Dow Jones se aferra al nivel 38.300, los inversores se desentienden de las cifras elevadas del PCE de EE.UU.
- El Dow Jones está decidido a cerrar el viernes al alza a pesar de la persistente inflación.
- La inflación del índice PCE estadounidense superó las previsiones.
- Las esperanzas de recortes de tipos dependen ahora en gran medida de las cifras NFP de EE.UU. de la semana que viene.
El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) operó oscilante el viernes antes de alcanzar el nivel más alto del día, mientras los inversores se sacudían la todavía elevada inflación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados siguen valorando en un 44% la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aplique al menos dos recortes de tipos este año, con un 60% de probabilidades de un primer recorte de tipos en septiembre.
La inflación subyacente del índice de precios PCE estadounidense se mantuvo estable en el 2.8% para el año finalizado en marzo, por encima del descenso previsto del 2.6%. La inflación general del índice de precios PCE también subió al 2.7% en el mismo periodo, frente al 2.5% y acelerándose por encima de la previsión del 2.6%.
A pesar del repunte de un indicador clave de la inflación, el apetito por el riesgo de los mercados sigue siendo elevado y los mercados de tipos se inclinan por las actuales expectativas de recorte de tipos. A pesar de que la inflación sigue siendo elevada, el crecimiento de los precios sigue siendo inferior a lo que muchos inversores temían, y los participantes en el mercado se centrarán cada vez más en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del próximo viernes. Un mercado laboral estadounidense aún tenso hará que los inversores busquen holgura en las cifras laborales de EE.UU. para ayudar a empujar a la Fed hacia un primer recorte de tipos en septiembre.
Noticias del Dow Jones
Con la temporada de ganancias en pleno apogeo, las acciones siguen siendo alcistas en general a medida que la semana de negociación se acerca a su fin. Dos tercios de los 30 valores que componen el Dow Jones están el viernes, con Amazon.com Inc. (AMZN) subiendo en torno a un 3.7% en el momento de escribir estas líneas y cotizando cerca de los 180.10$ por acción. Microsoft Corp. (MSFT) le sigue de cerca, ganando alrededor de un 2,75% en el día y cotizando en torno a los 410.00$ por acción.
En el lado negativo, Intel Corp. (INTC) lidera la tabla del Dow Jones en números rojos, con un descenso del 9.7% para cotizar en 31.70$ por acción después de que la compañía tecnológica publicara una previsión más débil de lo esperado para el trimestre en curso. Intel espera unos ingresos trimestrales de entre 12.500 y 13.500 millones de dólares, mientras que las previsiones del mercado esperaban al menos 13.600 millones. Intel también espera que las ganancias ajustadas por acción caigan por debajo de las previsiones de Wall Street.
Perspectivas técnicas del Dow Jones
El Dow Jones está cotizando dentro de un rango esta semana, estableciendo el mínimo del viernes en 38.048,33 antes de recuperarse hasta un máximo intradía de 38.335,71. El índice bursátil principal sigue ligeramente por debajo de los máximos de la semana en 38.556,80, pero se está recuperando firmemente después de establecer los mínimos de la semana en 37.745,54 en el retroceso del jueves.
El Dow Jones está a punto de romper una racha de tres semanas de pérdidas, y en camino de cerrar justo al norte de la zona de 38.300,00 después de un descenso del 5.8% de arriba a abajo desde 39.887,49 que comenzó a mediados de marzo.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico horario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre la inflación
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual mensual y anual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación mensual y anual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, suelen subir los tipos de interés, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente sube los tipos de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben los tipos de interés para combatirla. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce los tipos de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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