El Promedio Industrial Dow Jones sube para volver a probar los 46.000 antes de la decisión de tasas de la Fed

• El Dow Jones vio ganancias esperanzadoras antes de la última decisión de tasas de interés de la Fed.
• Se espera en general que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos, pero el caso extremo de 50 bps sigue presente.
• Los operadores de tasas están principalmente preocupados por si la Fed cambiará hacia tres recortes de tasas consecutivos.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) encontró algo de espacio en el lado alto el miércoles, con volúmenes escasos que impulsaron al principal índice bursátil de nuevo a la zona de 46.000 justo antes de la importante decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Se espera universalmente que la Fed realice un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos, con un margen escaso para un recorte de 50 bps en los libros.

Aquí viene la Fed

Es abrumadoramente probable que la Fed se reúna con los mercados en el medio y realice un recorte de un cuarto de punto el miércoles, ya que el lado del empleo del mandato de la Fed supera las funciones de estabilidad de precios del banco central de EE.UU. La inflación en EE.UU., a pesar de rotar hacia el lado alto a través del punto medio de 2025, aún se mantiene bajo control por el momento, y una fuerte caída en las cifras de empleo de EE.UU. ha llevado a los inversores a buscar recortes de tasas de interés para hipotéticamente impulsar el crédito de inversión y reavivar la contratación que se ha detenido funcionalmente.

Con un recorte de 25 bps funcionalmente ya como un hecho, el factor clave para los inversores será la postura de la Fed sobre futuros recortes de tasas hasta fin de año. Los operadores de tasas han fijado más del 75% de probabilidades de que la Fed realice tres recortes consecutivos de un cuarto de punto durante el resto de 2025, y los mercados estarán atentos a un cambio notablemente dovish en la próxima conferencia de prensa posterior a la decisión de tasas del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Recortes de tasas sí, pero ¿cuántos?

El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed, o gráfico de puntos de las expectativas de tasas de interés de los responsables de políticas, también recibirá otra actualización en esta reunión y hará que los mercados se apresuren a ver si los funcionarios de la Fed se inclinan hacia o lejos de las tres expectativas consecutivas inscritas en los futuros de tasas.

Las acciones están en general más altas en las horas previas a la Fed, con el megaretailer Walmart (WMT) subiendo un 2.2% y superando los 105.00$ en expectativas de que tasas más bajas aliviarán las restricciones crediticias sobre los consumidores, permitiendo a los clientes de Walmart acceder a vehículos de deuda más profundos y continuar comprando bienes y servicios a las actuales relaciones ingreso-coste.

El favorito del rally tecnológico de IA, Nvidia (NVDA), sufrió un golpe rápido a principios del miércoles, cayendo un 3% y bajando de 170$ por acción después de que el gobierno de China ordenara a sus empresas nacionales que cesaran las compras de chipsets de Nvidia. La carrera mortal de IA para invertir en un poder de computación más profundo continúa en segundo plano, y la prohibición de Nvidia en China llega justo después de que Nvidia se esforzara por obtener la aprobación de la administración Trump, dedicando una parte de sus ingresos para obtener permiso para vender chipsets restringidos en los mercados chinos.

Gráfico diario del Dow Jones