El precio del oro sube a un nuevo máximo histórico en medio de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El precio del oro sigue atrayendo compradores en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed en septiembre.

• Los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes respaldan al USD y podrían limitar el metal.

• El sentimiento de apetito por el riesgo justifica la cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.

El precio del oro (XAU/USD) se basa en el fuerte movimiento alcista del día anterior y toca un nuevo máximo histórico, alrededor del área de 2.476-2.477 $ durante la sesión asiática del miércoles. Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) consolidaron las expectativas sobre un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas en septiembre. Esto, a su vez, mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca de un mínimo de varios meses y se considera un factor clave que beneficia al metal amarillo sin rendimiento.

Los alcistas, por su parte, parecen no verse afectados por un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), que tiende a socavar las materias primas denominadas en USD, incluido el precio del oro. Incluso el entorno de apetito por el riesgo prevalente, como lo demuestra una extensión de la tendencia alcista en los mercados de renta variable globales, tampoco hace mucho para mermar la demanda del metal precioso refugio. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza, aunque las condiciones ligeramente sobrecompradas podrían limitar las ganancias.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se beneficia de las expectativas moderadas de la Fed, a pesar del modesto repunte del USD

• Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reafirmaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, lo que sigue impulsando los flujos hacia el precio del oro sin rendimiento. 

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las lecturas de inflación durante el segundo trimestre mostraron más avances en llevar el ritmo de aumento de precios al objetivo.

• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, mostró una creciente confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del banco central y agregó que espera un ajuste de política en algún momento.

• La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, señaló el martes que los riesgos a la baja para el empleo se han equilibrado más y que el reequilibrio continuo del mercado laboral sugiere que la inflación se moverá hacia el objetivo.

• Kugler agregó además que será apropiado comenzar a relajar la política monetaria a finales de este año si las condiciones económicas continúan evolucionando favorablemente y si el mercado laboral se enfría demasiado.

• Los operadores ahora están valorando múltiples recortes de tasas para fin de año, arrastrando el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años y el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, a un mínimo de varios meses.

• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se beneficia de los datos optimistas de ventas minoristas de EE.UU. del martes, que apuntaron a la resistencia del consumidor y reforzaron las perspectivas de crecimiento económico para el segundo trimestre.

• La Oficina del Censo informó que las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron sin cambios en junio y el mes anterior se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,3% en comparación con el 0,1% informado originalmente. 

• Esto, junto con una extensión de una racha alcista en los mercados de renta variable globales, podría frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al XAU/USD refugio y limitar las ganancias.

Análisis Técnico: El precio del oro podría pausar la tendencia alcista cerca de la marca de 2.500 $ en medio de osciladores ligeramente sobrecomprados

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de la zona de resistencia de 2.425-2.430 $ y un movimiento subsiguiente más allá del área de 2.450 $, o el pico histórico anterior, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio de sobrecompra y justifican cierta cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional al alza es más probable que enfrente cierta resistencia y se pause cerca de la marca psicológica de 2.500 $.

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del área de 2.450 $ ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.430-2.425 $, ahora convertido en soporte. Una ruptura convincente por debajo de este último, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro a la marca de 2.400 $. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 2.390 $ podrían allanar el camino para pérdidas más profundas hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.360 $.