jerome Powell el viernes. La inclinación halcón de Warsh sobre la inflación, el conflicto no resuelto entre EE.UU. e Irán que sigue manteniendo el crudo cerca de niveles de tres cifras, y las lecturas calientes del IPC e IPP a principios de esta semana dejan el camino de menor resistencia para los rendimientos sesgado al alza. La barrera para cualquier ruptura de los futuros del DJIA por encima del área de 50.000 pasa por el tono que Schmid establezca más tarde en la sesión.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones