El Oro se sitúa cerca de su máximo histórico mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD

El oro entra en una fase de consolidación alcista tras alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de este martes.

El aumento de las apuestas por recortes de tasas de la Fed sigue socavando al USD y beneficiando a la materia prima sin rendimiento.

Condiciones extremadamente sobrecompradas limitan el potencial alcista antes de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.

El oro (XAU/USD) retrocede ligeramente tras tocar un nuevo máximo histórico, alrededor de la zona de 3.689$-3.690$ durante la sesión asiática del martes, en medio de un comercio de reposicionamiento antes de los eventos clave de los bancos centrales. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles y se espera que reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en medio de señales de un mercado laboral debilitado. Sin embargo, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas y el tono del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, influirán en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionarán un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento.

Además, la actualización de política del Banco de Canadá (BoC) el miércoles, la decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves y el resultado de una reunión de dos días del Banco de Japón (BoJ) el viernes deberían infundir volatilidad en torno al precio del oro. Por lo tanto, el retroceso podría atribuirse a una toma de beneficios tras el reciente aumento parabólico y al apetito por el riesgo, en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa parece elusiva a la luz de las crecientes tensiones geopolíticas, que podrían seguir actuando como un viento de cola para el oro refugio. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el par XAU/USD ha alcanzado su punto máximo antes de la cifra redonda de 3.700$.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro sigue recibiendo apoyo de la debilidad del USD inspirada por la Fed y los riesgos geopolíticos

• Los alcistas del XAU/USD hacen una pausa durante la sesión asiática del martes tras la reciente recuperación explosiva a un nuevo máximo histórico y antes de los riesgos de eventos clave de los bancos centrales. Sin embargo, el lado negativo para el par XAU/USD sigue estando amortiguado en medio de un trasfondo fundamental favorable.

• Los operadores aumentaron sus apuestas por una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal tras la publicación de un informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) más débil de EE.UU. para agosto. Según la herramienta FedWatch del CME Group, se espera que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento tres veces este año.

• El Senado de EE.UU. votó para confirmar al asistente del presidente estadounidense Donald Trump, Stephen Miran, para unirse a la Junta de Gobernadores de la Fed. La decisión se produjo tras un fallo de un tribunal de apelaciones federal de EE.UU. que establece que Trump no puede despedir a la Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y antes de una reunión del FOMC de dos días que comenzará este martes.

• Mientras tanto, la perspectiva moderada conduce a una extensión de la reciente caída del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde el 24 de julio y debería seguir actuando como un viento de cola para el oro sin rendimiento. Aparte de esto, el conflicto entre Rusia y Ucrania en intensificación podría limitar las pérdidas para la materia prima refugio.

• Las fuerzas rusas lanzaron un ataque masivo contra la ciudad sureste de Ucrania, Zaporizhzhia, tras una serie de ataques de este último contra su infraestructura petrolera en las últimas semanas. Además, Trump ha amenazado repetidamente con medidas más severas contra Rusia, manteniendo los riesgos geopolíticos en juego.

• Una cumbre de emergencia de líderes de países árabes e islámicos ha condenado el ataque de Israel a los líderes de Hamás en Doha, la capital de Qatar, el 9 de septiembre. Una declaración conjunta de la cumbre instó a los estados miembros a coordinar esfuerzos para suspender la membresía de Israel en las Naciones Unidas.

• La publicación el martes de las cifras mensuales de Ventas Minoristas de EE.UU. y los datos de Producción Industrial podrían hacer poco para proporcionar algún impulso. Esta semana, los operadores también examinarán las actualizaciones de política monetaria del Banco de Canadá el miércoles, del Banco de Inglaterra el jueves y del Banco de Japón el viernes.

La ruptura de la bandera alcista del oro entra en juego; el RSI diario sobrecomprado justifica cautela

El fuerte movimiento de la noche anterior marcó una nueva ruptura a través de un patrón de bandera alcista. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene bien por encima de la marca de 70.0, apuntando a condiciones extremadamente sobrecompradas y justificando cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Esto sugiere que el par XAU/USD podría tener dificultades para construir sobre el impulso más allá de la cifra redonda de 3.700$, que ahora debería actuar como un punto clave.

Mientras tanto, cualquier caída correctiva significativa probablemente atraerá nuevos compradores y encontrará un soporte decente cerca del punto de ruptura del patrón de bandera, alrededor de la zona de 3.645$. Sin embargo, alguna venta de continuación, que lleve a una posterior caída por debajo de la zona horizontal de 3.633$, podría arrastrar el precio del oro a la zona de 3.610$-3.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría allanar el camino para pérdidas más profundas y exponer la marca psicológica de 3.500$, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 3.562$-3.560$.