El Promedio Industrial Dow Jones gana 200 puntos a medida que aumentan las apuestas por recortes de tasas
- El Dow Jones siguió a las acciones tecnológicas y las apuestas de recorte de tasas de la Fed al alza el lunes.
- Los inversores se están inclinando firmemente hacia las expectativas de un recorte de tasas de 25 pb en diciembre.
- A pesar de las preocupaciones de valoración en curso, el rally tecnológico liderado por la IA está recuperando su posición.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) encontró algo de espacio en el lado alto el lunes, comenzando una semana de negociación acortada por las festividades con un salto de 200 puntos para recuperar la región de 46.500. Los índices bursátiles están en general en una postura de recuperación tras una semana inestable al final de la temporada de ganancias trimestrales, pero los principales índices estadounidenses aún permanecen en números rojos para el mes de noviembre.
Las esperanzas de un recorte de tasas en diciembre permanecen elevadas
Las amplias esperanzas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) entregue un tercer recorte de tasas de interés consecutivo en diciembre se mantienen en el lado alto el lunes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas están valorando casi un 80% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos el 10 de diciembre. Sin embargo, todavía hay mucho margen de maniobra, con más del 98% de probabilidades de que la Fed entregue otro recorte de tasas para el 28 de enero si un recorte en diciembre no se materializa.
Gracias al cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ha retrasado la publicación de los datos laborales y de empleo de octubre y noviembre hasta después de la decisión de tasas de interés de la Fed. Retendrá las cifras clave hasta el 16 de diciembre. Esto deja a la Fed con pocos datos significativos para evaluar los movimientos de tasas de interés, y podría frustrar las esperanzas de un recorte de tasas en las próximas semanas.
Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicarán el martes podrían atraer más atención del mercado de lo habitual. Sin embargo, la categoría de inflación bien definida excluye específicamente los bienes fabricados en el extranjero o importados. Proporcionará poca información directa sobre cómo las políticas arancelarias dispersas de la administración Trump están afectando los costos empresariales más allá de los impactos de precios indirectos.
El rally de la IA continúa impulsando el mercado en general
El comercio tecnológico impulsado por la IA está de vuelta en el centro de atención tras una caída defensiva la semana pasada, provocada por las preocupaciones en curso de que toda la demanda de microchips que alimentan LLM no está generando ingresos reales para la industria de la IA en general. Crecen los temores de que el crecimiento de ingresos trimestrales de dos dígitos para la querida de la IA, Nvidia (NVDA), pueda quedarse sin camino más pronto que tarde.
Estrategias de préstamos circulares que reinventan en gran medida vehículos financieros estructurados sin dinero real involucrado han golpeado al sector tecnológico, ya que los gigantes de la IA y los vendedores de computación que les suministran poder de cómputo se han convertido en la norma en lugar de la excepción. Los inversores temen que la música pueda detenerse sin suficientes sillas para que todos se sienten.
A pesar de los temores de financiamiento en curso, Nvidia está de vuelta en alza el lunes, ganando alrededor del 2.25% en el momento de escribir y subiendo nuevamente por encima de 180$ por acción.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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