El Dow Jones se mantiene estable mientras el rechazo de Irán impulsa el petróleo, el IPC está en el foco
- Los futuros del DJIA cotizan planos mientras los operadores digieren el rechazo de Trump a la última contrapropuesta de alto el fuego de Irán.
- Los precios del petróleo suben más del 2% con el Estrecho de Ormuz aún efectivamente cerrado.
- Los mercados se preparan para el IPC de abril del martes, la publicación macroeconómica más importante de la semana.
Los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. abrieron la semana con pocos cambios mientras Wall Street sopesaba un nuevo enfrentamiento entre EE.UU. e Irán frente a la publicación destacada de inflación de esta semana. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvieron cerca de la línea plana por encima de 49.500 en el comercio previo a la apertura, con el S&P 500 bajando marginalmente y el Nasdaq Composite más débil tras el cierre récord del viernes. El Russell 2000 tuvo un mejor desempeño, impulsado por una demanda en energía e industriales de pequeña capitalización.
Donald Trump rechaza la oferta de Irán, el petróleo se dispara
El presidente Trump el domingo torpedeó la respuesta de Irán a la última propuesta estadounidense de alto el fuego, calificándola de "totalmente inaceptable" en redes sociales y advirtiendo que la tregua estaba en "soporte vital masivo". La contrapropuesta de Teherán supuestamente incluía el reconocimiento de la soberanía iraní sobre el Estrecho de Ormuz y una demanda de reparaciones de guerra, junto con la negativa a desmantelar la infraestructura de enriquecimiento nuclear. Con la vía marítima aún efectivamente cerrada tras 10 semanas, el crudo West Texas Intermediate (WTI) subió más del 2% hacia los 97$ por barril, mientras que el Brent superó los 103$. Los ataques con drones en Kuwait, Emiratos Árabes Unidos y un buque de carga en aguas de Qatar durante el fin de semana mantuvieron la prima de riesgo geopolítico firmemente incorporada en los mercados energéticos.
El IPC de abril toma el protagonismo
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes es la única publicación macroeconómica que realmente importa esta semana. El consenso prevé que el IPC general suba un 0.6% intermensual y un 3.7% interanual en abril, con el IPC subyacente en 0.3% intermensual y 2.7% interanual. La publicación ofrecerá la primera lectura clara sobre cuánto del impacto del petróleo se ha filtrado en las categorías no energéticas. Una sorpresa en el IPC subyacente por encima del 0.3% enterraría prácticamente las pocas esperanzas que quedan de recortes de tasas en 2026; CME FedWatch actualmente sitúa la probabilidad de mantenimiento en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del próximo mes por encima del 95%, con los mercados valorando esencialmente ningún recorte para el resto del año. Bank of America ha cancelado formalmente su pronóstico de recorte para 2026, mientras que JPMorgan espera que la inflación interanual se mantenga por encima del 3% hasta bien entrado 2027.
Intel sube tras acuerdo con Apple para chips
Intel (INTC) lideró las ganancias en el premercado, subiendo hasta un 6% después de que el Wall Street Journal informara que el fabricante de chips había alcanzado un acuerdo preliminar con Apple (AAPL) para fabricar algunos de los chips usados en dispositivos Apple. La noticia impulsó al complejo más amplio de semiconductores, con Micron Technology (MU) subiendo más del 3% y SK Hynix de Corea del Sur disparándose un 12% tras informes separados de una posible huelga de trabajadores de Samsung que podría restringir el suministro de memoria. Apple subió en simpatía, mientras que Lumentum (LITE) ganó alrededor de un 4% tras ser añadido al índice Nasdaq-100. Nvidia (NVDA) cotizó al alza mientras el complejo de IA continuaba marcando el tono para la dirección del índice.
Moderna se dispara por hantavirus, Palantir cae
Moderna (MRNA) fue uno de los mayores movimientos individuales, subiendo hasta un 12% después de que las autoridades sanitarias de EE.UU. informaran que un pasajero en un vuelo de repatriación dio positivo por la cepa Andes del hantavirus. La biotecnológica confirmó que ya estaba desarrollando un candidato a vacuna contra el hantavirus antes del brote a bordo del crucero Hondius, sumando a un rally del 12% el viernes. Por otro lado, Palantir (PLTR) cayó más del 2% por preocupaciones persistentes sobre su valoración tras la publicación del primer trimestre la semana pasada, mientras que Wendy's (WEN) bajó alrededor de un 3% después de que JPMorgan rebajara la cadena de hamburguesas a Bajo Peso con un objetivo de precio mucho más bajo.
Jerome Powell sale, Kevin Warsh espera en el banquillo
Sumando al cóctel macroeconómico, el mandato del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, termina formalmente el viernes 15 de mayo. Se espera que el Senado confirme esta semana a Kevin Warsh como su sucesor, marcando la primera transición en la presidencia de la Fed desde 2018. Hasta ahora, los mercados han hecho caso omiso del cambio, en parte porque las minutas del FOMC de abril ya mostraron a tres miembros objetando el lenguaje de la declaración de política y al gobernador Miran disintiendo a favor de un recorte de 25 puntos básicos. Si Warsh resulta ser más o menos agresivo que Powell es en gran medida académico a corto plazo, con un IPC alto prácticamente garantizado para mantener a la Fed sin cambios independientemente de quién ocupe la presidencia. Por separado, Trump se dirige a Pekín de miércoles a viernes para una cumbre con Xi Jinping, donde se espera que la guerra en Irán y los controles a la exportación de IA dominen la agenda.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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