El precio del Oro se estabiliza a medida que se acerca la decisión de la Fed y la conferencia de prensa de Powell
- El XAU/USD cotiza por debajo de 3.700$ mientras los operadores esperan la declaración de la Fed, las proyecciones del SEP y los comentarios de Powell.
- Se espera que la Fed recorte 25 puntos básicos; se anticipa disidencia tanto del dovish Miran que presiona por un recorte de 50 puntos básicos como de los hawkish Musalem y Schmid.
- Los mercados descuentan un alivio de 125 puntos básicos hasta 2026, con Powell esperado a ser cauteloso en la orientación futura para gestionar los riesgos de inflación.
El precio del Oro se mantiene firme durante la sesión del miércoles en medio de crecientes tensiones mientras los participantes del mercado esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza a 3.685$, con una caída del 0.09%.
El Oro cae por toma de ganancias pero se mantiene firme antes del esperado recorte de 25 puntos básicos de la Fed y la actualización de las proyecciones del SEP
La sesión de negociación del oro el miércoles presenta toma de ganancias ya que los operadores no lograron mantener el Oro alrededor de 3.700$ mientras la Fed está lista para publicar su declaración de política monetaria.
Se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, no de manera unánime, ya que el nombrado por el presidente de EE.UU. Donald Trump, Stephen Miran, podría presionar por un recorte de 50 puntos básicos. Otros disidentes se encuentran en el lado hawkish, con el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, quienes podrían votar para mantener las tasas sin cambios.
Una vez que los operadores digieran la declaración, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) será el siguiente, ya que podría dictar el camino para la tasa de fondos federales hacia finales de año y 2026. Hasta ahora, los operadores han descontado cerca de 125 puntos básicos de alivio hacia diciembre de 2026, proyectando que las tasas terminen en un rango de alrededor del 3%-3.25%.
La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, será a las 18:30 GMT. Los analistas de TD Securities escribieron que Powell "es poco probable que se comprometa con el futuro camino de los recortes de tasas." Esto sirve como una cobertura para Powell, permitiendo flexibilidad si la inflación aumenta inesperadamente.
Movimientos diarios del mercado: El Oro se estabiliza a pesar de los malos datos de vivienda en EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del dólar frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.05% a 96.70.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables con el bono a 10 años, que está plano alrededor del 4.03%. Los rendimientos reales de EE.UU., calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal, se mantienen firmes en 1.66% al momento de escribir.
- La agenda económica de EE.UU. presentó los Inicios de Viviendas en agosto, que cayeron a su nivel más bajo desde mayo. Los inicios se desplomaron un 8.5% intermensual el mes pasado, tras un aumento del 3.4% en julio y cayeron de 1.429 millones a 1.307 millones. Los Permisos de Construcción también disminuyeron un 3.7%.
- El martes, el Departamento de Comercio de EE.UU. anunció que las Ventas Minoristas de agosto superaron las expectativas del mercado del 0.2%, aumentando un 0.6% intermensual. Las ventas del Grupo de Control, utilizado para calcular las cifras del Producto Interno Bruto (PIB), se expandieron un 0.7% intermensual, por encima del 0.5% de julio.
- Después de la publicación de los datos económicos de EE.UU., el GDP Now de la Fed de Atlanta cayó al 3.3% desde el 3.4% el martes, tras agregar los datos de vivienda a sus cálculos.
- Bancos como Deutsche Bank esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en las tres reuniones de este año, lo que significa que la tasa de fondos federales alcanzará el rango del 3.50%-3.75%.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se mantiene cerca de 3.690$ mientras los toros apuntan a un máximo histórico
El Oro brevemente alcanzó un nuevo récord de 3.703$ el martes antes de recortar ganancias, consolidándose alrededor del área de 3.680$ el miércoles. El metal precioso sigue bien posicionado para volver a probar el máximo histórico, con posibilidad de extenderse hacia 3.750$ y 3.800$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúa mostrando señales de sobrecompra, insinuando un limitado potencial al alza a corto plazo, sin embargo, la tendencia general es alcista.
En el caso de un evento de 'comprar el rumor, vender el hecho' sobre la Fed, que podría empujar los precios del Oro a la baja, el primer soporte sería 3.650$. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 11 de septiembre en 3.613$, ligeramente por encima de la cifra de 3.600$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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