El Dólar sufre pérdidas, el impulso disminuye y los inversores cambian de objetivo
- El DXY retrocede hacia 102.15, desafiando la SMA de 20 días.
- El descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense pesa sobre el Dólar.
- Los inversores están atentos a los datos del IPC del último mes de 2023 que se publicarán el miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza actualmente en la zona de 102.15, registrando pérdidas debido a que los alcistas luchan por mantener el impulso adquirido la semana pasada. El calendario del lunes no tiene nada relevante que ofrecer, y la atención se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, que se publicarán el miércoles.
En su última reunión de 2023, la Reserva Federal (Fed) mantuvo una postura moderada, acogiendo con satisfacción la moderación de la inflación y proyectando que no habrá subidas de tipos en 2024, junto con una previsión de 75 puntos básicos de relajación. Las expectativas actuales de los mercados prevén una bajada de tipos en marzo y otra en mayo, dependiendo del informe del IPC de diciembre. Esta postura moderada, unida a la anticipación de inminentes recortes de tipos, contribuye a debilitar el dólar estadounidense, ya que la bajada de las tasas de interés reduce el atractivo de la inversión extranjera.
Resumen diario de los mercados: El Dólar vacila a la espera del IPC
- El Dólar estadounidense lucha por mantener los avances de la semana pasada, que cerró el viernes con una subida del 1%.
Los mercados a la espera de los datos clave de la inflación, que se espera que haya repuntado en el último mes de 2023. Se prevé que la medida subyacente se sitúe en el 3.8% interanual. - Los rendimientos del Tesoro estadounidense experimentaron una caída, con el rendimiento a 2 años en el 4.32%, el rendimiento a 5 años en el 3.94%, y el rendimiento a 10 años en el 3.98%, añadiendo presión al USD.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de relajación de la Reserva Federal también empezaron a ajustarse la semana pasada. Ahora se prevén cinco recortes de tasas para 2024. Los inversores prevén un mantenimiento en la próxima reunión de enero, pero anticipan mayores probabilidades de recortes de tasas en marzo y mayo.
Análisis Técnico: Los osos del DXY intervienen mientras los alcistas siguen mostrando debilidad
Los indicadores en el gráfico diario reflejan un panorama bajista para el Dólar. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra actualmente una pendiente negativa en territorio negativo, lo que está respaldado por el sentimiento bajista que indican las medias móviles simples (SMA) y las barras rojas ascendentes del indicador de convergencia de medias móviles (MACD).
La posición del índice por encima de la SMA de 20 días y por debajo de las SMA de 100 y 200 días indica que la presión compradora está perdiendo impulso frente a la presión vendedora en los plazos a medio y largo plazo. Señal de que los osos mantienen cierto dominio.
Niveles de soporte: 102.10,102.00,101.80.
Niveles de resistencia: 102.30,102.50, 102.70.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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