El Dow Jones Industrial Average se mantiene estable mientras los semiconductores extienden su racha récord
- Los futuros del DJIA se mantienen justo por debajo de la línea de equilibrio mientras el S&P 500 marca un nuevo récord impulsado por las acciones de semiconductores.
- El índice de semiconductores PHLX extiende su racha ganadora a 16 sesiones, la más larga registrada, con Texas Instruments liderando el avance.
- IBM y ServiceNow caen tras resultados decepcionantes, mientras United Rentals se dispara para liderar el S&P 500.
- Trump ordena a la Marina atacar cualquier embarcación que coloque minas en el Estrecho de Ormuz, manteniendo el riesgo geopolítico en el radar.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantienen cerca de 49.400 el jueves, cotizando justo por debajo de la línea de equilibrio tras oscilar entre 49.100 y 49.600 en las dos sesiones anteriores. El panorama general es mixto: el S&P 500 ha superado un nuevo récord, subiendo un 0.1%, mientras que el Nasdaq Composite cae un 0.1% ya que la rotación favorece a nombres industriales y cíclicos sobre las mega tecnológicas. El apetito por el riesgo se mantiene a pesar de los renovados titulares sobre Oriente Medio, con las acciones mayormente limitadas en un rango mientras los operadores digieren una intensa agenda de resultados y datos de actividad optimistas.
Los semiconductores impulsan al S&P 500 a un récord
El índice de semiconductores PHLX (SOX) ha subido un 2.9%, extendiendo su racha ganadora a 16 sesiones, la más larga registrada. Texas Instruments (TXN) es el claro protagonista, disparándose más de un 18% tras un informe trimestral mejor de lo esperado junto con una guía optimista, arrastrando al resto del sector de chips al alza. La demanda implacable en semiconductores sigue ocultando debilidades en otras áreas tecnológicas orientadas al crecimiento, y sigue siendo el motor más importante detrás del impulso del S&P 500 hacia nuevos máximos. La clave para los alcistas del índice será si el grupo puede mantener su impulso durante la próxima serie de resultados de las mega-capitalizadas.
Los resultados revelan claros ganadores y perdedores
Fuera del sector de chips, el panorama de resultados es mixto y está afectando duramente a nombres individuales. IBM (IBM) ha caído un 8% tras decepcionar con sus últimas cifras, mientras que ServiceNow (NOW) se desplomó un 17% por una perspectiva más débil de lo esperado, arrastrando a la baja a sus pares en software. Por otro lado, United Rentals (URI) se disparó un 20% para liderar todo el S&P 500, un movimiento que indica que los inversores están premiando la exposición a la demanda en construcción e industria. Esa rotación hacia los cíclicos industriales es una de las razones por las que el Dow se mantiene mejor que el Nasdaq, incluso con la corrección en las grandes tecnológicas.
Los datos de actividad muestran fortaleza, las solicitudes de desempleo aumentan
La agenda macro estadounidense del jueves mostró un tono más firme en el crecimiento. Las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para abril fueron sólidas en todos los frentes, con el Compuesto en 52, Manufactura en 54 frente a un consenso de 52.5, y Servicios en 51.3 contra 50 esperado. Las tres lecturas se sitúan cómodamente por encima del umbral de expansión de 50, señalando una economía aún caliente al entrar en el segundo trimestre. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron a 214.000 frente a un consenso de 212.000 y 208.000 previo, un leve debilitamiento que probablemente no mueva a la Reserva Federal (Fed) por sí solo. En conjunto, los datos dan pocas razones a la Fed para apresurarse a un mayor alivio.
El riesgo en Oriente Medio sigue en el radar
La geopolítica sigue siendo un lastre de fondo. El presidente Donald Trump ordenó a la Marina "disparar y matar a cualquier barco" que coloque minas en el Estrecho de Ormuz, señalando que no debe haber vacilación. La directiva sigue a sus comentarios a principios de esta semana en los que afirmó que el gobierno de Teherán estaba lo suficientemente fracturado como para justificar una extensión del alto el fuego. Los operadores tratan los titulares con la misma postura cada vez más insensible vista en sesiones recientes, pero cualquier escalada que interrumpa los flujos energéticos afectaría rápidamente el sentimiento de riesgo en las acciones y empujaría al alza el precio del petróleo.
De cara al futuro, la sesión estadounidense del viernes traerá las lecturas finales de Sentimiento del Consumidor y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para abril a las 14:00 GMT, junto con las expectativas de inflación a 1 y 5 años. Con la Fed aún en modo de espera y los resultados de las mega-capitalizadas a la vista la próxima semana, el camino de menor resistencia para los futuros del DJIA parece ligado a cómo se desarrolle la rotación de resultados. Los analistas de Barnum Financial Group señalan que las acciones parecen menos reactivas a los titulares de Irán y se están orientando hacia los resultados, los fundamentales y la política de la Fed, lo que sugiere un movimiento limitado en rango hasta que llegue el próximo catalizador importante.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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