El Dólar estadounidense cierra la semana con una ligera subida, a la espera del IPC
- La notable divergencia monetaria entre la Fed y sus homólogos del G10 mantiene a flote al USD.
- Los mercados aguardan nuevos informes económicos para conocer la salud de la economía estadounidense y realizar posibles ajustes en las expectativas de la Fed.
- El dato más destacado de la semana que viene será el IPC estadounidense de abril.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en torno a 105.35, registrando ligeras ganancias el viernes cerca del final de la semana comercial. El Dólar se mantiene firme, pero parece estancado mientras los mercados aguardan a que los inversores sigan apostando por las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed).
La economía estadounidense sigue en terreno inestable, y los mercados esperan señales de desaceleración de la inflación, que den confianza a la Fed para empezar a recortar. Mientras tanto, los responsables de la Fed mantienen su postura agresiva.
Resumen diario de la evolución de los mercados: El DXY se mantiene firme mientras los mercados digieren las palabras de la presidenta de la Fed
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, subraya la necesidad de prolongar la política restrictiva para alcanzar los objetivos de inflación de la Fed.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, insinuó una posible desaceleración económica. Sin embargo, en su opinión, el calendario exacto de los recortes de tipos sigue siendo incierto.
- En general, la Fed sigue siendo prudente en cuanto al inicio de la política de relajación. A pesar de que algunos funcionarios de la Fed esperan un único recorte de tipos este año, la mayoría de las predicciones del mercado prevén recortes de tipos a partir de septiembre. Esta estrategia conservadora de la Fed se opone claramente a las indicaciones moderadas de Powell de la semana pasada.
- El resultado del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril será clave para que los mercados sigan perfilando sus expectativas.
Análisis técnico del DXY: El DXY muestra un sentimiento mixto con alcistas y bajistas luchando por fortalecerse
Los indicadores en el gráfico diario irradian un panorama bastante mixto. Por un lado, el RSI traza una pendiente positiva, pero se mantiene en territorio negativo. Esto indica que, si bien la presión vendedora es más fuerte en la actualidad, el impulso comprador está aumentando lentamente, lo que sugiere un posible cambio en un futuro próximo.
Del mismo modo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se mantiene con barras rojas planas, lo que indica que no hay un impulso fuerte de ningún lado.
Las medias móviles simples (SMA) también emiten una señal mixta. A pesar de que el DXY cae por debajo de la SMA de 20 días debido a las interferencias bajistas, se mantiene por encima de las SMA de 100 y 200 días. Este escenario indica que, si bien los bajistas han logrado moldear la trayectoria a corto plazo, los alcistas mantienen el control sobre la tendencia a medio y largo plazo.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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