El Promedio Industrial Dow Jones pierde ganancias y regresa por debajo de 46.000
- El Dow Jones retrocedió el viernes tras alcanzar máximos históricos esta semana.
- Los indicadores de sentimiento del consumidor mostraron una caída más pronunciada de lo esperado.
- La próxima decisión de tasas de la Fed de la próxima semana también incluirá una actualización del SEP.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) redujo ganancias el jueves, cayendo por debajo de 46,000 después de alcanzar niveles récord durante las sesiones de mitad de semana. Las cifras del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para septiembre cayeron mucho más rápido de lo que se esperaba, y las expectativas de inflación a largo plazo también aumentaron.
Se espera que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés el 17 de septiembre ante el colapso de los datos del mercado laboral a pesar de un aumento a corto plazo en la inflación. La Fed también presentará un resumen actualizado de Proyecciones Económicas (SEP) en la decisión de tasas de la próxima semana, prometiendo una llamada de tasas densa en información para que los inversores la analicen.
El Dow Jones perdió cuatro décimas de un por ciento el viernes, probando 45,900 después de cerrar por encima de 46,000 por primera vez en la historia el jueves. Las acciones se han inclinado firmemente hacia el lado alcista en septiembre a pesar de que el mes históricamente involucra un mal desempeño para los mercados bursátiles. Los índices principales están en general al alza para la semana, con el Dow Jones ganando más de 500 puntos desde las ofertas de apertura del lunes y terminando la semana con un aumento de más del 1.1%.
El sentimiento del consumidor sigue deteriorándose ante los impactos de los aranceles
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM se contrajo a 55.4 desde la impresión anterior de 58.2. La perspectiva del consumidor sobre los bienes duraderos mejoró, pero todos los demás componentes del índice cayeron, particularmente entre los consumidores de ingresos bajos y medios. Los encuestados señalaron en general vulnerabilidades económicas en las condiciones empresariales, los mercados laborales y la contratación, y la inflación. Los consumidores esperan que tanto sus ingresos como su poder adquisitivo disminuyan en el futuro, con más del 60% de los encuestados ofreciendo declaraciones espontáneas sobre los aranceles de la administración Trump y sus impactos negativos en los consumidores estadounidenses. Según Joanne Hsu, directora de las Encuestas de Consumidores de la UoM,
"La política comercial sigue siendo muy relevante para los consumidores... Sin embargo, el sentimiento sigue por encima de las lecturas de abril y mayo de 2025, inmediatamente después del anuncio inicial de aranceles recíprocos."
Los consumidores estadounidenses siguen siendo aprensivos sobre la inflación a futuro, con expectativas de inflación a 1 año manteniéndose estables en 4.8%. A pesar de que la perspectiva de inflación a largo plazo a 5 años aumentó por segundo mes consecutivo a 3.9% en septiembre, sigue estando por debajo del pico del 4.4% alcanzado en abril tras los anuncios de aranceles.
Se espera que la Fed anuncie un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos la próxima semana cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna para su próxima decisión de tasas que se anunciará el 17 de septiembre. A pesar de que la inflación sigue insinuando otro regreso, se espera que la Fed entre en un ciclo de recortes de tasas ante las fuertes caídas y múltiples revisiones a la baja de los datos laborales y de contratación de EE.UU. El FOMC también presentará su último SEP, y los inversores estarán curiosos por ver si los funcionarios de la Fed comparten las expectativas del mercado de tres recortes consecutivos hasta fin de año.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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