El Promedio Industrial Dow Jones cae por debajo de 49.000 antes de la última decisión de tasas de la Fed de Powell
- Los futuros del DJIA cotizaban cerca de 48.8K al momento de escribir, cayendo por debajo de 49K mientras el apetito por el riesgo se desvanecía ante la decisión de la Reserva Federal.
- Los pedidos de bienes duraderos de marzo, más fuertes de lo esperado, complicaron el panorama inflacionario mientras el petróleo extendía ganancias por las tensiones entre EE.UU. e Irán.
- Se espera ampliamente que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga las tasas estables en 3.75% en lo que probablemente sea la última reunión de Jerome Powell como presidente de la Fed.
- Kevin Warsh superó el Comité Bancario del Senado, y su nominación para presidente de la Fed avanza hacia una votación en el pleno del Senado.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones se movieron a la baja durante la sesión del miércoles, cotizando cerca de 48.8K al momento de escribir tras rechazar niveles por encima de 49.3K durante el día anterior. El S&P 500 se mantuvo cerca de la línea plana junto con el Nasdaq Composite, con los operadores conteniéndose antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) más tarde en la sesión y una pesada agenda de resultados de mega-capitalización tecnológica programados para después del cierre.
Los pedidos de bienes duraderos superan expectativas y mantienen la vigilancia inflacionaria activa
Los pedidos de bienes duraderos de marzo aumentaron un 0.8% intermensual, por encima del consenso del 0.5% y un marcado giro respecto a la contracción del 1.2% del mes anterior. La lectura subyacente, pedidos de bienes de capital no relacionados con defensa y excluyendo aeronaves, saltó un 3.3% intermensual frente a expectativas del 0.6%, señalando una firme inversión empresarial de cara al segundo trimestre. La demanda persistente de gastos de capital refuerza la visión de que la actividad no se ha debilitado a pesar de los mayores costos de insumos, lo que mantiene vivos los riesgos inflacionarios justo cuando los precios del petróleo continúan subiendo. Los pedidos relacionados con defensa también siguen elevados, con una alta adquisición militar vinculada a la situación en curso en el Estrecho de Ormuz que alimenta la serie principal.
El rally del petróleo añade presión a los activos de riesgo
El crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. extendió su rally por otra sesión tras informes de que la Casa Blanca ha instruido a los funcionarios a prepararse para un bloqueo prolongado de los puertos iraníes. El WTI avanzó alrededor de un 5% para cotizar por encima de los 105$ por barril al momento de escribir, mientras que el crudo Brent superó los 117$. Los precios más altos del petróleo alimentan directamente la inflación de bienes y el sentimiento del consumidor, dejando a la Fed con un tipo de estagflación que los responsables de la política han estado tratando de evitar desde principios de año.
La última reunión de Powell acapara la atención
La reunión de abril del FOMC concluye a las 18:00 GMT, con la conferencia de prensa a las 18:30 GMT. Los mercados están completamente valorados para una pausa en 3.75%, por lo que el enfoque estará totalmente en el lenguaje de la declaración de política y el tono de Powell respecto a los riesgos inflacionarios vinculados al petróleo y al contexto más amplio en Medio Oriente. Se espera ampliamente que esta sea la última decisión de tasas de Powell como presidente de la Fed, con su mandato al frente del banco central terminando en mayo. Cualquier indicio sobre el impacto acumulativo de los mayores costos energéticos en la trayectoria inflacionaria podría mover el extremo corto de la curva.
La nominación de Warsh avanza al pleno del Senado
Kevin Warsh, la elección del presidente Trump para suceder a Powell, superó el Comité Bancario del Senado y su nominación ahora pasa al pleno del Senado. La votación tendrá que esperar, ya que el Senado está en receso hasta después del 4 de mayo. Warsh, exgobernador de la Fed, históricamente ha tenido una postura hawkish sobre la inflación, y los operadores de tasas estarán atentos a cualquier señal sobre su postura política preferida de cara a la transición.
Los resultados de mega-cap tecnológicas cierran el día
Cuatro de los llamados Siete Magníficos reportan después del cierre: Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META) y Microsoft (MSFT). Con los reportes recientes de ingresos y crecimiento de usuarios de OpenAI aún frescos y por debajo de lo esperado, los operadores buscan una guía futura que justifique el gasto de capital que estas compañías han comprometido en infraestructura de inteligencia artificial (IA). Los resultados mejores de lo esperado de Seagate (STX) y NXP Semiconductors (NXPI) el martes, ambos con saltos tras entregar una guía positiva, establecieron un tono más constructivo para las empresas relacionadas con semiconductores de cara al cierre.
Gráfico de 15 minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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